Tech

Джерело стверджує, що вплив 3AC на Deribit коштує набагато менше, ніж повідомляється

07/20/2022
Новини Bitcoin Ethereum

Судові документи, які описують неплатоспроможність крипто-хедж-фонду Three Arrows Capital, також відомого як 3AC, можуть переоцінювати вартість залишкових активів фірми — зокрема, її вплив на біржу криптовалютних опціонів Deribit. 

В Афідевіт на 1,100 сторінок, складений ліквідатором Расселом Крамплером і подано до суду Британських Віргінських островів, 3AC було описано як «неплатоспроможне» і потребує повної «ліквідації», тому що «його керівництву не можна довіряти, щоб зберегти будь-які залишкові активи на користь кредиторів». У документах також детально описані залишкові активи 3AC, які включали акції Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), криптовалюти Bitcoin (БТД), Лавина (AVAX) і Неар (NEAR), а також акції Deribit. Ліквідатори хочуть отримати доступ до цих активів, щоб полегшити вимоги кредиторів, які є вартістю не менше 2.8 мільярдів доларів.

Відповідно до заяви під присягою, вважається, що акції Deribit коштують 500 мільйонів доларів або половину активів 3AC, що залишилися. Проте джерело, обізнане з цією справою, повідомило Cointelegraph, що вартість акцій Deribit 3AC ближче до 25 мільйонів доларів, а не до 500 мільйонів доларів, що свідчить про те, що кредитори залишаться тримати в руках свої позики збанкрутілому хедж-фонду.

зображення

За словами джерела, яке вирішило залишитися анонімним, розбіжність між двома сумами пов’язана з типом ризику 3AC для Deribit. Вони стверджують, що 3AC безпосередньо не володіє акціями Deribit, а натомість володіє акціями сінгапурської компанії спеціального призначення (SPV) під назвою 3AC QCP Deribit SPV. Згідно з веб-сайтом, найбільшими акціонерами SPV є 3AC і QCP Soteria Node, холдингова компанія, портфель якої включає Algorand і PundiX. До складу директорів SPV входять засновник QCP Soteria Node Шервін Лі, співзасновник QCP Capital Даріус Сіт і Співзасновник Three Arrows Capital Су Чжу.

За темою: Crypto Biz: Засновників 3AC ніде не знайти

Джерело далі пояснило, що SPV володіє понад 23% Deribit, що робить його найбільшим зовнішнім акціонером. З цієї суми 3AC володіє 16%, що робить його найбільшим акціонером SPV.

«Акції SPV коштують значно менше, ніж акції прямого дерибіту через кілька істотних обтяжень», — сказало джерело, додавши:

«Власник акцій SPV не може продати або передати базові акції Deribit без одностайної згоди […] Це означає, що власник акцій залишиться в SPV. Вони закріплені в конституції SPV».

Джерело стверджувало, що QCP Soteria Node також має певні договірні повноваження, включно з правом першочергової відмови та правами tag-along щодо акцій SPV 3AC на підставі додаткової угоди між двома сторонами.

Протягом кількох років 3AC продавала частину своїх 16% акцій через «зобов’язуючі супутні листи численним сторонам, які тепер стверджують, що вони є власниками акцій 3AC SPV», – сказали вони. «Є принаймні чотири відомі сторони, які мають ці супутні листи і висунули свої претензії на право власності на акції 3AC у SPV. Деякі з них є в офіційному списку кредиторів ліквідатора».

За темою: Ліквідатори можуть викликати засновників 3AC, незважаючи на «складні проблеми» з криптоактивами

Джерело стверджувало, що на вартість їхніх акцій потрібно буде зробити «значну знижку» через ці базові обтяження:

«Потрібно зробити значну знижку на вартість акцій 3AC SPV, тому що будь-який покупець цих акцій буде обтяжений і матиме значні труднощі з монетизацією акцій у майбутньому, а також матиме справу з усією SPV, яка налічує близько 30 учасників».

Three Arrows Capital представляє одне з найбільш значних падінь криптовалюти. Колись найбільш шанований хедж-фонд у галузі, який тримав під управлінням активи на суму понад 10 мільярдів доларів США. 3AC почав вибухати внаслідок колапсу екосистеми Терра. Серед його помилок було розміщення серії великих спрямованих ставок на GBTC, LUNA (тепер LUNC) і Lido's Staked ETH під час найгіршого макроекономічного фону з часів фінансової кризи 2008 року. 

Cointelegraph намагався зв’язатися з Three Arrows Capital з цього приводу, але не отримав відповіді до публікації.

автор Джозеф Холл сприяла цій історії.