Хто вирішує, якими мають бути корпорації Woke?

Програмне забезпечення Tumelo виводить менеджерів із ідеологічного перехресного вогню, спрощуючи роботу звичайних акціонери можуть висловлюватись щодо різноманітності, навколишнього середовища та умов на робочому місці.

GДжорджія Стюарт, у 2017 році студент останнього курсу Кембриджського університету проводив кампанію, щоб фонд розпродав свої запаси викопного палива. Це далеко не зайшло. «Коли я була там, вони відмовилися від бітумінозних пісків», — зневажливо каже вона. У будь-якому випадку, продовжує вона, «вилучення не обов’язково є найкращим результатом. Ви просто отримуєте акціонерів, яким байдуже».

З цього кислого винограду виникла бізнес-ідея. 27-річний Стюарт є виконавчим директором Tumelo, п’ятирічної фірми у Брістолі, Англія, яка надає інвесторам платформу, за допомогою якої вони можуть висловлювати свої погляди на конкурсі проксі. «Ми хочемо більше прозорості та підзвітності», – каже вона.

Маючи 57 співробітників і 22 мільйони доларів венчурного капіталу, Tumelo ще не в плюсі, але має всі шанси досягти цього. Він опиняється на полі бою, в якому доброчинці, які просувають такі цілі, як зменшення викидів вуглецю та гендерна рівність, воюють з анти-робітниками, які кажуть, що у корпорацій не повинно бути жодної місії, окрім отримання прибутку.

Теоретично акціонери Exxon Mobil контролюють це і можуть проголосувати за заміну нафтових свердловин сонячними батареями, якщо вони того хочуть. Тут дві проблеми. По-перше, ви, ймовірно, володієте своїми акціями опосередковано. Якщо у вас є 100,000 500 доларів в індексному фонді S&P 12, у вас є XNUMX акцій Exxon, але ви не отримуєте проксі. Це робить оператор фонду.

А потім, якби ви отримали право голосу, що б ви з ними зробили? Чи була у вас думка щодо пропозиції № 6 на минулорічній зустрічі Exxon «Зменшення викидів компанії та продажу вуглеводнів»? У вас є час прочитати 500 заяв про доручення?

Tumelo займає середину, збираючи комісію з брокерів і фондів, які хочуть запропонувати функцію голосування як пункт продажу. Роздрібний клієнт надає Tumelo доступ лише для читання до брокерського рахунку, а потім вибирає з меню дев’ять варіантів політики. Є один, який підтримує антивуглецеву позицію, інший підтримує права працівників і так далі. Фонд отримує звіт, у якому зіставляються всі переваги та кількість акцій його активних інвесторів Tumelo. Тоді керуючий фондом може за допомогою довірених консультаційних фірм, таких як Glass Lewis, перетворити політику на голосування щодо кожної пропозиції.

Наразі Tumelo має певний бай-ін від Legal & General, керуючого активами у Великобританії на 1.6 трильйона доларів; Cushon, лондонська інвестиційна компанія, яка просуває те, що вона називає безвуглецевими пенсіями; і міжнародне відділення Fidelity Investments. Tumelo сподівається незабаром оголосити про свого першого партнера в США.

На даний момент ці підрахунки акціонерів є бажаннями, а не наказами; як у Великобританії, так і в США право голосу безсумнівно належить керуючому фондом. Дійсно, у перші дні Tumelo голосування по потоку було надто радикальною ідеєю, і фірма лише допомагала інвестиційним компаніям інформувати своїх клієнтів про те, як різні фонди поводяться в конкурсах довірених осіб. «Якби наше керівництво почалося з голосування, [управляючі фінансами] вигнали б нас із сміху», — каже Стюарт. Але зараз, каже вона, світ потужно рухається в напрямку акціонерної демократії.

Стюарт придумав цей бізнес за допомогою двох однокласників з Кембриджа, які любили ризик, Вілла Гудвіна та Бенджаміна Кінга. Зараз Гудвін очолює операції в США. Кінг написав перші фрагменти програмного пакету, який тепер містить 1.6 мільйона рядків коду, і просто кинув, щоб зайнятися парапланеризмом.

Це була дешева операція. У перший рік трійка ховалася в підвалі будинку батьків Гудвіна і отримувала безкоштовні поради від бізнес-інкубатора при Університеті Бата. Стюарт сів на автобус, щоб дістатися до інвестиційного офісу музиканта Пітера Гебріела, щоб отримати венчурний капітал.

