(Bloomberg) — Newcrest Mining Ltd. відхилила початкову пропозицію про поглинання американського конкурента Newmont Corp. на суму 17 мільярдів доларів, а тимчасовий генеральний директор австралійської шахтарської компанії заявив, що компанія «варта набагато більше».
Найбільш читане з Bloomberg
Однак це дало певну надію своєму залицяльнику, вказавши, що готове надати доступ до своїх книг на невиключній основі.
Угода про повний пакет акцій стала б найбільшою у світі цього року та створила б найбільшого золотодобувача у світі. Ньюкрест є привабливою ціллю через порівняно тривалий термін служби його золотих активів — понад 20 років — а також його родовища міді.
«Компанія не виставлена на продаж, і це було небажано», — сказала Шеррі Дью, тимчасовий генеральний директор, в інтерв’ю Bloomberg Television. «Ми запропонували Newmont обмежені розмови, щоб поділитися дещо більше про те, в чому ми бачимо цінність портфоліо, і тому, очевидно, це зараз з ними, щоб побачити, чи хочуть вони прийняти рішення про участь».
У четвер у Сіднеї акції Newcrest впали на 2.5%. Вони все ще зросли приблизно на 6% після закриття 3 лютого, останнього торгового дня перед пропозицією Newmont, але нижчі за поточну вартість пропозиції, що свідчить про те, що акціонери не вірять, що угода буде виконана за поточною ціною.
Австралійська шахтарська компанія переживає період зміни керівництва після того, як наприкінці минулого року пішов її колишній генеральний директор Сандіп Бісвас. Для Newmont, який прагне відійти від конкурента Barrick Gold Corp., угода є можливістю придбати майбутні унції, а також масштаб, який має значення, оскільки золотодобувачі прагнуть залучити більше неспеціалістів-інвесторів.
Newcrest «залишив двері відкритими для угоди з більш високою премією», — сказав Алекс Барклі, аналітик RBC Capital Markets, у примітці. Тепер на Newmont лежить відповідальність знайти премію для Newcrest, яка б також задовольнила її власних акціонерів, хоча угода може не відбутися, сказав він.
Newmont не відразу відповів на запит про коментар.
Керівники золотодобувної галузі та аналітики заявили, що зростання кількості злиттів золота назріло, що викликано скороченням видобутку на існуючих шахтах, відсутністю нових відкриттів і тривалим періодом історично високих цін на золото.
Однак президент і генеральний директор Barrick Марк Брістоу сказав в інтерв'ю Bloomberg TV, що зараз він не бачить жодних цінних злиттів або поглинань на ринку.
На мідні активи Newcrest припадає близько чверті доходу. Очікується, що попит на метал, який є ключовим для інфраструктури відновлюваної енергетики, електромобілів і електромереж, різко зросте, оскільки світ відходить від викопного палива.
«Раніше ми вважали, що спочатку пропозиція була надто низькою», — сказав Саймон Маухінні, головний інвестиційний директор Allan Gray, одного з найбільших акціонерів Newcrest. «Багато важливішим є їхня готовність залучити і запропонувати Newmont деяку обмежену належну перевірку».
Деякі аналітики раніше поставили під сумнів оцінку Newmont, а Кейт Маккатчеон з Citigroup Inc. заявила в дослідницькій записці від 12 лютого, що «потрібно буде підвищити ціну пропозиції».
Дивіться також: Заявка Newmont на Newcrest знаменує нову еру для майнінгових мегаугод
Рішення Ньюкреста відхилити пропозицію було «виправданим», — сказав у своїй записці аналітик Bloomberg Intelligence Мохсен Крофтс. «Newcrest має найбільшу резервну базу після Newmont, яка оцінюється за нижчою корпоративною вартістю резервів порівняно з аналогами».
Компанія Newcrest у четвер повідомила про невелике падіння прибутку за шість місяців до грудня порівняно з роком раніше, навіть якщо виробництво золота зросло на 25%, а виробництво міді зросло на 32%.
Відмова Newmont дозволяє іншим сторонам розглянути можливість купівлі всіх або деяких активів Newcrest, Деніел Морган, аналітик Barrenjoey Markets Pty Ltd., сказав у записці. Варіанти, які заслуговують на розгляд, включають продаж активів із подальшим викупом та/або поділом Lihir, золотого рудника, який Newcrest працює в Папуа-Новій Гвінеї, сказав він.
– За сприяння Вікторії Батчелор, Джейкоба Лорінка та Девіда Маріно.
(Оновлення з коментарями тимчасового генерального директора Newcrest з першого абзацу)
Найбільш читане з Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/newcrest-rejects-newmont-17-billion-215938182.html