Як Balancer DAO досягла миру з розумним китом на ім’я Хампі

Якщо є DAO, є кит — і він, ймовірно, змагається за домінування.

У цьому випадку Balancer зробив цікавий поворот проти крипто-китоподібних, які бродять у своїх цифрових водах. Приблизно через вісім місяців збирання популярного Defi Монета проекту, Хампі погодився на своєрідний мирний договір.

Так, Humpy - це справді ім'я, яке громада дала цьому кита.

балансер це інструмент управління портфелем, який дозволяє будь-кому створити пул ліквідності з кількома токенами. Потім користувачі можуть призначати певні ваги для кожного токена в пулі, автоматично балансуючи (звідси назва), коли трейдери обмінюються монетами.

Один із найбільших пулів протоколу містить 80% BAL (власний токен Balancer) і 20% WETH (Загорнутий Ethereum). І якщо ви зацікавлені в участі в управлінні Balancer, вам потрібно буде приєднатися до цього конкретного пулу.

В обмін на внесення коштів у пул ви отримаєте «Жетони балансуючого пулу», які є свого роду квитанцією про те, що ваш депозит справді знаходиться в цьому пулі. Маючи під рукою ці BPT, ви зможете заблокувати їх назад у протоколі в обмін на маркер управління Balancer: veBAL.

Досить просто, чи не так? (Щоб швидко ознайомитися з ve-tokenomics, обов’язково перегляньте наше попереднє висвітлення всіх речей Крива Війни.) Curve був одним із перших проектів, який запустив таку модель токенів.

Тепер, маючи під рукою veBAL, такі користувачі, як Humpy, можуть голосувати за підвищення кількість винагород за токени BAL, які також розподіляються в кожному пулі між різними постачальниками ліквідності на Balancer. Кожен пул на платформі має APR, але цей відсоток зазвичай виражається в BAL (або іншому Defi нативний токен проекту). Це врожайне землеробство в двох словах. Але за допомогою veBAL користувачі можуть проголосувати за збільшення річної процентної ставки та розповсюдити ще більше BAL.

І це те, що Хампі зробив. У циклі накопичення, блокування та голосування вони безперервно могли використовувати свої значні пакети акцій для подальшого підвищення BAL APR для конкретних пулів, у яких вони вирощували врожайність.

Як Хампі обробляв глибини Балансера

В одному прикладі вони створили пул Cream Finance (CREAM) і WETH, встановили комісію за торгівлю на рівні 10% (власники пулу також стягують комісію з трейдерів, які використовують пул), а потім почали використовувати своє величезне право голосу veBAL, щоб вказати додатковий токен винагороди в BAL до свого пулу.

Мессарі повідомляє що «протягом шести тижнів Humpy використовував систему veBAL, щоб спрямувати сукупні викиди BAL на суму 1.8 мільйона доларів США на датчик CREAM/WETH і, отже, назад до Humpy».

І, що критично, Balancer побачив лише близько 17,000 XNUMX доларів із цього доходу від протоколу.

Цей цикл повторювався знову і знову в кількох інших басейнах. Кожного разу керівництво Balancer об’єднувалося, щоб внести поправки, голосуючи проти стратегій Хампі та навіть примушуючи іншу дуже велику холдингову компанію veBAL (аура) втрутитися, щоб дати відсіч киту.

Протистояння завершилося а Мирний договір в якому Хампі погодився не збільшувати свою позицію в veBAL і «проголосував би за пули, які сприяють довгостроковому зростанню Balancer».

Після того, як пил влягся, а кита приборкали, тепер питання (принаймні на Криптований Twitter) це: чи справді Хампі був силою добра?

З одного боку, один суб’єкт майже міг домінувати над усією процедурою управління a 1.5 млрд доларів  Defi проект і суттєво покращити їхні прибутки.

З іншого боку, Хампі також вказав на недоліки в тому, як керувалися Balancer.

Подібно до хакера в білому капелюсі, який претендує на винагороду, можливо, Хампі заслужив свою винагороду за те, що до біса пограв у Balancer.

«Ми усунули неузгодженість стимулів, але ймовірно ми відчуватимемо ці наслідки роками», пише Solarcurve, представник управління для Balancer, додати, «Важко сказати, чи краще Балансеру без Хампі, але я впевнений, що без його присутності не виникло б термінового вирішення системних проблем».

Друзі, це жорстокий криптоокеан. Плавайте безпечно.

Дешифрування DeFi – це наш інформаційний бюлетень DeFi, очолюваний цим есе. Ті, хто підписався на наші електронні листи, можуть прочитати есе перед тим, як воно буде розміщено на сайті. Підпишіться тут.