Цей «божевільний» пенсійний портфель щойно переміг Уолл-стріт за 50 років

Ми говоримо про просте портфоліо, яким може стежити будь-хто на своєму власному рахунку 401(k), IRA чи пенсійному рахунку. Низька вартість, без метушні. І йому вдалося зробити дві потужні речі одночасно.

Він перевершив стандартний портфель Уолл-стріт із 60% акцій США та 40% облігацій. Не лише минулого року, коли він випередив їх на приголомшливі 7 процентних пунктів, а протягом півстоліття.

І це робиться з меншим ризиком. Менше розладів. Менше катастроф. І ніяких «втрачених» десятиліть.

Минулого, 2022 року, виповнилося 50 років^th рік цього неофіційного портфеля, який називається «Усі активи без повноважень», і про який ми написали приблизно тут раніше.

Це дітище Дага Ремсі. Він головний інвестиційний директор Leuthold & Co., давно створеної компанії з управління фондами, яка розумно розташувалась у Міннеаполісі, дуже-дуже далеко від Уолл-стріт.

AANA дивовижно простий, напрочуд складний і напрочуд міцний. Він складається з простого поділу вашого інвестиційного портфеля на 7 рівних сум і інвестування по одній в акції великих компаній США (S&P 500
SPX
-1.16%
), акції малих компаній США (Russell 2000
RUT,
-1.09%
), розвинені міжнародні акції (індекс Європи, Австралії та Далекого Сходу або EAFE), золото
آرمسټرانګ زیاته کړه چې د XRP قانوني وضاحت په کریپټو ځای کې د کومې بلې پروژې څخه مخکې دی. له همدې امله، دا د نښه کولو لپاره ګټه کیدی شي، د کاروونکو سره د تنظیمي وضاحت سره علاقه لري.
,
товари, інвестиційні трасти в нерухомість США або REITS і 10-річні казначейські облігації
TMUBMUSD10Y,
3.730%.

Це була відповідь Рамсі на запитання: як би ви розподілили свої довгострокові інвестиції, якби ви не хотіли надати вашому менеджеру грошей взагалі жодної свободи розсуду, але хотіли максимізувати диверсифікацію?

AANA охоплює низку класів активів, включаючи нерухомість, товари та золото, тому він надійний як у періоди інфляції, так і дезінфляції чи дефляції. І це фіксований розподіл. Ви рівномірно розподіляєте гроші між 7 активами, перебалансовуючи один раз на рік, щоб повернути їм однакову вагу. І це все. Менеджеру — вам, мені чи Фредо — більше нічого не потрібно робити. Більше нічого робити не дозволяли. Вони не мають повноважень.

AANA досягла кращих результатів, ніж більш звичайні інвестиції на Уолл-стріт під час завіси сліз у 2022 році. Хоча він закінчив рік падінням на 9.6%, це було набагато краще, ніж індекс S&P 500 (який впав на 18%) або збалансований портфель із 60% акцій США та 40% облігацій США, який впав на 17%.

Композит Nasdaq
КОМП,
-1.47%
? Вниз на третину.

Крипто? Е, не будемо про це.

Минулорічний успіх AANA пояснюється двома речами, і тільки ними: його вплив на товари, які зросли приблизно на п’яту частину, і золото, яке було рівним у доларах (і зросло на 6% у євро, 12% у британських фунтах, і 14% при вимірі в японських єнах).

За останнє десятиліття портфель AANA Ремсі був нижчим від звичайних американських акцій та облігацій, але це головним чином тому, що останні пережили масштабний — і, здається, нестійкий — бум. Ключова річ про AANA полягає в тому, що за 50 років вона жодного разу не мала втраченого десятиліття. У 1970-х чи 2000-х роках, коли Уолл-стріт занепадала, AANA заробляла поважні прибутки.

З початку 1973 року, згідно з підрахунками Рамсі, він отримував середній річний прибуток 9.8% на рік. Це приблизно на піввідсоткового пункту на рік менше, ніж індекс S&P 500, але, звичайно, AANA не є портфелем високого ризику, повністю прив’язаним до фондового ринку. Краще порівняння зі стандартним «збалансованим» базовим портфелем із 60% акцій США та 40% казначейських облігацій.

З початку 1973 року, згідно з даними бізнес-школи Стерна Нью-Йоркського університету, цей портфель 60/40 приносив середній сукупний дохід 9.1% на рік. Це менше, ніж AANA. О, і цей нібито «збалансований» портфель мав дуже погані результати в 1970-х роках, і знову погано минулого року.

Ви можете (якщо хочете) створити для себе AANA, використовуючи лише 7 недорогих ETF: наприклад, SPDR S&P 500
Шпигун,
-1.14%,
iShares Рассел 2000
IWM,
-1.07%,
Розвинені ринки Vanguard FTSE
VEA,
-1.12%,
abrdn Акції фізичного золота
SGOL,
-1.29%,
товарний фонд, наприклад iShares S&P GSCI Commodity-Indexed Trust ETF
GSG,
-0.30%,
ETF iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF
IEF,
-0.14%,
і Vanguard Real Estate ETF
VNQ,
-2.69%.

Список є лише ілюстративним. У кожній категорії є конкуруючі ETF, а в деяких, наприклад, у випадку з товарами та REIT, вони дуже відрізняються. Випадково GSG дотримується конкретного товарного індексу, який Рамсі використовує у своїх розрахунках.

Є багато гірших інвестиційних портфелів, і питання, скільки кращих. AANA буде нижчою за ефективність звичайних акцій та облігацій на бурхливому ринку биків, але досягне кращого результату за втрачене десятиліття.

Для тих, хто зацікавлений, Ремсі також пропонує поворот. Його розрахунки також показують, що протягом останніх 50 років розумним кроком, який слід було зробити на початку кожного року, було інвестувати в клас активів у портфелі, який був другим найкращим за попередні 12 місяців. Він називає це інвестицією «подружки нареченої». З 1973 року подружка нареченої заробляла вам у середньому 13.1% на рік — приголомшливий рекорд, який подолав індекс S&P 500. До речі, минулорічна подружка нареченої була жахливою (це були REITs, які провалилися). Але більшість років це виграє, і виграє значно.

Якщо хтось хоче скористатися цим простим поворотом, ви можете розділити портфель на 8 одиниць, а не на 7, і використати восьму, щоб подвоїти свої інвестиції в актив подружки нареченої. У 2023 році це буде золото, яке відставало від товарів минулого року, але стало беззбитковим.

божевільний? Геній? Для тих, хто створює довгостроковий портфель для своєї пенсії, безумовно, є багато гірших ідей, у тому числі багато з них, які підтримуються високооплачуваними професіоналами та продаються іншим.