SEC повністю зосереджується на маніпуляціях і знаходить способи приборкати їх 

• Комісія з цінних паперів і цінних паперів зосереджується на переслідуванні окремих осіб, щоб змінити корпоративну практику.
• SEC оштрафувала Gentex Corp. на 4 мільйони доларів за ймовірні стратегії управління доходами
• Roadrunner заплатив 20 мільйонів доларів у 2019 році, щоб врегулювати колективний позов проти ймовірного шахрайства.

Органи влади уважно перевіряють, чи підробляють підприємства фінансовою статистикою, щоб задовольнити цільові показники Уолл-стріт, оскільки тиск на керівників з метою «зробити цифри» зростає через скорочення прибутку. 

У цьому сезоні доходів спостерігалося зниження як зареєстрованих прибутків, так і прогнозованих майбутніх прибутків. За даними FactSet, прибуток у четвертому кварталі впав на 4.65%, при цьому повідомили понад 99% компаній S&P 500. З моменту піку пандемії восени 2020 року це перше зниження в порівнянні з минулим роком.

SEC та ініціатива EPS

Так звана EPS Initiative, яка є частиною правоохоронного арсеналу SEC, використовує аналітику на основі даних, щоб спробувати розкрити маніпуляції прибутками. Наразі це призвело до судових позовів проти шести компаній і надзвичайно великої кількості людей, включаючи п’ятьох нинішніх або колишніх фінансових директорів. 

У справах про прибутки на акцію SEC зосередилася головним чином на переслідуванні окремих осіб, щоб змінити практику компанії. Мета полягає в тому, щоб утримати генеральних директорів від спокуси вигадувати цифри за допомогою бухгалтерських хитрощів. Навіть нібито незначні коригування бухгалтерського обліку можуть призвести до судового позову. 

SEC оштрафувала Gentex Corp. на 4 мільйони доларів у лютому в останньому випадку в рамках Ініціативи прибутку на акцію за ймовірні стратегії управління доходами, які збільшили її звітний прибуток на акцію лише на один пенні.

SEC стежить за розкриттям інформації 

Щоб задовольнити бажані фінансові показники, SEC зосереджується на операціях у кінці кварталу або змінах бухгалтерського обліку, внесених головним чином або виключно державними підприємствами. За словами Говарда А. Шека, партнера StoneTurn і колишнього головного бухгалтера відділу забезпечення виконання зобов’язань SEC, компанії повинні оновити оцінку ризиків шахрайства у фінансовій звітності, щоб переконатися, що вони займаються управлінням доходами. 

Передумова, що певні навмисні дії, що впливають на фінансові показники, відомі як «управління доходами», є прийнятними і не вимагають розкриття інформації, традиційно застосовувалося до державних компаній. 

Щоб досягти конкретних фінансових результатів, таких як задоволення очікувань інвесторів щодо доходу, чистого прибутку, прибутку на акцію (EPS) або іншого фінансового показника згідно з GAAP чи не GAAP, компанія може використовувати операційні чи бухгалтерські заходи для прискорення або затримки визнання статей доходу чи витрат.

Але нещодавні правоохоронні дії Комісії з цінних паперів і бірж, такі як справа Marvell Technology Group (Marvell), порушена у вересні 2019 року, і деякі поточні розслідування, які оцінюють потенційне неправильне округлення прибутку на акцію, свідчать про те, що SEC зосереджується на транзакціях на кінець кварталу або облікових коригуваннях, зроблених переважно або виключно для відповідності бажаним фінансовим показникам.

Історія SEC щодо приборкання маніпулювання доходами 

SEC має тривалу історію спроб зупинити маніпуляції доходами. Артур Левітт, тодішній голова агентства, розкритикував широке використання «бухгалтерського фокус-покусу» для згладжування доходів 25 років тому. 

Пан Баффет написав: «Ця діяльність огидна».

Аналітики та вчені не погоджуються з тим, що будь-яке управління доходами є негативним. Згідно з аналізом понад 2020 43,000 квартальних звітів про прибутки за XNUMX рік, якщо це зробити добре, це може допомогти акціонерам, зменшивши вплив одноразових подій. 

За словами пана Фарбера, здатність керівників компанії, яка визначається їхньою здатністю перетворювати активи на готівку, має вирішальне значення для визначення того, чи принесе згладжування користь чи шкоду ціні акцій. Згідно з його дослідженнями, якісні управлінські команди використовують згладжування частіше й успішніше, ніж неякісні. 

Незаконне маніпулювання доходами є протилежною крайністю шкали, яка може дорого коштувати підприємствам і керівникам. 

У Дулуті, штат Міннесота, Пітер Армбрастер ув’язнений на два роки за вчинення бухгалтерського шахрайства. SEC стверджувала, що його передбачувані дії включали приховування понесених витрат і несписання переоцінених активів на мільйони доларів.

Висновок 

Шахрайство мало значний негативний вплив на його колишнього роботодавця Роудраннера. Транспортна компанія врегулювала скарги SEC щодо ймовірного шахрайства в лютому, не заперечуючи своєї відповідальності. Після перезапуску фінансової звітності за кілька років Roadrunner вже заплатив 20 мільйонів доларів у 2019 році за врегулювання колективного позову, поданого акціонерами. 

Запити про коментарі від адвокатів пана Амбрустера залишилися без відповіді. Звинувачення, за словами Roadrunner, «стосуються поведінки, яка сталася понад п’ять років тому персоналом, не пов’язаним з фірмою з 2018 року», – йдеться в заяві компанії.

Ненсі Дж. Аллен — крипто-ентузіаст і вважає, що криптовалюти надихають людей бути власними банками та відійти від традиційних систем грошового обміну. Вона також заінтригована технологією блокчейн та її функціонуванням.

Останні дописи Ненсі Дж. Аллен (подивитися всі)