Ціни торгівлі акціями в популярних брокерських компаніях сильно відрізняються: ось як заощадити

Згідно з нещодавно опублікований аналіз групою дослідників Каліфорнійського університету. Команда оцінила так звану якість виконання шести брокерських платформ, створивши велику вибірку одночасних ринкових ордерів. Підсумок полягає в тому, що TD Ameritrade пропонувала найкраще підвищення ціни; на іншому кінці спектру були дві платформи, що належать Interactive Brokers Group (IBKR).

Подумайте про роботу з а фінансовий радник який може допомогти вам знайти торгову платформу, яка найкраще відповідає вашим цілям і рівню залучення.

Чому це важливо

Згідно з нормативними актами, брокери зобов’язані шукати найкраще виконання угод роздрібного інвестора, незалежно від того, чи йдеться про купівлю чи продаж. Якщо клієнт хоче купити 100 акцій, які продаються за 30 доларів, його або її брокер повинен спробувати придбати ці акції дешевше. Часто буває так, що брокерам вдається здійснити угоду, заплативши трохи менше за вказану ціну. Подібним чином брокери можуть отримати дещо вищу ціну, ніж указано, для клієнта, який продає. Різниця полягає в тому, що відоме підвищення ціни, показник, який є основним показником якості виконання.

Хоча покращення ціни окремої торгівлі є незначним, загальна перспектива підкреслює, наскільки незначними є ці незначні зміни цін, якщо розглядати галузь у цілому. «У сукупності всіх роздрібних торгів, ми оцінюємо, що один базисний пункт витрат (або заощаджень) еквівалентний приблизно 2 мільярдам доларів на рік», — сказали дослідники.

Питання якості виконання брокерів на часі, т.к цінні папери та біржі готовий опублікувати нормативні акти, деякі з яких стосуються способів підвищення цін.

Як було проведено дослідження та його результати

Дослідники купували та продавали акції 74,801 XNUMX разів протягом майже півроку. Вони розміщували ті самі угоди одночасно з різними брокерськими компаніями та оцінювали фактичні ціни, які вони отримували. Уолл-стріт не спонсорувала дослідження, а Дослідники, які використовували власні гроші, як повідомляється, втратили приблизно 23,000 XNUMX доларів на своїх професіях.

Історія продовжується

Поліпшення ціни TD Ameritrade склало в середньому 7.8 центів; підвищення ціни IBKR Pro склало 2.8 цента. Інші брокерські компанії опинилися між цими двома. Fidelity посіла друге місце, а E*Trade — третє. Після цього був Робінхуд. IBKR Lite пішов за Robinhood, а IBKR Pro став брокерською компанією з найнижчим підвищенням ціни. Ці результати не відображали ефект комісій.

Сюрприз

Один результат дослідження здивував дослідників, і це ефект оплата за замовлення (PFOF). PFOF — це поширена практика в інвестиційному світі, яка дозволяє роздрібним брокерам отримувати оплату маркет-мейкери, оптові торговці та інші в обмін на замовлення своїх роздрібних клієнтів на купівлю та продаж цінних паперів. У світі торгівлі з низькими та нульовими комісіями це має вирішальне значення для підтримки прибутку брокерських компаній і, таким чином, для бізнесу.

PFOF піддався критиці з боку деяких посадових осіб SEC як зменшення підвищення цін. Але це не те, що виявило дослідження. «Ми вважаємо, що PFOF для брокерів не може пояснити різницю в покращенні ціни», — йдеться в дослідженні.

Bottom Line

Дослідники виявили «надзвичайно велику» різницю в покращенні ціни серед шести оцінюваних платформ. Переможцем стала TD Ameritrade, яка належить Schwab, а брокерська компанія з найменшим підвищенням ціни – IBKR Pro. Розкид стався через те, що позабіржові оптові торговці систематично надавали різним брокерам різні ціни виконання для тих самих угод. Можливо, дивно, що PFOF не виявився суттєвим фактором у результатах дослідження.

Поради щодо інвестування

• Фінансовий консультант може запропонувати цінну інформацію та поради, коли ви оціните, які торгові платформи вам найкраще підходять. Знайти кваліфікованого фінансового консультанта неважко. Безкоштовний інструмент SmartAsset поєднує з вами до трьох фінансових радників, які обслуговують ваш регіон, і ви можете безкоштовно взяти участь у співбесіді з вашим радником, щоб вирішити, який з них підходить саме вам. Якщо ви готові знайти радника, який допоможе вам досягти ваших фінансових цілей, починай зараз.

• Використовуйте наш безкоштовний інвестиційний калькулятор щоб отримати швидку оцінку того, як ваші цінні папери будуть працювати з часом.

Фото: ©iStock.com/svetikd, ©iStock.com/shapecharge, ©iStock.com/Ігор Кутяєв

Повідомлення Ціни торгівлі акціями в популярних брокерських компаніях сильно відрізняються: ось як заощадити вперше з'явився на Блог SmartAsset.