Vanguard виплатить інвесторам Массачусетса мільйони понад цільову дату

Фонди на цільову дату стали вибором за замовчуванням у багатьох пенсійних планах і популярні серед інвесторів, які шукають низькі комісії та практичний підхід до інвестування. Інвестори можуть вибрати фонд, який приблизно відповідає їх очікуваній даті виходу на пенсію. Згодом фонд переходить із переважно акцій на більш збалансоване поєднання акцій та облігацій.

Згідно зі звітом дослідницької компанії, активи фондів із цільовою датою зросли до 3.27 трильйона доларів на кінець 2021 року проти 2.8 трильйона доларів на кінець 2020 року. Морнінгстар.

Vanguard запропонував дві версії своїх цільових фондів — одну для роздрібних інвесторів і одну для інституційних клієнтів. Обидва використовували ту саму стратегію та інвестиції, але інституційні інвестори платили нижчу комісію. У грудні 2020 року Vanguard оголосив це було зменшення інвестиційних мінімумів для інституційних TDF до 5 мільйонів доларів зі 100 мільйонів доларів. Це спонукало низку невеликих пенсійних планів щодо переміщення активів із роздрібної торгівлі в інституційні TDF — відтік, який змусив роздрібні TDF продавати активи, створюючи приріст капіталу для інвесторів, які тримали кошти на оподатковуваних рахунках.

За словами міністра Співдружності Вільяма Ф. Галвіна, який керує відділом цінних паперів штату, довгостроковий і короткостроковий приріст капіталу було розподілено на понад 5,000 рахунків штату Массачусетс. Агентство повідомило, що Vanguard продає свої цільові фонди як безкоштовний варіант інвестування для важко зароблених пенсійних заощаджень

Відповідно до регулятора штату Массачусетс, більша частина розрахункових коштів — 5.5 мільйона доларів — піде відповідним інвесторам штату Массачусетс для покриття податкових зобов’язань, які вони понесли в результаті розподілу приросту капіталу. Авангард також зробить одноразовий платіж у розмірі 500,000 XNUMX доларів на користь штату Массачусетс.

«Я радий, що мій офіс зміг забезпечити суттєве полегшення для інвесторів штату Массачусетс», — сказав Гелвін у заяві. «Цей надзвичайний приріст капіталу був спричинений свідомим рішенням Vanguard принести користь надбагатим акціонерам, а не основним вуличним інвесторам».

Vanguard не визнав і не заперечував будь-яких правопорушень у рамках врегулювання.

«Ми раді залишити цю справу позаду і уникнути витрат і відволікань на тривалий процес», — заявила речниця компанії в заяві. «Як організація, що належить клієнтам, Vanguard має довгу історію зниження витрат і мінімальних інвестицій, щоб принести користь інвесторам і пенсіонерам. Ми як і раніше прагнемо зменшити вартість і складність інвестування, щоб допомогти більшій кількості американців досягти своїх фінансових цілей».

Vanguard є одним із найбільших у світі менеджерів активів. Відома своїми недорогими фондами, компанія обслуговує понад 30 мільйонів інвесторів і контролює активи на суму понад 8 трильйонів доларів.

Інвестори, які подають до суду на Vanguard, прагнуть отримати статус колективного позову від свого імені та від імені інших клієнтів Vanguard, які інвестували кошти компанії на визначену дату. 

У позові йдеться, що в результаті розпродажу, спричиненого новими інвестиційними мінімумами Vanguard, роздрібні фонди компанії продали до 15% своїх активів, щоб зібрати готівку для викупу акцій. Роблячи це, фонди реалізували приріст капіталу, який був розподілений між інвесторами, що залишилися у фондах, як того вимагає закон, згідно з позовом. 

«Хоча це не зашкодило пенсійним планам, це залишило оподаткуваних інвесторів тримати мішок податків», - йдеться в позові, поданому 14 березня до федерального суду у Філадельфії. Розгляд справи триває.

Згідно з позовом, Vanguard нібито мав інші варіанти, такі як зниження комісії роздрібних фондів для планів, у які було інвестовано щонайменше 5 мільйонів доларів, або об’єднання двох фондів разом. Зрештою, Авангард об'єднав кошти у вересні 2021 року. Згідно з позовом, це не мало податкових наслідків для інвесторів. 

Секретар Співдружності сказав, що він почав розслідування цього питання в січні та планує поінформувати відповідних інвесторів у Массачусетсі про те, що вони можуть мати право на фінансову реституцію від Vanguard. У штаті Массачусетс є один із найбільш агресивних державних регуляторів цінних паперів. Наприклад, нещодавно агентство пресовані брокерські контори щодо того, коли вони мали намір збільшити дохідність на грошових рахунках клієнтів. Минулого року, він оштрафував підрозділ MassMutual 4 мільйони доларів за нібито неспроможність контролювати діяльність своїх співробітників у соціальних мережах, у тому числі Кіта Гілла, який став відомим завдяки своїм відео на YouTube, в яких обговорюються акції мемів. Секретар Співдружності також спробував прийняти фідуціарне правило, яке вимагало від брокерів діяти в найкращих інтересах клієнтів; державний суддя скасував правило у березні після того, як Robinhood Financial подав до суду на регулятора.

Напишіть Ендрю Уелшу за адресою [захищено електронною поштою]