Прогнозних вказівок Dovish недостатньо, щоб врятувати ринок

Хоча ринки в основному орієнтуються на уповільнення підвищення ставок у грудні після очікуваного підвищення на 75 базисних пунктів у середу, трейдери не повинні затамувати подих для м’якої посадки, на думку аналітиків. 

Інвестори, здається, впевнені, що Федеральна резервна система готова продовжити підвищення ставок цього тижня. Ф'ючерсні ринки оцінювали ціни з 87.5% ймовірністю зростання на 75 базисних пунктів у вівторок вдень у Нью-Йорку, коли Федеральний комітет з відкритих ринків розпочав своє дводенне засідання з питань політики, згідно з Дані CME Group.

Буквально місяць тому ринки розділилися: 43.5% очікували зростання на 50 базисних пунктів, а 56.5% вимагали 75 базисних пунктів. 

«Хоча зростання курсу на 75 базисних пунктів, схоже, заплановано на завтра, повідомлення — це те, що цікавить інвесторів», — сказав Крейг Ерлам, старший ринковий аналітик Oanda. «Незважаючи на те, що інфляція залишається на приголомшливому рівні, зростає переконання, що центральний банк дасть сигнал про бажання зняти гальма протягом наступних кількох зустрічей, починаючи з підвищення на 50 базисних пунктів у грудні».

Акції та криптовалюта у вівторок торгувалися нижче після публікації несподівано позитивний звіт про роботу, сигналізуючи про те, що ФРС може продовжувати свою агресивну політику. 

За словами Тома Ессає, засновника Sevens Report Research, якщо ФРС не натякне на грудневий поворот, ринки відреагують негативно, хоча й не екстремально. 

«Ринок перевантажений у короткостроковій перспективі, тому цей результат не гірший

наразі очікується, що має призвести до легкого чи помірного падіння акцій — приблизно на 1% у гіршому випадку», — сказав Ессає. «Ми очікуємо, що зростання продовжуватиме відставати, тоді як оборонні сектори та вартість будуть відносно кращими». 

Через постійну інфляцію, невтішні прибутки та інвертування кривих дохідності може назрівати рецесія. Ерлам сказав, що ризики агресивного посилення тепер можуть бути більшими, ніж більш поступовий підхід, і економіці доведеться подолати багато посилень, якщо і коли ставки цього тижня досягнуть 3.75%-4%. 

«Сигнал голуба може стати захоплюючим моментом для інвесторів, якого вони прагнули цілий рік, але це не означає, що звідси він буде простим», — сказав Ерлам. «Є економічний спад і потенційна глобальна рецесія, з якою потрібно боротися, не кажучи вже про дуже непевну зиму в Європі».

Навіть якщо Федеральна резервна система сигналізує про різку зміну прогнозів, які мають вийти в середу, все ще занадто рано називати ведмежий цикл завершеним, сказав Ессей. 

«Якщо ФРС сигналізує про 50 базисних пунктів [базисних пунктів] у грудні, ми повинні пам’ятати, що це не орієнтир ФРС, який нам потрібен, щоб допомогти відзначити дно, тому, навіть якщо ринок отримає бажаний результат, який він хоче, це не буде « все ясно" щодо акцій, незалежно від будь-якого подальшого зростання", - додав Ессе.

Щовечора на вашу скриньку вхідних повідомлень надходять найпопулярніші крипто-новини та ідеї. Підпишіться на безкоштовну розсилку Blockworks зараз.