Великий вихід Andreessen Horowitz на криптовалюту стався в найгірший момент

Жоден інвестор не зробив більше ставок на ринку криптовалют минулого року, коли ціни різко зросли, ніж Андріссен Горовіц.

Багато в чому завдяки 50-річному партнеру на ім’я Кріс Діксон, який був одним із перших, хто повірив у те, як технологія блокчейн, що лежить в основі криптовалют, може змінити бізнес, відома фірма венчурного капіталу завоювала репутацію найбільшого криптобика Кремнієвої долини. . Його підрозділ був одним із найактивніших інвесторів у криптовалюту минулого року, а в травні оголосив про створення найбільшого в історії криптофонду в 4.5 мільярда доларів.

Це був не чудовий час

У розпал загального спаду на ринку ціна на біткойни та інші криптовалюти різко впала цього року, знищивши мільярди доларів паперових прибутків для фондів Andreessen. Деякі з найбільш цінних криптовалютних компаній компанії більше не мають споживчого попиту, тоді як інші ретельніше перевіряються регуляторами.

За словами тих, хто знайомий із ситуацією, флагманський криптовалютний фонд Andreessen втратив понад 40% своєї вартості в першій половині цього року. За словами інвесторів фонду, втрата значно перевищує падіння на 10-20%, зафіксоване іншими венчурними фондами, які переважно уникали ризикованої практики купівлі нестійких криптовалют.

Цього року компанія Andreessen значно знизила темпи купівлі криптовалюти, незважаючи на рекордну кількість готівки.

Тепер пан Діксон повинен переконати обережних інвесторів, що Андріссен не перестарався з фондом Мей, який, як стверджують конкуруючі криптовалютні венчурні інвестори, є надто великим для ринку, який вступає в так звану крипто-зиму.

Генеральний партнер компанії венчурного капіталу Tenacity Venture Capital, Бен Наразін, сказав: «Вони дійсно просунули це настільки далеко з криптовалютою, що я не впевнений, що вони зможуть відновити баланс».

В інтерв’ю пан Діксон заявив, що він як і раніше відданий баченню Інтернету Web3, яке є криптоцентричним і підтримує набіг Andreessen на ринок. За словами пана Діксона, впровадження низки сервісів у блокчейні поверне користувачам контроль і владу над своїми фінансами у формі криптовалют, які можна торгувати.

За словами пана Діксона, галузь все ще перебуває на ранніх етапах збору користувачів, і він не впевнений щодо часових рамок для широкого впровадження сервісів блокчейну. Криптографія, за його словами, «це стосується політичної та керівної структури Інтернету». «Наш часовий горизонт досить довгий».

Підйом пана Діксона з периферії Andreessen до статусу компанії як криптоцентру відображається в його кар’єрі.

Він став співзасновником фірми венчурного капіталу Founder Collective і допоміг створити та продати дві фірми, одну з кібербезпеки, а іншу з електронної комерції. Він кодує з дитинства і має ступінь магістра як з філософії, так і з бізнесу. Він також заохочував інтерес до передових технологій, таких як 3-D друк і віртуальна реальність.

У 2012 році він приєднався до Andreessen. Завдяки добре відомому вислову пана Андріссена про те, що «програмне забезпечення з’їдає світ», компанія, створена трьома роками раніше Марком Андріссеном і Беном Горовіцем, швидко стала одним із найбільших і найважливіших інвесторів у технології.

Коли багато великих інвесторів продовжували розглядати біткойн як притулок для спекулянтів і відмивачів грошей, пан Діксон захищав його потенціал, написавши дописи в блозі, які стали певною мірою віровченням серед молодих криптовалютних підприємців. Ці публікації пояснювали, як біткойн створить нову децентралізовану фінансову систему. Лише за два роки Андріссен виділив близько 50 мільйонів доларів у підприємства, пов’язані з біткойнами, серед яких – криптовалютна біржа Coinbase.

З появою Ethereum у 2015 році, який використовував той самий вид розподіленого запису в блокчейні, щоб дозволити розробникам створювати додатки, окрім платежів, пристрасть пана Діксона до цієї сфери зросла. За словами пана Діксона, поява Ethereum продемонструвала, що світ інвестування в криптовалюту набагато більший, ніж думалося, і порівняв це з розвитком iPhone App Store. За словами людей, обізнаних із ситуацією, він повідомив панам Андріссену та Горовіцу, що має намір відійти від звичайних інвестицій і створити спеціалізований криптофонд.

Перший у своєму роді фонд, заснований звичайною венчурною компанією, криптовалютний фонд розміром 350 мільйонів доларів США був створений у 2018 році. Незважаючи на те, що того року біткойн та інші криптовалюти значно впали в ціні, Андріссен залишався оптимістичним і залучив 515 мільйонів доларів для другої криптовалюти. фонд у 2020 році.

