Вердикт у справі засновниці Theranos Елізабет Холмс дає уроки для інвесторів

Іноді інвестиції надто хороші, щоб бути правдою.

Візьмемо, наприклад, медичний стартап Елізабет Холмс. У понеділок засновницю та колишнього генерального директора Theranos визнали винною за чотирма звинуваченнями у судовому процесі щодо кримінального шахрайства.

Майже десять років тому Холмс залучив 945 мільйонів доларів від високопоставлених інвесторів, включаючи сім’ю колишнього міністра освіти Бетсі ДеВос, Руперта Мердока та родину Уолтона, відому Walmart.

Щоб заманити інвесторів, свідки свідчили, що твердження Холмса про технологію дослідження крові компанії були або перебільшеними, або неправдивими. Зрештою, присяжні визнали Холмса винним у шахрайстві та змові з метою шахрайства. Їй загрожує до 20 років позбавлення волі.

Більше від особистих фінансів:
Куди інвесторам варто розглянути можливість вкласти свої гроші
Падіння біткойнів пропонує інвесторам податкову гру
10 речей, які будуть коштувати дорожче в 2022 році

"Історія" Теранос " - це важливий урок для Кремнієвої долини", - сказала Джина Чой, директор регіонального офісу SEC у Сан -Франциско, на момент подання обвинувачення. 

«Новатори, які прагнуть революціонізувати та зірвати індустрію, повинні розповідати інвесторам правду про те, що їхні технології можуть зробити сьогодні, а не лише про те, що вони сподіваються, що колись це станеться».

Оскільки Theranos ніколи не був публічним, він не перебував під таким же контролем уряду та громадськості, як інші більш відомі компанії. Це дало інвесторам можливість увійти, поки він був на підйомі, але також поклало на них тягар, щоб перевіряти стартап з аналізу крові переважно незалежно.

Theranos – не єдине погане яблуко; це лише останній приклад.

Серед інших чорних очей у галузі були uBiome, який розслідувався ФБР на предмет шахрайства, і Outcome Health, рекламна компанія в галузі охорони здоров’я, яка надала виробникам ліків оманливу інформацію про те, де з’являлася їхня реклама та як вона працювала.

Звичайно, шахрайство виходить далеко за межі охорони здоров’я.

Корпоративні зловживання приходять хвилями, сказав Лен Шерман, професор бізнесу Колумбійської бізнес-школи. Від Enron і WorldCom до Берні Медоффа, а тепер і Theranos, «ми перебуваємо в іншій ері, в якій є умови, які сприяють поширенню шахрайства». 

«Важливо, щоб ми не думали, що кожна компанія схожа на Theranos; нам просто потрібно задати правильні запитання», – сказала Рубі Гаделраб, засновник і генеральний директор MDisrupt, компанії з медичної перевірки для індустрії медичних технологій, яка прагне уникнути подібних помилок у майбутньому.

"Охорона здоров'я в цілому складна", - сказав Гадельраб. "Це, мабуть, найскладніший район для інвестування".

Щоб допомогти інвесторам перевірити технологічні компанії з охорони здоров'я, Гадельраб пропонує спочатку встановити, чи є продукт клінічно та комерційно життєздатним.

"Інвестори проводять технічну та фінансову ретельність з використанням експертів, а в охороні здоров'я ми повинні проводити медичну ретельність із використанням медичних експертів".

Потім визначте, чи є докази, що підтверджують наукові твердження засновників.

Технологія повинна бути перевірена, сказав Гадельраб. «Покажи мені дані». Наприклад, "чи насправді він виявляє хворобу або біомаркер, коли він присутній, і не виявляє його, коли його немає?"

"Не всі дані створюються однаковими", - додала вона. Хороші дані надходять назовні з науковцями та дослідницькими лабораторіями, чудові дані публікуються в рецензованих журналах, а чудові дані публікуються та тиражуються.

Нарешті, подивіться на структуру команди. «У них є клінічні експерти на керівних посадах? На їхніх правліннях, як їх інвесторів, у їхній C-suite? "

"Переконайтеся, що медичні фахівці мають місце за столом і голос у процесі", - сказала Гадельраб.

За словами Шермана, секретність, що оточує технологію Theranos, і інтенсивна увага, приділена її генеральному директору, були частиною містики, а також головним червоним прапором. «Я сподіваюся, що наступного разу, коли таке станеться, хтось скаже «зачекай секунду»».

З будь-якими інвестиціями, незалежно від того, чи є вони публічними чи іншими, ви повинні бути ретельно продуманими, — порадив Вінні Сан, керуючий директор Sun Group Wealth Partners в Ірвіні, Каліфорнія.

Для початку, Google компанії і читати відгуки споживачів, сказала вона. Крім того, перевірте Twitter, щоб побачити, як реагують клієнти. "Це вплине на те, чи хочете ви володіти цією компанією", - сказав Сан.

Якщо ви працюєте з брокером або фінансовим радником, у вас є додатковий рівень захисту - якщо ця особа відповідає мінімальному рівню кваліфікації та досвіду роботи в галузі. (Переконайтеся, що фінансові консультанти мають ліцензію або зареєстровані у фірмі через веб -сайт публічного розкриття інформації SEC's Investment Adviser або про те, що брокер внесений до ресурсу Регуляторного органу фінансової індустрії, BrokerCheck.)

"Якщо ви робите це самостійно, вам доведеться трохи більше перевірити, особливо якщо це інвестиційна ідея, про яку ви чули від друга або в Інтернеті", - додала Сун. "Витратьте стільки часу на перегляд того, що є у вашому портфоліо, скільки б ви забронювали на наступну відпустку".

В іншому випадку інвестуйте у біржовий фонд або пайовий фонд, а не збирайте окремі акції.

Більшість експертів стверджують, що диверсифікація цих класів активів є найкращим способом управління ризиками та покращенням довгострокових результатів.  

"Як інвестори, це повертається до основної філософії диверсифікації", - сказав Сан.