Банк Америки каже, що «ефект багатства від стероїдів» може вплинути на економіку США в результаті падіння вартості акцій, облігацій та інших активів на трильйони доларів у 2022 році.
«22 трильйони доларів, втрачені в акціях, облігаціях, криптовалютах і нерухомості цього року, означатимуть близько 700 мільярдів доларів для споживання, що становить приблизно 4% від загального поточного споживання, плюс-мінус», — заявила команда стратегів під керівництвом Савіти Субраманян. , керівник відділу капіталу та кількісної стратегії банку, у зверненні до клієнтів у понеділок.
Банк Америки
Субраманіан використовував розрахунок Національного бюро економічних досліджень (NBER), який виявив, що один долар знищеного багатства перетворюється на 2-4% удар по споживанню.
Команда NBER визначає так званий ефект багатства, як ідея про те, що домогосподарства, які стають багатшими завдяки зростанню вартості активів, таких як акції чи нерухомість, витрачатимуть більше і, у свою чергу, стимулюватимуть ширшу економіку. Цей ефект багатства також може зникнути у важкі часи.
Індекс S&P 16 знизився на 500% цього року
SPX
прямує до найгіршого показника з часів розпалу Великої фінансової кризи в 2008 році. І ціни на нерухомість були під тиском цього року на тлі вищих процентних ставок у США та побоювань рецесії.
Субраманіан і команда кажуть, що цифра в 700 мільярдів доларів може бути перебільшеною, «враховуючи, що споживачі США володіють частиною цих інструментів». Але ефект багатства може бути більш вираженим завдяки «більш демократизованому ринку», сказала вона.
Демократизоване інвестування посилило ефект багатства 2000-х років завдяки розширенню власності на житло. Подальша втрата власного капіталу домогосподарств на 8 трильйонів доларів США внаслідок краху 2008 року мала додатковий ефект на 1 процентний пункт щоквартально за сезонно скоригованою ставкою на піку.
Що стосується поточного клімату, вони бачать ознаки демократизації інвестування через роздрібне інвестування, яке, хоча й знизилося з максимумів кінця 2020 – початку 2021 років після пікового фіскального стимулювання, все ще вище, ніж до COVID. За їхніми оцінками, на нього припадає близько 20% великої капіталізації та 28% обсягів торгівлі з малою капіталізацією.
BofA
Ще один доказ: користувачі торгової платформи Robinhood
КАПУТ,
також перевищують рівень до COVID-2021, навіть якщо вони падають від піків. У 60 році вартість угод різко зросла, причому близько XNUMX% з них через транспортні засоби спеціального призначення (SPAC).
Субраманіан також відзначив червневе опитування криптовалютних стратегів BofA, яке виявило, що 43% респондентів планують створити криптохолдинги протягом наступних шести місяців, а 75% планують додати більше протягом наступних шести місяців.
Звичайно, це опитування було проведено до банкрутства криптобіржі FTX і нещодавно BlockFi. Стрес у цьому класі активів утримав біткойн
BTCUSD,
на мінімумах, яких не було з кінця 2020 року.
І: Криптокредитор BlockFi подає до суду на Сема Бенкмана-Фріда через його частки в Robinhood: звіт
Джерело: https://www.marketwatch.com/story/wealth-effect-on-steroids-heres-the-potential-fallout-from-22-trillion-lost-by-investors-this-year-according-to- bofa-11669737450?siteid=yhoof2&yptr=yahoo