Крім того, пан Діксон і його група стали активніше говорити про своє бачення Web3. Вони заявили, що розробка блокчейном токенів, які нагадують валюту, може надати людям більший контроль і фінансову вигоду для базованих на блокчейні версій послуг, таких як обмін поїздками та соціальні мережі, послаблюючи авторитет потужних технологічних монополій.

Andreessen не тільки інвестував у криптовалютний бізнес, але й купував токени, які вони виробляли, таким чином роблячи окремі ставки на бізнес та його результати. Під час крипторинку нетрадиційний метод приносив великі прибутки, але також підвищував небезпеку транзакцій.

Перший криптофонд був найефективнішим фондом Andreessen на папері станом на кінець минулого року після множення його початкових інвестицій у 10.6 разів після комісії.

Одна з найуспішніших ставок в історії венчурного капіталу: Andreessen повернув майже 4 мільярди доларів акцій своїм інвесторам протягом двох місяців після прямого розміщення Coinbase у квітні 2021 року, згідно з публічними даними. Згідно з документами, третій венчурний фонд Андріссена, який підтримував Coinbase у 2013 році, станом на 9.7 грудня мав приріст паперу в 31 рази після комісії та був лише другим після першого криптовалютного фонду за показниками ефективності на той час.

Підбадьорений результатами, Андріссен активізував свої зусилля зі збору коштів. У червні 2021 року він залучив 2.2 мільярда доларів замість 1 мільярда доларів, які сподівався отримати для свого третього криптовалютного фонду.

За словами пана Діксона, план команди криптовалюти полягав у тому, щоб інвестувати значні кошти в компанії з обіцянкою використати свій грошовий резерв, щоб переосмислити все, від цифрового мистецтва до онлайн-ігор. Фірма стала суттєвим акціонером в результаті агресивного ставлення, яке часто заважало їй вести раунди з іншими інвесторами.

За даними PitchBook Data Inc., Андрессен був другим за величиною інвестором у криптовалюту за обсягом інвестицій після Coinbase Ventures минулого року, підтримуючи 56 угод з криптовалютою в США. Деякі з перших інвестицій виявилися успішними. Через десять місяців після того, як Андріссен очолив ранній раунд збору коштів, вартість OpenSea, ринку незамінних токенів, зросла майже в 100 разів до 13 мільярдів доларів.

Andreessen ігнорував прийняті інвестиційні конвенції у своєму прагненні домінувати в галузі. Незважаючи на те, що компанія вже фінансувала OpenSea, її інвестори намагалися — і не вдалися — інвестувати в Magic Eden, ринок NFT, за словами джерел, знайомих із ситуацією. Оскільки це шкодить їхній репутації серед засновників, які не схвалюють таку практику, венчурні капіталісти довгий час ухилялися від фінансування потенційних конкурентів. За словами пана Діксона, фонд не інвестує в підприємства, які безпосередньо конкурують з його поточним портфелем.

Ринок змінився за кілька місяців

Оскільки інвестори розпродали свої криптохолдинги, попит на багато компаній, які підтримує Andreessen, зник. У розпал значного спаду в індустрії NFT місячний обсяг торгів OpenSea впав після грудневого раунду збору коштів, тоді як щомісячна кількість активних користувачів Coinbase впала на 20% порівняно з піком минулорічного четвертого кварталу в 11.2 мільйона. Цього року обидва підприємства звільнили близько однієї п’ятої своєї робочої сили.

Андріссен також повинен впоратися з більш суворим регулятивним контролем криптовалютних стартапів і фондів, які їх підтримували, що загрожує покласти край епосі слабкого регулювання, яка дозволила народити тисячі криптовалют.

Бізнес змінюється. За даними PitchBook, у третьому кварталі компанія оголосила про дев’ять угод про відкриття криптовалютних компаній, порівняно з 26 угодами в четвертому кварталі минулого року. За словами тих, хто знайомий із ситуацією, цього року компанія також девальвувала вартість своїх другого та третього криптофондів, хоча падіння не було таким серйозним, як у першого криптофонду.

Інвестиції компанії в криптовалюту тим часом падають. Понад 80% вартості Solana, молодої криптовалюти, яку компанія придбала в червні 2021 року, було втрачено з початку року. У першій половині цього року Andreessen втратив 2.9 мільярда доларів своєї частки в Coinbase, оскільки курс акцій криптовалютної біржі впав більш ніж на 80%.

За словами пана Діксона, падіння ринку дає фонду можливість продовжувати підтримувати криптовалютних підприємців, як це було на попередніх падіннях ринків.

«Ціна — це не те, що я вважаю. Я спостерігаю за діяльністю девелоперів і підприємців», – зазначив пан Діксон. Це основний показник.

споріднений

Dash 2 Trade – високий потенціал передпродажу

• Активний попередній продаж у прямому ефірі – dash2trade.com
• Рідний токен екосистеми Crypto Signals
• Перевірено та перевірено KYC