ЯК ЦЕ ГРАТИ

Вільям Болдуін

Турбуєтеся про клімат? Отримайте свій індекс S&P від Двигун No1 Transform 500 ETF, чий спонсор використав своїх довірених осіб і свою силу переконання у 2021 році, щоб залучити трьох дисидентів до правління Exxon Mobil. Ті, хто в протилежному таборі, можуть купити Вівека Рамасвамі Прагніть 500 ETF, який обіцяє «зосереджуватися на прибутках, а не на політиці/ESG». Обидва стягують 0.05% річних витрат. Третій варіант: придбайте трохи дешевші фонди S&P (витрати, 0.03%) у лінійках BlackRock iShares і Vanguard і внесіть свої заощадження в справу, у яку ви вірите. У корпоративному управлінні BlackRock схиляється вліво, тоді як Vanguard ближче до нейтрального.

Вільям Болдуін є Forbes ' Оглядач інвестиційних стратегій.

Не маючи грошей на пошук бренду, засновники ввели слово «віра» в Google Translate і прокрутили мови, шукаючи слово, URL-адресу якого не було використано та яке не означає щось жахливе на одній із інших 133 мов. З’явилася мова сесото, якою розмовляють переважно в південній Африці.

Час Тумело вдалий. Фінансові менеджери, які всього кілька років тому, можливо, щетинилися від ідеї дозволити клієнтам голосувати, здається, сьогодні вітають цю ідею. Подумайте про тяжке становище Ларрі Фінка, який контролює 9 трильйонів доларів чужих грошей як голова BlackRock. Він зробив заяви про те, як корпорації повинні скорочувати викиди вуглецю та прагнути до соціальної справедливості. Тепер у нього є фінансист Вівек Рамасвамі та банда державних скарбників, які скаржаться, що BlackRock не має права впроваджувати ліву політику в зали засідань.

Рішення: попросіть клієнтів провести хрестовий похід. BlackRock має систему, яка дозволяє інституційним клієнтам вибирати проксі. Vanguard Group каже, що збирається поекспериментувати з наданням дрібним інвесторам у своїх фондах права голосу.

Нічого страшного, якщо гігантські брокери та менеджери фондів створюють власні системи відстеження побажань інвесторів; коли вони прокладуть шлях, менші організації, які бажають запропонувати функцію голосування, можуть звернутися до Tumelo за готовим рішенням — і вивести менеджера з портфоліо з центру ідеологічних баталій. «Менеджер фонду, який інвестував у Walmart, не очікував, що йому доведеться голосувати за аборти минулого року. Це не має нічого спільного з тезою про інвестиції», — каже Стюарт.

Легко зрозуміти, де Стюарт та її співзасновники бачать, що демократія може захопити корпоративний світ від сьогодні до моменту, коли вони перероблять свої пенсійні фонди. «Пенсія — це не просто цифра на вашому банківському рахунку», — каже вона. «А як щодо роботи вашої родини, повітря, яким ви дихаєте, вашого здоров’я?»

Але якщо заощадники хочуть передати своїх довірених осіб якомусь рейдеру, який обіцяє більші дивіденди, не зважайте на працівників чи атмосферу, нехай буде так. «Грета [Тунберг] чи Вівек [Рамасвамі] говорять за вас?» — запитує Стюарт. «На даний момент ви не можете прийняти це рішення».

БІЛЬШЕ ВІД ФОРБІВ

БІЛЬШЕ ВІД ФОРБІВЧорношкіра жінка з найбільшими зв’язками на Уолл-стріт має геніальну ідею скоротити різницю в багатствіBy Маніт АхуджаБІЛЬШЕ ВІД ФОРБІВКороль повернення: за 40 років Джон Роджерс вийшов із ведмежих ринків сильнішимBy Хенк ТакерБІЛЬШЕ ВІД ФОРБІВШвидкий засіб виявляється невловимим для рятівних проблем пульсоксиметра з темною шкіроюBy Емі ФельдманБІЛЬШЕ ВІД ФОРБІВПісля звільнень і зміни генерального директора бізнес компанії Cometeer із замороженої кави в капсулах перебуває в гарячому станіBy Алекс КонрадБІЛЬШЕ ВІД ФОРБІВЯк заробити на болі облігаціяхBy Вільям Болдуін