У середу найбагатша людина Азії зазнала удару після того, як відомий американський шорт-селер звинуватив його у «найбільшій афері в історії компанії».
У звіті, опублікованому у вівторок, Hindenburg Research стверджує, що Adani Group та її засновник Гаутам Адані, один із найбагатших людей у світі, брали участь у «нахабних маніпуляціях з акціями та схемою бухгалтерського шахрайства протягом десятиліть».
Адані є головою правління індійського конгломерату.
Hindenburg Research має історія просвітлення корпоративних зловживань, успішно передбачаючи загибель або викриваючи недоліки кількох компаній, зокрема Nikola, Riot Blockchain і China Metal Resources Utilization.
У вівторок він оголосив, що завершив дворічне розслідування щодо Adani Group, яке включало розмови з десятками інсайдерів, у тому числі з колишніми керівниками вищої ланки, а також перевірку тисяч документів і проведення «візитів перевірки» в кількох країнах.
"Нестабільна фінансова основа"
Агресивні зусилля Adani Group щодо розширення показали це набрати величезні борги.
Про фінансові проблеми фірми широко повідомлялося, але Гінденбург попередив, що використання компанією своїх «роздутих акцій» як забезпечення кредиту «ставить всю групу на хитку фінансову основу».
Однак проблеми з фінансами Adani Group були набагато глибшими, ніж завищена ціна її акцій, сказав Гінденбург.
Завдяки широкомасштабним розслідуванням Hindenburg заявив, що виявив «великий лабіринт офшорних фіктивних організацій», якими керує старший брат Адані, Вінод.
Тридцять вісім із цих підставних компаній були на Маврикії, стверджується у звіті, інші були виявлені на Кіпрі, в ОАЕ, Сінгапурі та в Карибському басейні.
«Оболочки, здається, виконують кілька функцій, включаючи паркування акцій/маніпулювання акціями та відмивання грошей через приватні компанії Адані на баланси зареєстрованих компаній, щоб підтримувати видимість фінансового здоров’я та платоспроможності», – йдеться у звіті Гінденбурга. «Схоже, що ця офшорна мережа-оболочка також використовується для маніпулювання доходами».
Один офшорний фонд виділив близько 3 мільярдів доларів майже виключно на акції компаній Adani Group, також стверджується у звіті Гінденбурга.
Повідомляється, що колишній трейдер фонду сказав, що було очевидно, що Адані контролювали ці акції, але фонд був «навмисно структурований, щоб приховати їхню кінцеву бенефіціарну власність».
В Індії акції публічно зареєстрованих компаній, якими володіють ті, хто бере участь у створенні чи контролі бізнесу, повинні розкриватися згідно із законом.
Правила також передбачають, що щонайменше 25% акцій зареєстрованих на біржі компаній належать «не промоутерам», щоб пом’якшити маніпуляції та інсайдерську торгівлю.
«Чотири компанії Адані, зареєстровані на біржі, знаходяться на межі вилучення з біржі через високу частку власності промоутерів», — йдеться у звіті.
«Наше дослідження вказує на те, що офшорні структури та фонди, пов’язані з Adani Group, складають багато найбільших «публічних» (тобто не промоутерів) власників акцій Adani, питання, яке призвело б до делістингу компаній Adani, якби індійський регулятор цінних паперів дотримання правил».
Окрім використання офшорних підставних компаній для зберігання акцій, дослідники Гінденбурга також детально розповіли, як родина використовувала їх для надсилання грошей своїм публічним компаніям.
«Кошти потім, здається, використовувалися для організації бухгалтерського обліку Адані (чи то шляхом збільшення його звітного прибутку, чи грошових потоків), пом’якшення балансу капіталу, щоб зробити зареєстровані на біржі компанії більш кредитоспроможними, або просто переміщувалися назад в інші частини імперії Адані. де потрібен капітал», – сказали вони.
Вони відзначили, що особистий статок Адані збільшився за останні три роки завдяки подорожчанню акцій Adani Group, причому середнє зростання цін семи її основних фірм за цей період склало 819%.
Однак вони стверджували, що ці високі ціни — і, отже, чистий капітал Адані — не можуть бути стійкими.
«Навіть якщо ви проігноруєте результати нашого розслідування та сприймете фінансові показники Adani Group за чисту монету, її сім ключових зареєстрованих на біржі компаній мають 85% спаду виключно на фундаментальній основі через захмарно високі оцінки», – йдеться у звіті від вівторка.
«Безпідставні звинувачення"
Представники Adani Group не відповіли ФортунаПрохання прокоментувати розслідування Гінденбурга.
Однак у середу організація публічно спростувала ці звинувачення, стверджуючи, що вони були зроблені з метою перешкодити успіху майбутньої подальшої публічної пропозиції Adani Enterprises (FPO), яка, як очікується, буде опублікована в п’ятницю, 27 січня. .
