У 2021 році обсяг венчурного капіталу склав 612 мільярдів доларів, що на 108% більше, ніж у попередньому році, і на 24% більше угод з венчурним капіталом. Але, незважаючи на плюси, є деякі болючі точки. DAO можуть бути хорошим інструментом для усунення деяких прогалин у традиційному ландшафті венчурного капіталу. Входить а DAO VC.
У 1979 році венчурний капітал фінансував більше половини всіх публічних компаній США. Таким чином, він становив третину всієї вартості фондового ринку. Усі топ-5 найдорожчих компаній у США (Apple, Microsoft, Google, Amazon і Facebook) починали як стартапи, які підтримувалися венчурним капіталом.
Венчурні фонди спеціалізуються на фінансуванні стартапів, які ще не принесли прибутку, але мають високий потенціал зростання. Іноді навіть повертається більше ніж у 100 разів від початкових інвестицій. Венчурні капітали фінансують стартапи за рахунок власного капіталу, а не боргу, оскільки стартапи бідні, але можуть мати величезний потенціал зростання.
Традиційний простір венчурного капіталу має очевидні плюси, такі як великі розміри чеків, винахідливість і подвоєння інвестицій і мереж. Але є деякі болючі точки, такі як повільне прийняття рішень, висока бюрократія, висока чутливість до оцінки та висока вимога до контролю, щоб назвати декілька.
Децентралізовані автономні організації (DAO) є хорошим інструментом для усунення деяких прогалин у традиційному ландшафті венчурного капіталу. Децентралізована версія компанії, DAO керується управлінням спільноти та прийняттям рішень, безпосередньо націлюючись на деякі звичайні больові точки венчурного капіталу. Це дозволяє швидше приймати рішення, зменшує контроль для стартапів і адхократію. Крім того, DAO забезпечують підвищену гнучкість для інвесторів, більшу різноманітність фінансованих ідей, децентралізований контроль і покращений доступ до державного капіталу.
Тим не менш, чи виглядає майбутнє венчурних капіталів безпечним з реінкарнацією DAO та їхніми наслідками?
Таким чином, у цій статті досліджується головне питання: «Чи потенційно DAO замінять VC, чи DAO становлять загрозу для VC?»
Традиційний спосіб: VC
Серед трьох способів інвестування приватного капіталу – викуп, фонди зростання та венчурний капітал.
Венчурний капітал — це форма приватного капіталу, яка фінансує компанії-початківці, які, як очікується, матимуть експоненціальний прибуток і високий потенціал зростання. У технічних поясненнях компанії венчурного капіталу створюють фонд сліпих інвестицій, не знаючи, у які компанії вони інвестуватимуть. Але дають інвестиційний мандат щодо того, у які типи стартапів вони інвестуватимуть.
Ось базова блок-схема, яка демонструє, як працює венчурний капітал, повторюючи блог Medium за 2018 рік.
Річний дохід для венчурного фонду діапазони від 15-27% і має високу премію порівняно з прибутком S&P 500 у 9.90% за останні десять років. З ростом, особливо в Азії, зросла кількість угод і фінансування, що вливаються в стартапи по всьому світу.
У 2021 році венчурна діяльність досягла 612 мільярдів доларів, що на 108% більше, ніж роком раніше. За 10 років зростання обсягу доларів, інвестованих у підприємства по всьому світу, становить 92% порівняно з минулим роком.
У 2021 році також було 24% збільшити у кількості угод венчурного капіталу по всьому світу, з цифрами до 11,601 XNUMX угод. Незважаючи на очевидний підйом, є і специфічні больові точки. Наприклад, зменшення частки засновника, затримка рішень і термінів фінансування та багато іншого.
DAO VC: концепція
DAO VC будується на концепції прийняття рішень та управління спільнотою, на відміну від традиційного прийняття рішень центральною владою VC. Це буде автономна венчурна екосистема як для кінцевих користувачів, так і для стартапів.
VC DAO представляють себе як захоплююча платформа, що дозволяє роздрібним інвесторам переходити в криптопростір. Дозволяючи стартапам мати різноманітний пул інвесторів. Інвестуючи лише 1 долар, користувачі можуть брати участь у ринку, як більш відомі традиційні інвестори. Просто створивши спільну колекцію учасників, які діють як власники токенів.
