Порушення 200-денної ковзної середньої не є поцілунком смерті для американських акцій, що може пояснити, чому промисловий середній Dow Jones
DJIA
-0.76%
24 січня відновився після падіння на 1,000 пунктів і завершив свій день. Був кінець минулого тижня, коли і Dow, і S&P 500
SPX
-1.62%
порушили відповідні 200-денні ковзні середні, що, на думку багатьох спеціалістів з фондового ринку, вказує на те, що основна тенденція ринку відхилилася.
Історичні записи не підтверджують цю ведмежу інтерпретацію. Фондовий ринок США історично не працював так погано після падіння нижче 200-денної ковзної середньої, ніж в будь-який інший час.
Щоб показати це, я проаналізував S&P 500 (або індекс його попередника) до середини 1920-х років. Я зосередився, зокрема, на всіх днях, коли індекс вперше опустився нижче свого 200-денного ковзного середнього. Як видно з таблиці нижче, середня прибутковість S&P 500 після таких днів була трохи кращою, ніж в усі інші дні.
| Sнаступний місяць | Наступний квартал | Наступні 6 місяців | Наступний рік |
| 200-денні ковзні середні сигнали продажу | 0.7% | 2.3% | 4.6% | 8.2% |
| Всі інші дні | 0.6% | 1.9% | 3.7% | 7.7% |
Більше того, жодна з відмінностей, зазначених у цій діаграмі, не є значущою на рівні достовірності 95%, який статистики часто використовують, визначаючи, чи є модель справжньою.
Останні 30 років
Ви можете хвилюватися, що історія, описана на цій діаграмі, спотворена досвідом багато десятиліть тому і не настільки актуальна для сучасного ринку. Насправді, модель, показана в таблиці, була б ще більш вираженою, якби я зосередився лише на останніх двох-трьох десятиліттях. Це не випадковість, як я вже говорив у попередніх колонках. Це саме те, чого можна було б очікувати, враховуючи появу легко та недорогих біржових фондів, які торгуються на біржі, порівняні з S&P 500 (або іншими еталонами широкого ринку).
Подивіться на графік вище, на якому зображено S&P 500 за останнє десятиліття разом із його 200-денним ковзним середнім. Зауважте, що найчастіше протягом останніх 10 років, коли S&P 500 опускався нижче свого 200-денного ковзного середнього, він зазвичай змінював курс і підвищувався.
Немає гарантії, що те саме станеться і цього разу. Справді, поточні перспективи фондового ринку можуть бути похмурими. Справа в тому, що його перспективи не гірші лише тому, що було порушено 200-денну ковзну середню.
Марк Гулберт є постійним співробітником MarketWatch. Його Hulbert Ratings відстежує інвестиційні бюлетені, які платять фіксовану плату за аудит. З ним можна зв’язатися за адресою [захищено електронною поштою]
Детальніше: S&P 500, Nasdaq щойно влаштували поворот на віки, відзначаючи своє найбільше повернення з часів фінансової кризи 2008 року.
Читайте також: Інвестори фондового ринку не можуть розраховувати на «пут ФРС» — чому не видно, що політики не поспішають рятувати
Джерело: https://www.marketwatch.com/story/surprised-by-mondays-market-recovery-whenever-the-dow-and-the-sp-500-fall-below-this-key-support-level- stocks-typically-come-rearing-back-11643104365?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Думка: щоразу, коли Dow і S&P 500 падають нижче цього ключового рівня підтримки, акції зазвичай повертаються.
Порушення 200-денної ковзної середньої не є поцілунком смерті для американських акцій, що може пояснити, чому промисловий середній Dow Jones
-0.76%
-1.62%
DJIA
24 січня відновився після падіння на 1,000 пунктів і завершив свій день. Був кінець минулого тижня, коли і Dow, і S&P 500
SPX
порушили відповідні 200-денні ковзні середні, що, на думку багатьох спеціалістів з фондового ринку, вказує на те, що основна тенденція ринку відхилилася.
Історичні записи не підтверджують цю ведмежу інтерпретацію. Фондовий ринок США історично не працював так погано після падіння нижче 200-денної ковзної середньої, ніж в будь-який інший час.
Щоб показати це, я проаналізував S&P 500 (або індекс його попередника) до середини 1920-х років. Я зосередився, зокрема, на всіх днях, коли індекс вперше опустився нижче свого 200-денного ковзного середнього. Як видно з таблиці нижче, середня прибутковість S&P 500 після таких днів була трохи кращою, ніж в усі інші дні.
Більше того, жодна з відмінностей, зазначених у цій діаграмі, не є значущою на рівні достовірності 95%, який статистики часто використовують, визначаючи, чи є модель справжньою.
Останні 30 років
Ви можете хвилюватися, що історія, описана на цій діаграмі, спотворена досвідом багато десятиліть тому і не настільки актуальна для сучасного ринку. Насправді, модель, показана в таблиці, була б ще більш вираженою, якби я зосередився лише на останніх двох-трьох десятиліттях. Це не випадковість, як я вже говорив у попередніх колонках. Це саме те, чого можна було б очікувати, враховуючи появу легко та недорогих біржових фондів, які торгуються на біржі, порівняні з S&P 500 (або іншими еталонами широкого ринку).
Подивіться на графік вище, на якому зображено S&P 500 за останнє десятиліття разом із його 200-денним ковзним середнім. Зауважте, що найчастіше протягом останніх 10 років, коли S&P 500 опускався нижче свого 200-денного ковзного середнього, він зазвичай змінював курс і підвищувався.
Немає гарантії, що те саме станеться і цього разу. Справді, поточні перспективи фондового ринку можуть бути похмурими. Справа в тому, що його перспективи не гірші лише тому, що було порушено 200-денну ковзну середню.
Марк Гулберт є постійним співробітником MarketWatch. Його Hulbert Ratings відстежує інвестиційні бюлетені, які платять фіксовану плату за аудит. З ним можна зв’язатися за адресою [захищено електронною поштою]
Детальніше: S&P 500, Nasdaq щойно влаштували поворот на віки, відзначаючи своє найбільше повернення з часів фінансової кризи 2008 року.
Читайте також: Інвестори фондового ринку не можуть розраховувати на «пут ФРС» — чому не видно, що політики не поспішають рятувати
Джерело: https://www.marketwatch.com/story/surprised-by-mondays-market-recovery-whenever-the-dow-and-the-sp-500-fall-below-this-key-support-level- stocks-typically-come-rearing-back-11643104365?siteid=yhoof2&yptr=yahoo