Політична риторика або переговори 101, PMI сяють! БУМ від BYD!

Ключові новини

Азіатські акції були нижчими перед тим, як центральні банки цього тижня підвищили процентні ставки, в той час як Індія змогла незначно підвищитися, а Філіппіни та Тайвань показали гірші результати.

«Зменшення ризиків» відбувається в усіх ризикових активах у всьому світі разом із певною фіксацією прибутку після високих показників акцій за рік до сьогодні. Це відбувається у всьому світі, а не лише в Азії чи Китаї. В Азії та вчора в США звернули увагу на різке посилення політичної риторики США, як-от заборона Tik Tok, Huawei, війна на Тайвані до 2025 року тощо. Хоча чи не держсекретар Блінкен відвідає Китай наступного тижня? Чи можуть ці «витоки»/новини бути нічим іншим, як тактикою переговорів? Мені здається логічною стратегією!

Що робив CNY, наш барометр ризику, вчора? нічого Ключове питання для інвесторів – чи буде куплено відкат. Бачите, як усі менеджери кажуть, що мають надмірну вагу, Китай? Я також ні! Минулої ночі ми спостерігали зростання індексу PMI у виробництві за січень до 50.1 проти очікуваного 50.1 і грудневого 47, тоді як невиробничий PMI (послуг) становив 54.4 проти очікуваного 52 і грудневого 41.6. Бачите зростання інших глобальних PMI? Я також ні.

Потоки Stock Connect знову були дуже сильними: 1.501 мільярда доларів США чистих покупок від іноземних інвесторів, причому інвестори купували акції з великою капіталізацією, що зростають, яким віддають перевагу як вітчизняні, так і іноземні інвестори. Цей потік не надходить від глобальних біржових фондів ETF, оскільки є балачки про те, що хедж-фонди, які купили ADR США в Китаї/інтернет-акції Гонконгу, можуть перейти на китайські акції A в якості наздоганяючої торгівлі. Можливо, ми побачимо деяке використання китайських A ETF, хоча цього не відбувається. Я все ще вважаю, що надмірна вага Китаю – це далеко не звичайне явище, особливо враховуючи фінансові результати за 4 квартал/прогноз за 1 квартал для китайських інтернет-акцій.

Дані PMI показують, що економіка/споживач відновлюється подібно до даних про подорожі минулого тижня. Незважаючи на це, у нас відбувся відкат із закриттям індексу Hang Seng нижче 22 тисяч на позначці 21,842 1.29, при цьому акції Гонконгу, які найбільше торгуються, були Tencent -1.28%, Alibaba HK -0.63% і Meituan +2.25%. Охорона здоров'я була найгіршим сектором як у Гонконзі, так і в Китаї після невтішних результатів кількох компаній. BYD отримав +458% після того, як повідомив, що чистий прибуток збільшився лише на +2021% порівняно з 1.86 роком після продажу 2022 мільйона електромобілів у XNUMX році! Прем'єр Лі відвідав економічний симпозіум НБК разом із кількома високопоставленими урядовцями.

Один коментар на Bytedance/Tik Tok. Бачили якийсь аналіз їхньої власності? Має бути весело, коли розкриваються глобальні позиції приватних акціонерів та їх кінцеві клієнти (пенсійні фонди США, фонди та фонди).

Hang Seng і Hang Seng Tech впали на -1.03% і -0.82% відповідно при обсязі -14.48% порівняно з вчорашнім днем, що становить 138% від середнього показника за 1 рік. 156 акцій виросли, тоді як 334 акції знизилися. Короткий оборот Головної ради впав на -31% порівняно з вчорашнім днем, що становить 116% від середнього показника за 1 рік, оскільки 15% обороту становив короткий оборот. Фактори зростання та вартості були змішаними, оскільки малий капітал «перевершив» великий капітал. Матеріали були єдиним позитивним сектором +0.49%, тоді як охорона здоров'я впала на -3.27%, нерухомість закрилася нижче -2.59%, а скобки закінчили -2.04%. Найпопулярнішими підсекторами були продовольство/основні продукти, авто та матеріали, тоді як фармацевтика/біотехнологія, нерухомість і побутові/персональні товари були одними з найгірших. Обсяги Southbound Stock Connect були помірними/високими, оскільки материкові інвестори продали акції Гонконгу на суму 220 мільйонів доларів, причому Tencent спостерігав ще один великий продаж, хоча й не такий великий, як учора, Kuaishou був невеликим чистим продажем, а Meituan був невеликою чистою покупкою.

Shanghai, Shenzhen і STAR Board впали на -0.42%, -0.36% і -1.67% за обсягом -15.4% порівняно з вчорашнім днем, що становить 100% від середнього показника за 1 рік. 2,771 акція підвищилася, а 1,828 знизилися. Фактори зростання та вартості показали хороші результати, тоді як мала капіталізація випереджала велику капіталізацію. Найбільшими секторами були нерухомість +1.66%, матеріали +0.51% та енергетика +0.49%, тоді як охорона здоров'я -2.26%, основні продукти -2.11% і технології -1.47%. Найпопулярнішими підсекторами були нафтохімія, хімічні волокна та морські перевезення, тоді як алкогольні напої, канцелярські товари та ресторани були одними з найгірших. Обсяги акцій Northbound Stock Connect були помірними/високими, оскільки іноземні інвестори купили акції материка на суму 1.501 мільярда доларів. CNY трохи впав відносно долара США до 6.75, казначейські облігації мали сильний день, а мідь подешевшала на -0.34%.

Відстеження мобільності великого міста Китаю

Повертайтеся до роботи, оскільки трафік і використання метро стрибає після свят.

Вчорашня вистава

Курси валют, ціни та прибутковість минулої ночі

• CNY за 6.75 долара проти 6.75 вчора
• CNY за 7.32 євро проти 7.36 вчора
• Вихід за 10-річною державною облігацією 2.89% проти 2.91% вчора
• Прибутковість 10-річної облігації Банку розвитку Китаю 3.05% проти 3.08% вчора
• Ціна міді -0.34% за ніч