Розвиток технології блокчейн змінив уявлення інвесторів про фонди венчурного капіталу. ВК стає все більше диверсифікація свої кошти в криптовалютний простір. Навіть думають про те, як докорінно змінити структуру свого фонду, щоб вона була централізованою та створювала більш інклюзивне середовище для багатьох інвесторів.
Подолання розриву
Використання DAO та впровадження гібридних моделей фінансування для імітації «первинних пропозицій монет (ICO)» є двома способами, якими венчурний капітал починає впроваджувати інновації в космос, щоб залучити більше фінансування та учасників у космос.
DAO може бути описаний як «спільнота, сформована навколо центральної ідеї, у яку, на думку кожного члена, варто інвестувати. Гроші, об’єднані в цьому DAO, відстежують внесок кожної особи та надають пропорційні права управління».
І хоча DAO є відносно новою концепцією, вони швидкі зростання пропонує майбутню тенденцію, яка може мати значні наслідки для ландшафту венчурного капіталу. Менше двох років тому, коли Ethereum торгувався на рівні 230 доларів, DAO були нечисленні. Більшість із них мали лише кілька тисяч доларів AUM.
Однак «після річного зростання крипторинку, мільйонів нових людей, які познайомилися з криптовалютою, і тисяч проектів, запущених і генеруючих комісій», DAO тепер вимір в мільйонах.
Загальні активи в управлінні (AUM) для казначейських зобов’язань DAO, зареєстрованих на платформі статистики DAO DeepDAO, зросли з приблизно 380 мільйонів доларів США в січні до піку в приблизно 16 мільярдів доларів США в середині вересня. у 2021 році.
DAO зростають з 2021 по 2022 рік
BeInCrypto звернувся до Рона Перрі, головного операційного директора DeepDAO, щоб прокоментувати поточний сценарій у порівнянні з минулим роком електронною поштою. Вона відповіла таким коментарем:
«У той час як ведмежий ринок продовжується, темпи зростання нових DAO прискорюються. Загальна кількість нових DAO, створених цього року, є більшою, ніж минулого року, і кожного місяця цього року було вдвічі більше нових DAO, ніж у 2 році. Цифри відображають постійний інтерес до децентралізованих автономних організацій та їх унікальне місце як ключової інфраструктури Web2021. .”
Протягом шести місяців з травня по жовтень цього року 2863 DAO почали свою діяльність з управління. Це більш ніж удвічі більше, ніж у 2021 році, як показано на графіку нижче.
Крім того, поділився твітом від 24 листопада 2022 року, який проливає більше світла на зростання з року в рік з 2018 по 2022 рік.
DeepDAO оцінює Uniswap DAO, BitDAO та ENS DAO увійшла до трійки лідерів із казначейською вартістю 2.30 мільярда доларів, 1.70 мільярда доларів та 1 мільярд доларів. Загалом DAO налічує 10,191 XNUMX членів і зосереджується на пропозиціях, пов’язаних із прямим партнерством або обміном з проектами. Крім того, можливості розширення, такі як запуск автономних гільдій художників, сільськогосподарських кооперативів і екосистемних фондів.
Дійсно, зростання попиту очевидне. Але які плюси і мінуси можна розглянути або знати про DAO?
Окуляри, які слід враховувати
Децентралізовані автономні організації (DAO) є хорошим інструментом для усунення деяких прогалин у традиційному ландшафті венчурного капіталу. Деякі переваги включають розширення доступу до венчурних інвестицій, підвищення гнучкості інвесторів, збільшення різноманітності фінансованих ідей, децентралізацію контролю та кращий доступ до органів державної влади.
Хоча DAO відкривають великі можливості для багатьох зацікавлених сторін, не можна ігнорувати властиві ризики індустрії блокчейнів. Як і будь-яка нова технологія, DAO мають певні ризики, наприклад безпеку погрози та свавільне прийняття рішень. Під час переходу від традиційного венчурного капіталу до простору венчурного капіталу DAO слід уважно ставитися до цих ризиків.
Деякі очевидні недоліки включають брак ресурсів, регуляторної політики, безпеки та власності.
