Команда валютний ринок (форекс) для міжнародних валют є найбільшим і найбільш ліквідним ринком у світі. За даними Банку міжнародних розрахунків, обсяг торгів на валютному ринку становить понад 5 трильйонів доларів США на день, що затьмарює інші ринки, такі як основні фондові ринки.
Ринок форекс складається з торгових пар міжнародних фіатних валют, прив’язаних одна до одної, де трейдери спекулюють і хеджують ризик щодо підвищення або знецінення ціни певної національної валюти відносно іншої валюти.
Цікаво, що центральної біржі форекс немає, і вся торгівля відкрита 24 години на добу, більше 5 днів на тиждень, а позабіржові фінансові торгові центри працюють у великих містах світу.
Коротка історія сучасного ринку Форекс
Команда походження грошей є складними і послідовно розвивалися протягом історії людства. Послуги з обміну грошей на різні валюти сягають Стародавнього Єгипту і з тих пір продовжуються в різних формах. Історично більшість валют були прив’язані до стабільного фінансового активу, який вважався надійними грошима — насамперед до золота чи срібла.
Однак усе змінилося після початку Першої світової війни, коли багато країн відмовилися від золотого стандарту, який десятиліттями домінував у міжнародній торгівлі та обміні. Кілька валютних ринків виникли після Першої світової війни напередодні Другої світової війни, зокрема сім’я Кляйнворт, яка була лідером на валютному ринку в Лондоні.
Наприкінці Другої світової війни в Бреттон-Вудська угода був підписаний у 1944 році в Бреттон-Вудсі, штат Нью-Гемпшир, і проклав шлях для серії подій, які визначили міжнародну валютну систему в її сучасній ітерації.
Бреттон-Вудська угода була міжнародною валютною угодою між суверенними націями щодо встановлення регулюючого валютного порядку. Між США, Канадою, Західною Європою, Японією та Австралією наказ вимагав, щоб уряди прив’язували свої національні валюти до золота, передбачаючи, що обмінні курси мають підтримуватися в межах 1 відсотка.
Відсутність банківських криз у період дії Бреттон-Вудської угоди 1945-1971 рр. Вікіпедія
Угода також створила Міжнародний валютний фонд (МВФ) і передбачила, що система покладається на фінансову систему США.
Анулювання президентом США Річардом Ніксоном Бреттон-Вудська угода у 1971 році фактично припинив прив’язку фіксованої ціни долара США — і, відповідно, багатьох інших світових валют — до золота. Долар США офіційно став плаваючою фіатною валютою і був прийнятий як резервна валюта багатьма іноземними державами, які продовжують використовувати його як резервну валюту сьогодні.
Система вільно плаваючих валют зрештою матеріалізувалась і є сучасною міжнародною системою валют, яка дозволила ринку форекс розквітнути до гіганта, яким він став.
За відсутності стабільного цінового механізму (тобто золота) національні валюти постійно коливаються у вартості одна відносно одної, створюючи ідеальні можливості для основних учасників ринку отримати прибуток і хеджувати ризик від спреду між валютами.
Як працюють ринки Forex
Існує три основні ринки форекс — спот, форварди та ф'ючерси ринки. До спотового ринку далеко найпопулярнішийі складається з реальних активів, на яких базуються ф’ючерсні та форвардні ринки.
Учасники ринку Форекс варіюються від міжнародних банків до компаній, які працюють у різних країнах, які прагнуть застрахувати ризик від обмінних курсів, які вони використовують для операцій у кількох валютах.
Спотовий ринок – це місце купівлі та продажу валюти за поточною ринковою ціною. Ціни на валюти постійно коливаються, у багато разів лише на крихітну частку їх поточної вартості. Суміш економічних, політичних факторів і попиту/пропозиції впливає на ціни валют, і ринки є виключно ліквідними для основних торгових пар у всьому світі.
Наприклад, торгова пара EUR/USD є найбільш торговою валютною парою у світі. EUR/USD робить EUR базовою валютою, а USD — лічильником. Ціна на спотовому ринку поруч із цією парою вказує на ціну одного євро в доларах США. Буде ціна купівлі та продажу, і різницю між ними зазвичай називають «спредом».
Графік EUR/USD. TradingView
Спред і кредитне плече
Спред між валютами часто незначний, а зміни цінових котирувань зазвичай вимірюються з точністю до четвертого знака після коми — відомі як «піпс». Трейдери завжди купують або продають першу валюту в парі і можуть отримати прибуток або зазнати збитків від результуючого руху спреду.
Очевидно, що з такими крихітними спредами для отримання прибутку від торгівлі на форексі часто потрібно торгувати великими обсягами або торгувати на маржі. Через величезну ліквідність валютного ринку банки дозволяють трейдерам використовувати значні важелі для купівлі валюти з маржею.
Угоди на спотовому ринку розраховуються готівкою і складаються з угоди між контрагентами про купівлю певної суми однієї валюти в обмін на фіксовану суму іншої валюти за поточною ринковою ціною.
