Токен розблоковує: короткострокова волатильність приносить довгострокове зростання

Розблокування токенів — це значні події, які можуть вплинути на ринок.

CryptoSlate переглянули дані про ціни для шести різних криптопроектів, від високої до середньої капіталізації, щоб краще зрозуміти, як їх розблокування токенів вплинуло на ринок.

26 жовтня 2019 р Багатокутник мережі розблоковано 190 мільйонів MATIC. Токени були роздані приватним інвесторам і раннім прихильникам, які брали участь у раундах фінансування Polygon.

Цінова дія, яку MATIC спостерігав за місяць і тиждень до розблокування, відповідає тенденції, яка спостерігається в більшості розблокувань токенів. Ринок готувався до розблокування токена, створюючи тиск покупців, який підштовхнув його ціну майже на 30%.

Після того, як токени були випущені, зростання тиску продажів утримало ціну MATIC на відносно стабільному рівні. Однак протягом місяця після розблокування ціна MATIC зросла більш ніж на 80%.

• За 30 днів до ТУ: $0.0108
• За 7 днів до ТУ: $0.0138
• День 0 ТУ: $0.0135
• 7 днів після ТУ: $0.0137
• 30 днів після ТУ: $0.0244

Відкритий плавальний басейн у 2022 році його популярність значно зросла, оскільки перехід Ethereum на мережу PoS зробив його найціннішим гравцем. Його токен LDO спостерігав значне зростання напередодні злиття, тому місяць, що передував грудневому розблокуванню токена, не спостерігав позитивної ціни.

18 грудня 2022 року 1.65 мільйона токенів LDO було розблоковано та розповсюджено серед команди проекту, інвесторів і валідаторів.

Тиждень після розблокування токенів став кульмінацією тиску продажів LDO, через який його ціна зросла майже вдвічі протягом місяця після розблокування.

• За 30 днів до ТУ: $1.22
• За 7 днів до ТУ: $1.03
• День 0 ТУ: $0.98
• 7 днів після ТУ: $0.97
• 30 днів після ТУ: $2.01

Пісочниця була однією з перших великих платформ метавсесвіту, які вийшли на ринок, і мала помітний успіх у 2020 і 2021 роках.

Через рік після гучного продажу токенів на Binance Launchpool, Sandbox розблокувала 397.7 мільйонів токенів SAND 16 серпня 2021 року. Токени були роздані інвесторам, радникам і резервам компанії, що підвищило ліквідність і популярність проекту.

SAND дотримувався тієї ж тенденції, що й MATIC від Polygon, де зростання тиску покупців перед розблокуванням підштовхнуло його ціну до річних максимумів. Коротка консолідація ціни перетворилася на позитивну цінову дію, яка призвела до зростання токена майже на 30% протягом місяця після розблокування.

• За 30 днів до ТУ: $0.48
• За 7 днів до ТУ: $0.62
• День 0 ТУ: $0.64
• 7 днів після ТУ: $067
• 30 днів після ТУ: $0.82

Команда 1 дюймова мережа досяг свого піку під час літа DeFi 2020, використовуючи нове захоплення ринку децентралізованими фінансами.

Бажаючи заробити на своєму успіху, DEX запустив свій нативний токен 1INCH наприкінці 2020 року, виділивши близько 97.5 мільйонів токенів на різні громадські ініціативи. 1INCH різко зростав у ціні протягом 2021 року, оскільки на біржі була рекордна кількість користувачів і зростаючий обсяг транзакцій.

231.7 мільйона токенів, виділених команді 1inch, її радникам і зовнішнім інвесторам, було розблоковано 1 грудня 2021 року. Після цього було розблоковано ще більший обсяг токенів серед початкових інвесторів і резервів компанії, у результаті чого ще 295.2 мільйона токенів потрапили до ринку.

• За 30 днів до ТУ: $4.58
• За 7 днів до ТУ: $3.99
• День 0 ТУ: $3.69
• 7 днів після ТУ: $2.72
• 30 днів після ТУ: $2.39

Піонер у сфері «переїзд, щоб заробити», ПАЧИНКИ була однією з найефективніших платформ у першій половині 2022 року. Його власний токен GMT досяг свого історичного максимуму в квітні, коли тисячі користувачів кинулися на платформу, щоб скористатися її привабливою моделлю винагороди.

На початку вересня 2022 року загалом 4.2 мільйона токенів GMT було роздано користувачам у рамках його програми винагороди «переходь до заробітку». За цією подією щотижня було розблоковано близько 5 мільйонів токенів GMT, розданих користувачам.

• За 30 днів до ТУ: $0.93
• За 7 днів до ТУ: $0.65
• День 0 ТУ: $0.69
• 7 днів після ТУ: $0.73
• 30 днів після ТУ: $0.62

Рухи ціни до, під час і після розблокування основних токенів демонструють повторювану тенденцію.

Більшість токенів спостерігають зростання тиску купівлі в бік помітних запланованих розблокувань, за якими потім слідує корекція ціни. У більшості випадків така корекція ціни є короткочасною та швидко перетворюється на повільне та стійке зростання токена.

Однак деякі токени не дотримуються цієї моделі.

Вищезазначена тенденція найчастіше спостерігається в токенах з великою капіталізацією, де розблокування токена створює мережевий ефект, який розміщує проект на карті та залучає нових користувачів. Це також помітно в проектах, які розповсюджують значну кількість своїх токенів серед користувачів.

Проекти, які розповсюджують велику кількість своїх токенів приватним інвесторам і внутрішнім командам, бачать зниження ціни після великих розблокувань. Оскільки більшість розблокувань є прозорими для громадськості, ринок зазвичай передбачає великий дамп і намагається випередити зниження ціни.

Деякі розблокування також відбуваються в несприятливий час для токена та його власників. Наприклад, розподіл винагород STEPN за GMT відбувся після розквіту протоколу та збігся з ширшим спадом, спричиненим FTX.

Існує також фактор часу. Чим раніше в житті проекту відбудеться розблокування, тим більший вплив це матиме на ціну токена. Високоліквідні проекти з великою капіталізацією, такі як Polygon, часто не турбують розблокування, оскільки їх величезна мережа швидко поглинає будь-яку нестабільність цін.

Для більшості токенів розблокування підвищує ліквідність і створює більш стабільне цінове середовище. Протягом місяців після розблокування більшість токенів стабілізують свою ціну зі значним зростанням.