Розширюючи два ключових питання: правила та безпека
Суворіша регуляторна політика: Регуляторний контроль, ймовірно, посилиться зі збільшенням кількості DAO
Враховуючи зростання кількості DAO, вони більше не можуть працювати поза увагою та ухилятися від регуляторних заходів. Таким чином стає дедалі складніше налаштувати та використовувати DAO. Зі зростаючими розмірами інвестицій або сумами фінансування, що надходять через DAO, регулятори можуть розпочати жорсткі заходи навіть щодо цих DAO з обмеженим членством.
Оскільки DAO забезпечують певний рівень анонімності, вони можуть служити ще одним засобом для відмивання грошей від незаконних операцій, що дає SEC ще один привід для розслідування.
Крім того, оскільки токени можна купувати та продавати через технологію блокчейн, регулятори розглядають ці токени як цінні папери. Регулятори можуть запровадити нову політику, яка передбачає суворіші заходи щодо приросту капіталу від торгівлі токенами. Таким чином, оскільки ландшафт для DAO продовжує розвиватися, можна очікувати появи нових політик навколо цього простору.
Безпека: недоліки в коді DAO/розумному контракті можуть поставити під загрозу активи
Як повідомляв BeInCrypto в минулому, для злому DAO проводилися різні дії. Наприклад, лише місяць тому OlympusDAO страждав експлойт на суму 300 тисяч доларів. У 2016 році зловмиснику вдалося відкачати загалом 3.6 млн ефірів із DAO, що коштувало 55 мільйонів доларів, що становить приблизно третину загальних активів. Атака стала можливою через збій у базовому коді DAO, який змусив DAO кілька разів обробляти ту саму транзакцію.
Код за кодом
Основний код DAO, також відомий як смарт-контракт, діє як збірник правил, який встановлює його самовиконуваний характер, скасовуючи потребу в людському втручанні, чим славиться інвестиційний фонд на базі Ethereum. Через збій DAO кілька разів обробляв ту саму транзакцію.
DAO покладається на бездоганний смарт-контракт. Якщо є помилка в основному коді DAO, активи інвестиційного фонду піддаються ризику. Це ризик, якого не існує з існуючим традиційним фондом венчурного капіталу. Безпека активів у традиційній фірмі венчурного капіталу не ризикує бути викраденою анонімним зловмисником.
Зменшення масштабу, ризики та підводні камені пов’язані з новою та майбутньою тенденцією DAO.
Завершальна думка
Із зростанням ініціатив і проектів Web 3.0 у метавсесвіті поява DAO продовжуватиме зростати. Перед венчурними капіталістами, які хотіли б взяти участь у можливостях простору Web 3.0, зараз стоїть завдання залишатися конкурентоспроможними та актуальними в світлі цих DAO.
Незважаючи на демократизацію, спричинену DAO, інвесторам потрібно бути обережними щодо ризиків DAO. В основному щодо інвестиційних стратегій і безпеки. Венчурні інвестиції можуть і надалі мати перевагу над DAO щодо їхньої мережі контактів, налагодженої роками, та їхнього досвіду в масштабуванні бізнесу із засновниками-початківцями.
Щоб отримати найкраще з обох світів, інвесторам слід звернути увагу на гібридну модель DAO-VC. Це використання керований спільнотою етос операційної експертизи DAO та VC. Ця нова гібридна система й надалі розширюватиме межі традиційної системи VC. Крім того, шукайте нові способи зробити цю модель ефективною.
З появою DAO та гібридної моделі засновники стартапів стають переможцями з більшими варіантами фінансування та широким набором інвесторів, з яких можна вибрати, хто найкраще відповідатиме їхньому баченню.
Є що сказати? Напишіть нам або приєднайтеся до обговорення на нашому Telegram-канал. Ви також можете зловити нас Тик Ток, Facebookабо Twitter.
Останнє для BeInCrypto Біткойн (BTC) аналіз, натисніть тут
відмова
Вся інформація, що міститься на нашому веб-сайті, публікується добросовісно та лише для загальної інформації. Будь-які дії, які читач вживає щодо інформації, розміщеної на нашому веб-сайті, суворо на свій страх і ризик.
Джерело: https://beincrypto.com/understanding-the-rise-of-daos-and-their-implications/