Встановлення правил для централізованих бірж

Централізовані криптовалютні біржі стали основою крипто-екосистеми, що зароджується, дозволяючи роздрібним та інституційним трейдерам торгувати криптовалютами, незважаючи на постійний страх перед репресіями уряду та відсутність підтримки з боку політиків. 

Цим криптовалютним біржам протягом багатьох років вдалося привести перевірки саморегулювання та запровадити політику відповідно до місцевих фінансових правил для зростання, незважаючи на невизначеність, що насувається.

Регулювання криптовалюти продовжує обговорювати основні дискусії та висловлювати думки експертів, але, незважаючи на запити громадськості та запити зацікавлених сторін екосистеми, що зароджується, політики продовжують ігнорувати швидкозростаючий сектор, ринкова капіталізація якого досягла 3 трильйонів доларів на піку зростання у 2021 році. .

Протягом останніх п’яти років багато місцевих і національних урядів виявили зацікавленість у регулюванні крипторинку, але часто були збентежені великою екосистемою та складнощами, пов’язаними з регулюванням певних децентралізованих аспектів ринку. Як наслідок, більшість урядів, які видали певні вказівки чи правила, пов’язані з криптовалютою, зробили це на основі існуючих фінансових правил, але ринок, що розвивається, виявився надто швидким.

Деякі країни визнали криптовалютну торгівлю законною діяльністю, а інші схвалили біткойн (БТД) біржові фонди. Багато країн також дали можливість криптоплатформам працювати з ліцензією, але суворі вимоги часто стримують певні невеликі платформи триматися подалі. Як наслідок, немає універсального плану, якого повинні дотримуватися регулятори, і експерти вважають, що провідні централізовані криптобіржі можуть це змінити.

На традиційних ринках цілком нормально для регуляторів тісно співпрацювати з учасниками галузі, включно з біржами, щоб гарантувати, що регулювання та вказівки працюють належним чином і не відстають від технологічних досягнень, що швидко змінюються. Однак цього не можна сказати про крипторинок, оскільки регулятори тримаються на безпечній відстані від індустрії, що зароджується.

Олівер Лінч, генеральний директор глобальної криптобіржі Bittrex Global, сказав, що регулятори повинні взаємодіяти з постачальниками послуг криптоекосистеми, щоб краще зрозуміти індустрію. Він навів приклад Бермудських островів і Ліхтенштейну, де криптобіржа співпрацює з місцевими законодавцями, щоб звільнити місце для позитивних нормативних актів.

Він зазначив, що, незважаючи на те, що децентралізовані біржі продовжують залишатися прапороносцем децентралізованого етосу криптовалют, які, отже, більш складні для регулювання, централізовані біржі будуть ключовими для широкого впровадження:

«Централізовані біржі відіграють тут чи не найважливішу роль. Хоча децентралізовані біржі, як правило, є «хлопчиками з плакатів» передового краю галузі, вони, природно, не хочуть втручатися в регуляторні питання. У будь-якому випадку, більшість активності, особливо для звичайних роздрібних користувачів (які знаходяться в центрі уваги регуляторів), відбувається на централізованих біржах».

Він додав, що піде регулювання всього крипторинку, але підхід «Ліхтенштейну, Бермудських островів, а тепер і Європейського Союзу» щодо регулювання постачальників послуг, включаючи централізовані біржі, є хорошим стартовим місцем. Належним чином регулюючи централізовані біржі, регулятори та законодавці створюють легітимний шлях для користувачів — від окремих осіб до гігантських корпорацій — для безпечного та регульованого доступу до криптовалюти».

Представник Binance сказав Cointelegraph, що, будучи централізованою біржею, їй потрібна централізована організація, щоб добре працювати з регуляторами.

«Binance вірить, що несе фундаментальну відповідальність за співпрацю з регуляторами, і вважає, що добре регульований крипторинок забезпечує кращий захист для звичайних користувачів. Ми твердо віримо, що стабільне регуляторне середовище може підтримувати інновації та є важливим для встановлення довіри в галузі, яка призведе до довгострокового зростання», – додав речник.

Централізовані біржі виявилися союзниками регуляторів

У великих економіках і розвинених країнах регулятори не надто зацікавлені в залученні гравців галузі, але ті країни, які бачать майбутнє в нових технологіях, активно співпрацюють і підключаються до провідних централізованих криптобірж, щоб не тільки допомогти їм побудувати інфраструктуру, але й допомогти їм сформулювати правильну політику для крипторинку.

Binance нещодавно підписала меморандум про взаєморозуміння з Казахстаном допомагають боротися з фінансовими злочинами. Крім того, програма спрямована на виявлення та блокування цифрових активів, отриманих незаконним шляхом і використовуваних для відмивання злочинних доходів і фінансування тероризму. Так само Пусан підключив Huobi для розробки інфраструктури блокчейну В регіоні.

Багато країн уже регулюють централізовані обміни, але все ще існує багато невизначеності щодо того, які режими застосовуються та як вони будуть застосовуватися. Наприклад, біржі в Сполучених Штатах працюють за ліцензіями Мережі боротьби з фінансовими злочинами, але, як стверджується, перераховують токени та пропонують фінансові продукти (як-от деривативи, ставки та процентні депозити), які підпадають під сферу компетенції Комісії з цінних паперів і бірж. або Комісія з торгівлі товарними ф'ючерсами.

