TotalEnergies викрито у ймовірному шахрайстві Adani через спільні підприємства на мільярди

Останніми тижнями Ґаутам Адані очолив світовий список багатіїв зі статками, які оцінюють у понад 130 мільярдів доларів. Потім цього тижня з’явилася низка звинувачень проти Адані, висунутих шортселлерами Hindenburg Research. їх 100-сторінкову доповідь розповідає детальну історію, взяту переважно з відкритих документів, про те, як високі біржові оцінки імперії Адані з імпорту вугілля, електростанцій, газових і сонячних проектів можуть бути побудовані на шахрайстві з цінними паперами. Вони стверджують, що 60-річний Адані та його близькі соратники використовували мережу офшорних рахунків, щоб анонімно скуповувати та маніпулювати незначними, неліквідними цінами його публічних компаній, а потім продавали акції за завищеною ціною нічого не підозрюючим роздрібним інвесторам.

Хоча він не запропонував жодних пунктів за пунктами спростування звинувачень, Адані погрожує судовим позовом проти Гінденбурга та його засновника Натана Андерсона, який не має акцій та облігацій Адані.

Здається, бульбашка Адані вже лопнула. Лише за два дні акції його компаній впали на 20%, зменшивши ринкову вартість приблизно на 50 мільярдів доларів і знищивши статки Адані нижче 100 мільярдів доларів. Це погане віщує спроби флагмана Adani Enterprises продати нові акції на 2.5 мільярда доларів — за цінами значно вищими ніж зараз.

Інвестори не мають великого впливу на імперію Адані, оскільки інсайдери контролюють велику частину обороту. Але один міжнародний енергетичний гігант може зазнати супутніх збитків: TotalEnergies. За останні роки французький нафтовий гігант інвестував у компанії Адані понад 3 мільярди доларів.

У вересні минулого року генеральний директор Total Патрік Пуйан заявив, що вони, швидше за все, скоротять свою 20% частку в Adani Green, вартість якої зросла до 10 мільярдів доларів. Жодних обнадійливих слів від Пуянна, який, як повідомляється, сказав: «Ми віддані Adani Green» і що баланс компанії «безпечний».

Він все ще так почувається? Речник Total відповів сьогодні електронною поштою, що не коментуватиме звинувачення Гінденбурга:

Наша перевірка, яка була проведена на задоволення TotalEnergies, відповідала передовій практиці, і всі відповідні матеріали у відкритому доступі були переглянуті, включаючи детальне розкриття інформації регуляторам, яке вимагається відповідно до чинного законодавства.

Партнерство Total з Adani сягає принаймні 2018 року, коли Total зробила початкові інвестиції в те, що зараз називається Adani Total Gas, дистриб’ютор газу для домівок і підприємств. Вони працювали над планами розвитку потужностей з імпорту скрапленого природного газу, і в жовтні 2019 року Total погодилася заплатити 600 мільйонів доларів за 50% акцій Adani Gas. У той час акції Adani Gas коштували 150 рупій. На початку січня акції піднялися до 3,900 рупій, але з тих пір впали на 25%.

У 2020 Тотал купив 20% акцій в Adani Green Energy за 2 мільярди доларів і заплатив іншу 510 мільйонів доларів за 50% від 2.35 гігават pпортфель діючих сонячних активів. На момент придбання Total акції Adani Green Energy коштували близько 200 рупій. На початку минулого тижня вони були на рівні 1,900 рупій, але з тих пір впали на 20%.

Куплена в червні 2022 року 25% Adani New Industries, підрозділ Adani Enterprises. Ціна не розголошується, але партнери кажуть, що вони мають намір побудувати найбільший у світі «зелений» водневий бізнес, що включає електролізер вартістю 5 мільярдів доларів. Після бай-іну Total акції Adani Enterprises зросли в ціні майже вдвічі до кінця 2022 року до 4,100 рупій. Відтоді вони знижуються на 32%.

Незрозуміло, яка частка Adani Green Energy у Total продано минулої осені. Ймовірно, більш ніж достатньо, щоб заплатити за інший проект зеленої енергії; У жовтні минулого року в Бразилії компанія Total створила спільне підприємство вартістю 500 мільйонів доларів США (34% від загальної суми) з розробником вітрової енергії Будинок вітрів і її засновник Маріо Араріпе. У травні 2022 року Total погодилася купувати відновлювані джерела енергії в США розробник Clearway Energy фабо 2.3 млрд дол.

Total явно сподівається, що Adani зможе продовжувати допомагати їй розвиватися в Індії. Але поки що викриття скандалу з Адані виглядає досить несуттєвим для загальної суми в 150 мільярдів доларів. Аналітик Освальд Клінт з Bernstein Research каже, що незважаючи на мільярдні інвестиції, щорічний грошовий потік підприємств Adani у розмірі близько 30 мільйонів доларів США в Total є «справді незначним». Йому комфортно, що це справжній бізнес. «Я впевнений, що належна обачність Total є надійною, тому неможливо спекулювати на цих звинуваченнях».

БІЛЬШЕ ВІД ФОРБІВCrude Clairvoyant: новий нафтовий мільярдер із Техасу, який розбиває БібліюBy Крістофер ГельманБІЛЬШЕ ВІД ФОРБІВQuantum Private Equity знову досягає результатів, за чутками про продаж Японії запасів сланцевого газу США за 4.6 млрд доларівBy Крістофер ГельманБІЛЬШЕ ВІД ФОРБІВПознайомтеся з молодшими за 30, які створюють енергетику та сталість майбутньогоBy Крістофер Гельман