Форвардні ринки в торгівлі форекс укладають контракти, які визначають чіткі параметри для купівлі або продажу валюти під час позабіржової операції. Розрахунки за ф’ючерсними контрактами здійснюються на основних товарних біржах, таких як CBOE та CME, і містять конкретні дати поставки та стандартні розміри.
Ф'ючерсні та форвардні контракти зазвичай також розраховуються готівкою і часто використовуються для хеджування ризику щодо майбутніх коливань цін.
Учасники ринку
Численні суб'єкти беруть участь у ринку форекс, і це є основною причиною величезної ліквідності ринку.
Ринок форекс розділений на рівні залежно від кількості грошей, що торгуються. Верхній рівень складається з великих комерційних банків і торговців цінними паперами, які здійснюють бухгалтерський облік 51 відсотків усіх операцій на ринку. Citigroup Inc. є провідним валютним трейдером на валютному ринку, на частку якого у 12.9 році припадає 2016 відсотка загального ринку.
Наступні рівні складаються з менших банків, корпорацій, маркет-мейкерів, страхових компаній, взаємних фондів тощо.
Зокрема, одним із основних застосувань ринку форекс є хеджування ризиків для компаній, які працюють у кількох міжнародних валютах. Їм може знадобитися платити працівникам, які знаходяться в багатьох країнах, або зменшити несприятливі наслідки коливань цін під час ділових операцій.
Наприклад, якщо компанія A розташована в США і бажає використовувати торгову пару EUR/USD для купівлі євро для оплати праці співробітників, які перебувають у Європі, вона звернеться до валютного ринку. Однак, якщо цінова котирування швидко змінюється протягом кількох годин і компанія А збирається обміняти велику суму доларів США на євро, тоді невеликі несприятливі коливання ціни можуть мати значний вплив на їхні прибутки.
Компанії також можуть використовувати ф’ючерсні або форвардні контракти для страхування від несприятливих коливань цін у заздалегідь визначені дати транзакцій, що є широко поширеною практикою серед міжнародних корпорацій.
Іншим важливим учасником є центральні банки країн, які використовують валютний фіксінг як специфічний індикатор ринкових тенденцій та оцінки власних валют. Подібним чином крани центральних банків обмінні послуги з резервними валютами (тобто, долар США), щоб спробувати стабілізувати ринки.
Форекс трейдинг
Зростаюча частка учасників ринку форекс – це роздрібні трейдери, які інвестують через банки чи брокерів. Два основні типи брокерів для роздрібних трейдерів — це брокери та маркет-мейкери. Брокери беруть винагороду від клієнтів за те, що вони знаходять найкращу ціну та торгують від їхнього імені, тоді як маркет-мейкери є головними в угодах проти роздрібного торговця.
попит на послуги соціальної торгівлі став більш поширеним, оскільки роздрібні інвестори також прагнуть стати більш обережними у виборі брокера після ендемічного шахрайства, з яким історично стикалися багато роздрібних торговців. За останнє десятиліття на валютних ринках також помітно посилилося регулювання, і багато менших брокерських компаній, які використовують сумнівну операційну практику, було вилучено з ринку.
Інші учасники форекс включають компанії грошових переказів. Компанії, що здійснюють грошові перекази, надають надзвичайно практичні послуги для трудових мігрантів, які надсилають гроші додому, але зазнають справедливої критики за непомірні комісії та неефективні послуги.
Брокери
Ми розглянули чимало брокерів Forex тут, на Blockonomi, ці брокери відкриті для роздрібних торговців або професіоналів і пропонують широкий спектр торгових інструментів, таких як Forex, криптовалюти, товари, акції тощо.
Зазвичай вони використовують контракти на різницю цін (CFD), що означає, що ви не володієте базовим активом, але це, по суті, ставка між ціною відкриття та закриття певного фінансового інструменту.
Цифрові активи та майбутнє торгівлі на Форексі
Сам розмір ринку форекс вражає. Під впливом екосистеми плаваючих фіатних валют без стабільної прив’язки ціни ринок форекс став домінувати на світових фінансових ринках як найліквідніший клас активів у світі.
Цікаво, що поява криптовалют і цифрових активів забезпечила життєздатну альтернативу традиційним валютним послугам, таким як грошові перекази.
Очікується також, що цифрові активи стануть більш залученими до традиційної фінансової системи, а розширення торгових пар багатьох цифрових активів є яскравим показником їх включення у фінансовий портфель та інвестиційні послуги брокерів.
Ринок форекс — це унікальна фінансова екосистема, яка вважається найближчим до неї ринком ідеальна конкуренція через його величезний розмір і безперервну роботу.
Проте прихильники в здорові гроші як Біткойн та золото нерішуче дивитися на довгострокову стабільність плаваючих фіатних валют. Розмір і складність валютного ринку є прямим результатом розпаду Бреттон-Вудської системи та вказують на виклики, необхідні для того, щоб міжнародний валютний порядок різних національних плаваючих валют зберігся без потенціалу для чорний лебідь події
Джерело: https://blockonomi.com/what-is-forex/