Едвард Торп — легенда інвестування та математики — від виявлення шахрайства Берні Медоффа, а також рано виявлення інвесторської кмітливості Уоррена Баффета до створення теорії гри в блекджек.
З усіх розповідей, які він розповідав у півторигодинному інтерв’ю, Тім Ферріс, інвестор на ранній стадії та плідний автор, запитав 89-річного, про що він зараз дізнається. Це була тверезіюча, якщо зважена відповідь — вступник до Зали слави Блекджека сказав, що читає про те, що відбувається в американському суспільстві.
«Що може статися, я не думаю, що ми можемо напевно передбачити, що станеться, але ми можемо намітити сценарії», – сказав він. «Можна мати автократичну країну, де меншість майже всім править і диктує всім іншим. У вас може бути турбулентна країна, де значна частина країни, можливо, більшість, дуже засмучена і просто хоче все розбити і почати якось спочатку».
«У вас може бути вибір, який я щойно описав — деволюція, еволюція чи революція», — сказав Торп.
Торпа також оцінили в тому, що можна зробити, сказавши, що мало хто може зробити у великих масштабах. По суті, немає ніякого захисту, якщо США розпадуться. «Я думаю, що найкраще, що ми можемо зробити, це навчити кожного думати самостійно, щоб вони просто не сприймали те, що вони розповідали в пресі чи в інших видах ЗМІ, Інтернеті, Twitter тощо, вони просто не просто приймайте це, вбирайте і вірте в це, але вони ставлять під сумнів це і запитують, чи насправді це може бути неправдою, і які мотиви у людей, які викладають ці речі».
Коментар Торпа прозвучав у той час, коли Вибірковий комітет Палати представників з розслідування нападу на Капітолій 6 січня триває.
Торп пояснив, як він помітив шахрайство Медоффа, історію, яку розповідали раніше, але, можливо, тут більше кольорів. «Ще в 1991 році мене запросили переглянути портфель McKinsey and Co. у Нью-Йорку, і вони мали розподіл прибутку та пенсійний план», – сказав він. «Але була одна дуже дивна інвестиція, вони роздруковували її один-два відсотки на місяць, щомісяця. Мабуть, у них був запис кінця 1960-х років, і я запитав: «Як вони це роблять?» І вони сказали: «Ну, ми точно не знаємо, вони нам кажуть, що не пояснюють, який їх метод, але ми можемо показати вам наші рахунки».
Коротше кажучи, він виявив, що стратегія опціонів, яку використовує фірма, програє через місяць, але фірма буде вигравати щомісяця. «І причина, чому вони зростали щомісяця, полягала в тому, що була здійснена таємнича торгівля з опціонами на індекс S&P 500, і вона завжди була в правильному напрямку».
Пітер Медофф, брат Берні, у той час керував фірмою і не дозволив Торпу відвідати. Тож спочатку Торп виявив, що близько чверті передбачуваних угод ніде не відбулися. Потім він зателефонував до контактної особи в Bear Stearns, щоб запитати, хто був по той бік 10 угод з опціонами, які нібито зробив Медофф. «Тому вони дослідили торгівлю, повернулися й сказали: «Ні, не можу знайти жодних слідів Медоффа і Ко».
Хоча McKinsey, з певним переконанням, погодився припинити інвестувати в Медоффа, Торп сказав, що фонд інвестора хедж-фонду, якому він розповів всю історію, продовжував інвестувати до кінця.
«Отже вся суть цього в тому, що людина, яка володіла всією інформацією, була дуже чітко пояснена, і він просто не повірив», – сказав Торп.
Повне інтерв’ю тут:
Джерело: https://www.marketwatch.com/story/the-investor-who-spotted-madoffs-fraud-early-has-a-whole-new-worry-11655196333?siteid=yhoof2&yptr=yahoo