Минулого року Adani Group оголосила, що виведе на ринок більше акцій Adani Enterprises — одного зі своїх державних підрозділів — після ціна її акцій зросла більш ніж на 3,300% за три роки.
З моменту дебюту на фондовому ринку в 1990-х роках вартість акцій Adani Enterprises зросла більш ніж на 50,000 XNUMX%.
У середу це було повідомляє що вторинна пропозиція акцій компанії на суму 2.45 мільярда доларів — найбільша FPO в історії Індії — була перепідписана основними інвесторами.
Початкові пропозиції включали пропозиції від інвестиційного управління Абу-Дабі, Citigroup та Morgan Stanley, повідомляє Reuters.
«Звіт є зловмисним поєднанням вибіркової дезінформації та застарілих, безпідставних і дискредитованих звинувачень, які були перевірені та відхилені вищими судами Індії», — заявив фінансовий директор компанії Джугешіндер Сінгх у заяві в середу.
«Група завжди дотримувалася всіх законів, незалежно від юрисдикції, і підтримувала найвищі стандарти корпоративного управління», — наполягав він.
«На наших поінформованих і обізнаних інвесторів не впливають односторонні, вмотивовані та необґрунтовані звіти з приватними інтересами».
Незважаючи на твердження Сінгха про те, що «спільнота інвесторів завжди довіряла Adani Group», звіт Гінденбурга спровокував масовий розпродаж біржових компаній корпорації в середу.
Згідно з даними компанії, під час торгової сесії в Мумбаї в середу вартість компаній групи, зареєстрованих на біржі, знизилася на понад 5%. Financial Times-на суму 10.8 мільярдів доларів на сукупній ринковій капіталізації компаній.
Відступ від акцій компанії також мав ширші наслідки для індійського бізнесу, спричинивши хвильовий ефект, який спонукав до падіння індійських акцій у цілому.
Чим займається Adani Group?
Adani Group – індійська корпорація зі штаб-квартирою в Ахмедабаді, до складу якої входять сім публічних компаній.
Вона має інтереси в енергетиці, інфраструктурі, сільському господарстві та транспорті.
У компанії, заснованій Гаутамом Адані в 1988 році, працює понад 23,000 XNUMX співробітників.
Хто такий Гаутам Адані?
Коли акції його компанії різко впали в середу, Адані особисто втратив майже 1 мільярд доларів, або 0.8% свого стану, згідно з даними Індекс мільярдів Bloomberg, що ставить Адані на четверте місце серед найбагатших людей у світі.
Forbes"s список найбагатших людей світу, яка використовує дещо іншу методологію, ставить Адані на третє місце — вище Amazon засновник Джефф Безос.
Торік, Адані коротко потримав титул другої найбагатшої людини у світі, оскільки його статки продовжували зростати, в той час як падіння американських технологічних акцій вплинуло на багатство Безоса та інших мільярдерів, чиї статки були пов’язані з успіхом Big Tech.
Тоді Bloomberg повідомляв, що у 2022 році статки Адані зросли більше, ніж будь-кого іншого.
Незалежно від своєї позиції серед п’ятірки найбагатших людей у світі, самодіяльний магнат, який описує діяльність своєї компанії як «будівництво нації», є однозначно найбагатшою людиною в Азії зі статками близько 119 мільярдів доларів.
Проте феноменальне зростання багатства та влади Адані не обійшлося без суперечок.
У минулому тісні стосунки Адані з прем’єр-міністром Індії Нарендрою Моді призвели до звинувачень, що його успіх виник через “нахабне кумівство».
60-річний магнат контролює найбільший порт Індії, порт Мундра, і придбав 74% акцій міжнародного аеропорту Мумбаї в 2020 році, згідно з даними. Forbes зробивши його найбільшим оператором аеропорту в Індії.
Він також має частки в інших аеропортах країни захопивши всі шість аеропортів які були схвалені для приватизації урядом Індії в 2018 році після того, як чиновники послабили правила щодо того, яким компаніям дозволено ними керувати.
З 2020 року його особистий статок зріс більш ніж на 1,200%, дані з Forbes шоу.
Спочатку ця історія була представлена на fortune.com
Більше від Fortune:
Олімпійська легенда Усейн Болт втратив 12 мільйонів доларів через шахрайство. На його рахунку залишилося лише 12,000 XNUMX доларів
Справжній гріх Меган Маркл, який британська публіка не може пробачити, а американці не можуть зрозуміти
«Це просто не працює». Найкращий у світі ресторан закривається, оскільки його власник називає сучасну вишукану модель ресторану «нежиттєздатною»
Боб Айгер просто поставив ногу і сказав працівникам Disney повернутися в офіс
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/one-wall-street-most-feared-161634979.html