Come i DEX possono superare i CEX

Криптобіржі — це ринки, які дозволяють покупцям і продавцям торгувати криптовалютами та іншими цифровими активами. Є дві категорії бірж:

• Централізовані біржі (CEX): керовані однією організацією, CEX є посередниками між покупцями та продавцями, полегшуючи замовлення та переказ коштів між сторонами. Приклади включають Binance та Coinbase.
• Децентралізовані обміни (DEX): Використовуючи технологію блокчейн, DEX полегшують однорангові транзакції між покупцями та продавцями, усуваючи потребу в централізованих посередниках. Приклади включають Відключення та Крива.

У Uniswap Labs ми вважаємо, що DEX є найкращим методом торгівлі цифровими активами завдяки вбудованому захисту користувачів. Вони є:

• Самоохорона: користувачі ніколи не відмовляються від контролю над своїми активами
• Без дозволу: Єдина вимога для торгівлі – підключення до Інтернету
• Незмінний: Код, який використовується для запуску DEX, не можна змінити або змінити
• прозорий: усі транзакції реєструються в загальнодоступній книзі, до якої можна запитувати

Ці особливості захищають клієнтів від недбалих або зловмисних дій, які можуть поставити під загрозу активи без їхньої згоди чи відома. На жаль, CEX не застраховані від цих наслідків. FTX, популярна CEX, зруйнувалася після того, як зіткнулася з кризою ліквідності після того, як виявилося, що вона не утримує активи клієнтів один до одного.

DEX проти CEX

Популярність DEX зросла під час літа DeFi у 2020 році, і на сьогоднішній день вони підтримали обсяг понад два трильйони доларів. Після досягнення піку в 234 мільярди доларів у грудні 2021 року DEX перевищував 100 мільярдів доларів щомісяця 2022 року. З цього обсягу приблизно 70% буває на протоколі Uniswap в головній мережі Ethereum.

CEX, які існують набагато довше, зрозуміло, що вони далі. У травні 2021 року спотовий обсяг CEX склав 2.3 трлн доларів США, що майже еквівалентно історичному обсягу DEX. У 2022 році CEXs усереднений місячний обсяг $695 млрд, що майже в 7 разів перевищує місячний обсяг DEX.

Чи можуть DEX наздогнати CEX?

Незважаючи на багаторічну перевагу, є вагомі докази того, що DEX з’їдають частку ринку CEX. Співвідношення спотового обсягу DEX до CEX постійно зростає, досягнувши максимуму понад 25% у лютому 2022 року.

Завдяки очевидним перевагам безпеки користувачів, закладеним у технологію DEX, ми очікуємо, що користувачі віддадуть перевагу DEX, а не CEX через підвищену прозорість, самостійні активи та доступ без дозволу. Однак DEX і CEX конкурують на одному ринку клієнтів. Щоб змінити домінування на ринку CEX, DEX повинні:

• Створюйте дружніші потоки адаптації
• Покращте взаємодію з роздрібними користувачами
• Конкуруйте за вартістю та комісіями

Перехід до CEX проти DEX

Перейти на CEX значно легше, ніж на DEX, з двох причин:

• Рампи Fiat дозволяють роздрібним користувачам робити покупки зі своїх банківських рахунків або кредитних і дебетових карток
• Користувачам не потрібно вивчати гаманці чи керування ключами

Першу проблему легко вирішити. Нещодавно гаманці почали інтегруватися з платіжними системами, що означає, що користувачі можуть купувати cryptocurrencies безпосередньо з власного гаманця.

Другий виклик дещо складніший. Початкова фраза та керування закритим ключем є важливими для навігації крипто-екосистемою, але користувачі очікують, що зможуть відновити свої облікові записи, якщо забудуть свої паролі. Методи такі як резервне копіювання iCloud, багатосторонні обчислення та соціальне відновлення значно покращили UX.

З огляду на наш досвід вирішення поширених розчарувань користувачів під час навігації DEX, ми внесли низку вдосконалень безпосередньо в Defi. Наприклад, Веб-додаток Uniswap дозволяє користувачам купувати та обмінювати криптовалюти протягом декількох хвилин за допомогою кредитної картки, дебетової картки або банківського переказу.

Роздрібний користувацький досвід

Після завершення реєстрації користувачі захочуть обміняти криптовалюти та керувати своїми портфелями. CEX надають для цього більш інтуїтивно зрозумілий інтерфейс. Подібно до фінансових додатків, таких як Venmo та Robinhood, CEX мають інтуїтивно зрозумілі функції торгівлі, де для підключення до DEX часто потрібно перейти до програми, схвалити транзакції, а потім торгувати. Знову ж таки, рішенням тут є перш за все UX із власними обмінами гаманців, абстракцією облікових записів та інтуїтивно зрозумілим інтерфейсом користувача.

Витрати та збори

CEX пропонують низькі комісії за обмін під час конвертації однієї криптовалюти в іншу. З іншого боку, свопи DEX підпадають під оплату газу, яка може різко зрости, коли мережі перевантажені. Дорожня карта Ethereum передбачає покращення масштабованості та потужності. Вчасно, заточування та Мережі 2-го рівня знизить транзакційні витрати, щоб бути дешевшими, ніж CEX, водночас пропонуючи умови безпеки, які CEX не можуть забезпечити.

DEX і гаманці, які об’єднують і абстрагують мережі L2, будуть першими, хто конкуруватиме з CEX за вартістю.

Висновок

Для багатьох користувачів самоохорона, доступ без дозволу, незмінний код і прозорість стоять на другому місці після взаємодії з користувачем. Такий вибір, безумовно, зрозумілий – ніхто не очікує бути жорстким. Однак під час нестабільності ринку стає очевидним, що DEX є більш популярним варіантом. Наприклад, коли ринки похитнулися через крах FTX, Обсяг торгів DEX різко зріс та Uniswap зробив більше, ніж будь-який CEX. Є підтверджені докази того, що DEX можуть перевищувати обсяг CEX. Це лише питання часу, поки UX подолає розрив.

Source