Команда Вексель Ламміса-Гіллібранда вважається одним із найповніших законодавчих актів, запропонованих щодо криптовалют у Сполучених Штатах. Південна Африка нещодавно класифікувала криптовалюту як фінансовий продукт і відповідно регулюватиме її. Минулого року Південна Корея запровадила суворі правила, які вимагають від бірж відстежувати всі перекази на свою платформу та з неї, включаючи ідентифікацію власників гаманців. Як наслідок, тамтешні біржі обмежили перекази в та з неперевірених приватних гаманців.

Таким чином, з існуючих нормативних актів видно, що централізовані біржі стали основною точкою взаємодії не лише трейдерів, а й регуляторів.

Мохаммед АльКафф Аль-Хашмі, співзасновник Islamic Coin, сказав Cointelegraph, що регулювання централізованих бірж допоможе регулювати ширший криптовалютний ринок, пояснивши:

«По-перше, це «Знай свого клієнта» та боротьба з відмиванням грошей. Я бачу, що більшість бірж передадуть це дуже відомим і автентичним організаціям KYC/AML, оскільки це принесе більше надійності та довіри, а не виконання цих процедур самими біржами. По-друге, оподаткування є важливою темою, коли ми говоримо про регулювання. Багато країн регулюватимуть криптовалюту, якщо зможуть оподатковувати, і я пропоную, щоб біржі розробили оподаткування криптовалютних транзакцій і збирали ці дані та передавали їх уряду».

Хабіб Сайєд, старший юрист Vicente Sederberg і співорганізатор зустрічі з технологій, права та політики блокчейну, сказав Cointelegraph: «Криптообмінники часто визначають переможців і програшів у криптосвіті, як зазначено в одному з них, це майже вірний спосіб підвищити ціну вашого токена та надати першим інвесторам можливість отримати ліквідність. Добре продумане регулювання централізованих бірж також може вплинути на ширшу екосистему».

Він додав, що регулювання криптобірж змусить законні проекти знати, що вони не можуть брати участь у певних діях, «якщо вони коли-небудь захочуть розмістити токен, скажімо, на Binance, FTX або Coinbase, що стане потужною мотиваційною силою. Завдяки регульованим варіантам торгівлі, ставок і кредитування учасники можуть відмовитися від більш ризикованих і нерегульованих екосистем DeFi».

Регулятори повинні діяти обережно

Криптобіржі відіграють центральну роль у величезній криптоекосистемі, оскільки вони мають численні сервіси та засоби, багато з яких намагаються стати універсальною платформою. Деякі експерти вважають, що хоча регулювання централізованих бірж може бути першим кроком до ширшого регулювання ринку криптовалют, цього недостатньо для забезпечення безперебійної роботи всієї галузі.

Олександра Шелепова, керівник юридичного відділу компанії CoinLoan, яка займається кредитуванням із забезпеченням криптовалютою, розповіла Cointelegraph:

«Коли справа доходить до регулювання будь-якого нового ринку, що розвивається, все має відбуватися поетапно. Крім того, регулятори повинні мати належне розуміння того, як цей ринок працює в деталях, включаючи технологічні аспекти. Регулювання має відбуватися знизу, тобто внесок ноу-хау учасників ринку є вирішальним».

Вона додала, що регулювання лише бірж недостатньо, оскільки існує багато популярних і широко використовуваних криптопродуктів, включаючи криптокредити, депозити тощо, які також необхідно регулювати. Розширення регулювання на всі аспекти криптосередовища забезпечує єдине розуміння самих продуктів.

Хоча моніторинг централізованих бірж може прокласти шлях до кращого розуміння крипторинку, регулятори повинні утримуватися від формули «одного розміру для всіх».

Ніколь Валентайн, директор з фінансових технологій Інституту Мілкена, сказала Cointelegraph, що регулятори повинні більше зосереджуватися на децентралізованих платформах:

«Подібно до того, як існують варіації в самих цифрових активах, існують варіації в типах обмінів, які дозволяють покупцям і продавцям торгувати цими цифровими активами. Хоча регулювання централізованих бірж може сприйматися як корисне, у децентралізованих біржах є нюанси, які слід враховувати, зокрема використання цифрових гаманців і смарт-контрактів». 

Централізовані біржі є ключовою частиною екосистеми криптовалют; сюди більшість нових користувачів криптовалюти йдуть, щоб купити свої перші монети. На багатьох провідних централізованих біржах уже діють суворі процедури реєстрації та ідентифікації, і вони хотіли б отримати більше ясності від регуляторів щодо таких питань, як чи є цифрові активи цінними паперами.

Посилення регулювання для централізованих бірж — це палка з двома кінцями, оскільки, з одного боку, це призведе до нових взаємодій і більшого впровадження, а з іншого боку, посилення регулювання може підштовхнути більш досвідчених користувачів криптовалюти до децентралізованих бірж, те, що експерти вважають, що регуляторам буде важко впоратися з цим.