Аналітик Kaiko фокусується на The Sandbox – The Cryptonomist

Дослідження аналітиків в Kaiko, провідний постачальник даних на крипторинку, привів до цікавих результатів для Пісочниця (SAND), Axie Infinity (ASX) і DYDX зокрема. 

Зокрема, ASX, нативний токен ігрової платформи Axie Infinity, збільшився більш ніж на 100% після «розблокування токена», у результаті якого ринок заповнило 1.8% від загальної пропозиції токенів. 

З іншого боку, SAND, рідний токен The Sandbox, набирає обертів до 12% розблокування пропозиції за три тижні. Розблокування зазвичай є ведмежим каталізатором для ціни токена, тому дослідницька група Kaiko вивчає те, що сталося, приділяючи особливу увагу поведінці інвесторів навколо трьох основних розблокувань.

Три токени, проаналізовані Kaiko з основними майбутніми розблокуваннями 

Як і очікувалося, розблокування токенів вважається зниженою подією, яка дає раннім інвесторам, розробникам і співробітникам можливість продати свої придбані токени. Ранні власники токенів заохочуються продавати, тому що їх базова вартість дуже низька, часто спостерігаючи тризначні прибутки, коли вони мають можливість вивести гроші.

Під час розмотування жетон буде сильним тиск продажу оскільки ринки переповнені пропозицією. Тому для інвесторів дуже важливо мати глибоке розуміння кількості та графіка випусків, особливо під час ведмежого ринку, коли ліквідність обмежена. 

Загалом, інвестиційні фонди є лідерами продажів, оскільки їх основною метою є прибутковість, тоді як користувачі та співробітники проекту, швидше за все, тримають токени. Однак не всі випуски токенів зроблені з однієї тканини, і інвестори починають це усвідомлювати.

Особливу увагу цьому приділив в Kaiko, досліджуючи поведінку ринку до, під час і після розблокування великого токена, щоб зрозуміти, як інвестори реагують на приплив пропозиції.

Рік розпочався а бичача нота та цінності cryptocurrencies загалом, але найцікавішими факторами були прибутки, досягнуті токенами перед майбутнім розблокуванням, протидіючи тенденції до зниження, яку ми спостерігали у 2022 році навколо розблокувань токенів. 

Зокрема три токени з основними майбутніми розблокуваннями, AXS, DYDX і SAND, суттєво випередив ширший ринок. Зокрема, DYDX потрапив у заголовки вчора через затримку їх неминучого випуску.

Аналіз Kaiko Sandbox (SAND) і Axie Infinity (ASX): різке зростання 

AXS і SAND піднялися 50% і 46%, відповідно, проти ETH з початку року. Kaiko використовує ETH, а не USD щоб зрозуміти відносну ринкову ефективність кожного токена під час загального підвищення. Зокрема, AXS зріс на 40% за кілька годин до випуску 23 числа.

Така ефективність суперечить тенденції 2022 року, коли токени, що передбачають розблокування, були нижчими від ринку. Що ще цікавіше, це те, що два токени, перераховані вище, AXS і SAND, стали жертвами цієї тенденції під час їх розблокувань у 2022 році.

Тож яка різниця у 2023 році виправдовує таку зміну тенденції, в результаті чого ці токени перевершили ринок до розблокування? Крім того, виникає питання, чи можна очікувати, що ця тенденція збережеться протягом наступних кількох розблокувань. 

Перш ніж висунути розумну гіпотезу про те, що може статися, Кайко дослідив такі фактори, як виділення токена, поведінка інвесторів після розблокувань і ринкова динаміка на спотових ринках.

Дійсно, під час розподілу токенів засвідчено, що AXS, SAND і DYDX стикаються з неминучим розблокуванням, але ключовою відмінністю в цих розблокуваннях є те, кому розподіляються токени. 

Таким чином, можна побачити, як різні розподіли продовжують впливати на продажний тиск на токен після вивільнення ліквідності під час розблокувань.

Кайко фокусується на The Sandbox (SAND)

SAND функціонує як одиниця обміну в метавсесвіті Sandbox, а також служить маркером керування для Sandbox DAO. На жаль для власників SAND, токен є за вказівкою значної майбутньої програми розблокування, з більш ніж 44% постачання ще не розблоковано. 

12% пропозиції буде розблоковано 14 лютого цього року, як і в серпні минулого року. Розблокування SAND минулого року має бути хорошим показником поведінки інвесторів цього разу, оскільки відсоток розподілу розподілу залишається незмінним. про 50% розблокування призначений для інвесторів і консультантів.

У серпні ми спостерігали, як ці інвестори масово продавали, як тільки у них з’явилася можливість, створюючи величезний тиск на продаж для SAND, який того місяця був нижчим за ETH на 20%. 

Знову ж таки, давайте подивимося на пару SAND-USDT Binance, що є ринком з найбільшим обсягом.

Як зазначалося, наступного дня після випуску, 14 серпня, майже 75% усіх значних угод були ордерами на продаж, оскільки інвестори намагалися отримати готівку в SAND. Цей тиск продажів продовжувався протягом наступних днів після випуску, оскільки замовлення на продаж переважали над покупками. 

Розподіл розблокувань SAND перекошений у бік інвесторів, і в результаті під час розблокувань продуктивність токенів погіршилася. Оскільки виділення токенів однакове для розблокування 14 лютого, можна очікувати подібну низьку продуктивність, оскільки тиск продажу збільшується.

Той самий графік розблокування заплановано кожні 6 місяців до 2025 року з тим самим розподілом для інвесторів, тому власники SAND, здається, стикаються з серйозними зустрічними вітрами до того часу.