Чи може FTX токенізувати власне банкрутство?

Колишній співробітник FTX, Зейн Текетт, опублікував Twitter нитка кілька днів тому, закінчившись гострим — хоча й упередженим — запитанням: FTX має випустити «Класний токен» чи пройти традиційну процедуру банкрутства?

Опитування чітко свідчило про те, що більшість людей у ​​криптовалютній індустрії вважають, що «крутий токен» — це шлях.

Отже, чи може FTX токенізувати свій борг і оздоровити клієнтів?

Це траплялося раніше

Неможливо говорити про пропозицію токенізованого боргу, не згадуючи Bitfinex.

У 2016 році Bitfinex зламали 119,000 біткойни і надав майже всім своїм клієнтам (Coinbase виключений) стрижка. Однак ця стрижка не була простою: «ми взяли 36% ваших активів на біржі, продовжуйте».

Кожен отримав токен BFX за один токен на суму 1 долар США. Далі було створено Recovery Rights Token (RTT), щоб підштовхнути трейдерів перемістити токен BFX у те, що було більш-менш акціонерним капіталом Bitfinex (вони зробили це через те, що втратили свого тайванського банківського партнера та мали мало- без готівки в касі). Є навіть веб-сайт, який пояснює це в межах Умови обслуговування Bitfinex.

Цей токен BFX було переміщено через спеціальний механізм (SPV) через BnkToTheFuture та Саймон Діксон і багато людей досі мають капітал Bitfinex.

Тим часом з арештом Іллі Ліхтенштейна і Хізер Морган, схоже, що токен BFX, токен RRT і капітал Bitfinex виявилися благом для жертв злому.

День запізнення, не вистачає 10 мільярдів доларів

У той час як злом Bitfinex позбавив 36% коштів клієнтів, сумна реальність у FTX, схоже, полягає в тому, що, ну... залишається небагато, якщо взагалі є, ліквідних коштів клієнтів. Не тільки це, але й надзвичайно складна корпоративна структура та ініціація процедури банкрутства для всіх 100+ компаній значною мірою гарантує, що пропозиція токенізованого боргу мертва.

Протос зміг поговорити з адвокатом, який розуміє поточні проблеми з FTX і Alameda.

Адвокат пояснив, що існують багаторівневі рівні складності, коли мова йде про банкрутство, і що FTX «виходить за рамки найскладніших справ — це катастрофічна подія», (наше наголос).

Щодо законності? Адвокат заявив, що для Bitfinex «їх вкрали, і вони зіткнулися з дірою. Вони запровадили механізм збору коштів, щоб заповнити цю діру, і це зуміло їх подолати». Але проти FTX і Сема Бенкмана-Фріда чекає набагато складніша битва.

«Уявіть собі, що він скаже, що ми збираємося випустити монети, припускаючи, що це якось не цінний папір… замість цього він міг би зробити GoFundMe. Щойно він потрапить до суду у справах про банкрутство, йому потрібно буде отримати дозвіл від суду на випуск будь-якого токена. Він не може змінити юрисдикцію, не може змінити назву та структуру компанії під час банкрутства. Немає причин видавати токен».

Детальніше: Ми шукали ефір FTX — і у нас є запитання

Токенізований борг мертвий у воді

Хоча більшість респондентів галузі, які відповіли на твіт Зейна Текетта, схоже, погоджуються з «крутим токеном» щодо повної неплатоспроможності FTX та її дочірніх компаній, реальність така це не просто малоймовірно, це майже неможливо.

Незважаючи на те, що це варте, схоже, хтось, хто більше знайомий з випуском токенізованих боргових зобов’язань, здається, погоджується. Філ Поттер, колишній CSO для Bitfinex і Tether, чітко і по суті відповів на це навіювання: «У принципі, «здійснити власну реструктуризацію» за допомогою певної моделі токенів НАГАТО краще, ніж суд у справах про банкрутство, але лише якщо ваша модель токенів ефективно імітує те, що інакше було б імовірним результатом у суді — Bitfinex був досить простим порівняно з FTX/Аламеда».

О, і про це варто згадати банкрутство не захистить Сема та інших керівників від низки вхідних цивільних і, можливо, кримінальних справ на горизонті.

Для отримання більш інформованих новин слідкуйте за нами Twitter та  Новини Google або послухайте наш підкаст-розслідувач Інновація: Blockchain City.