Два цінні уроки інвестування від двох легендарних мільярдерів

Список мільярдерів у світі в основному складається з таких підприємців, як Ілон Маск, Ларрі Еллісон, Ларрі Пейдж і Білл Гейтс, які заробили свої статки переважно завдяки розвитку однієї компанії протягом тривалого періоду часу. Їх часто цитують як приклади інвестування типу «купи та тримай», але інвестування має мало спільного з їхнім накопиченням багатства.

Існує менша група мільярдерів, які заробили своє багатство переважно завдяки інвестиціям і торгівлі різноманітними фінансовими інструментами. Такі люди, як Воррен Баффет, Стенлі Дракенміллер, Джордж Сорос, Джон Генрі, Пол Тюдор Джонс і Чарльз Мангер, зосереджуються на навігації на фінансових ринках, а не на розвитку окремого підприємства.

Ця друга група інвестиційних мільярдерів пропонує деякі з найбільш проникливих порад пересічній людині, яка хоче створити велике багатство. Вони розвинули менталітет і дисципліну, які дозволили їм накопичувати свої гроші протягом дуже тривалого періоду часу та утримувати їх через коливання фінансового ринку.

«Справа не в тому, правий ти чи ні, а в тому, скільки грошей ти заробляєш, коли правий, і скільки втрачаєш, коли помиляєшся». – Джордж Сорос

Найкраща порада від цих мільярдерів стосується розвитку загального мислення, яке вони використовують різними способами з усіма своїми інвестиціями. Хорошим прикладом є одна з моїх улюблених порад Джорджа Сороса, яку я обговорював кілька разів у минулому: «Справа не в тому, правий ти чи ні, а в тому, скільки грошей ти заробляєш, коли правий, і скільки ти програєш, коли помиляєшся». На мій погляд, у цьому полягає суть чудового інвестування — справа не в тому, бути правим чи неправильним, а в правильній стратегії.

Давайте розглянемо думку двох інших інвесторів-мільярдерів.

Paul Tudor Jones

Пол Тюдор Джонс — менеджер хедж-фонду, який відомий тим, що потроїв свої гроші в Чорний понеділок 1987 року. Основну частину свого капіталу він заробив завдяки ставкам на відсоткові ставки та валюти. Ось один із найважливіших уроків, якими поділився Джонс:

«Я бачу, що молодшому поколінню заважає потреба зрозуміти й раціонально пояснити, чому щось має підвищуватися чи падати. Зазвичай до моменту, який стає само собою зрозумілим, переїзд уже закінчений.

Коли я прийшов у бізнес, інформації про основи було так мало, і та маленька інформація, яку можна було отримати, була в основному недосконалою. Ми навчилися просто керуватися діаграмою. Навіщо працювати, якщо пан Маркет може зробити це за вас?

Сьогодні в бізнесі набагато більше глибоких інтелектуалів, і це, у поєднанні з вибухом інформації в Інтернеті, створює ілюзію, що всьому є пояснення, і що головне завдання — просто знайти це пояснення. Як наслідок, технічний аналіз є останньою частиною списку вивчення для багатьох представників молодого покоління, особливо тому, що навички часто вимагають від них заплющити очі та довіритися ціновій дії. Біль здобутків надто нестерпний, щоб усі ми його витримали».

Значною мірою поради Джонса є здоровим глуздом. Неможливо знати все про акції, і неможливо передбачити майбутнє. Найкраща інформація, яку ми маємо, міститься в прайс-екшні. Ми ніколи не зможемо до кінця зрозуміти всі речі, які спричиняють рух цін, але цей рух є найкращим доказом того, що акції можуть зробити в майбутньому. Це також спосіб структурувати систему контролю ризиків і збільшувати наші прибутки.

Дуже легко знайти виправдання для ігнорування цінових дій, і тим більше зараз, коли є такий потік інформації, доступної для інвесторів. Підніміть цінову дію на перше місце серед ваших інвестиційних міркувань.

Чарлі Мунгер

Чарльз Мангер відомий як партнер Уоррена Баффета. Він колишній юрист з нерухомості, який створив свій початковий статок, отримавши сукупний прибуток на 19.8% з 1962 по 1975 роки проти 5% сукупного прибутку для Dow.

Мангер так підсумував свій інвестиційний підхід:

«Те, що ми робимо в Berkshire, просте. Ми сидимо на дупі, чекаємо. Головне — підготуватися під час очікування з надзвичайною терпінням і дисципліною. А потім діяти з надзвичайною рішучістю. Ви не знайдете цього в підручниках з фінансів, тому що цим принципам важко навчити».

Джонс і Мангер надзвичайно терплячі, але не пасивні.

Я виявив, що мої найкращі інвестиції та угоди – це ті, до яких я підходжу дуже терпляче, а потім стаю набагато агресивнішим у міру розвитку позитивних умов. Мангер має набагато довший часовий проміжок, ніж більшість людей, але цей спосіб мислення так само добре працює в дуже коротких часових рамках. Головне тут — виховувати терпляче ставлення та бути готовим стати надзвичайно агресивним, коли умови зміняться.

Існує загальна думка, що Мангер і Баффет є дуже пасивними довгостроковими інвесторами. Вони надзвичайно терплячі, але не пасивні. Вони постійно оцінюють свої інвестиції та розробляють стратегії в міру зміни умов.

Два уроки тут — зосередження на ціновій дії та культивування терплячого, але рішучого підходу — лежать в основі чудової торгівлі та інвестування. Якщо ви почнете з цих двох уроків і будете наполегливі та оптимістичні, ви зможете вибудувати підхід до ринку, який протягом багатьох років принесе вам велику винагороду.