Maverick Protocol DEX запускається з інтеграцією Lido, щоб конкурувати з Uniswap

Новий претендент кидає виклик Uniswap за переважання децентралізованої біржі. Приблизно так вважає технічний директор Maverick Боб Бекслі. 

Maverick Protocol разом із Lido, Liquity та Galxe сьогодні розгорнули децентралізований обмін, який використовує модульні торгові стратегії в ланцюжку, керовані смарт-контрактами, розроблені для забезпечення більшої ефективності капіталу та зниження плати за газ для постачальників ліквідності.

«У Maverick ми надаємо платівкам новий ступінь свободи, тобто вони вибирають не просто діапазон, а й розподіл», — сказав Бекслі The Block, додавши, що програвачі можуть використовувати ліквідність «автоматично за допомогою ціни, щоб вона залишалася незмінною». в діапазоні частіше, і це підвищує ефективність капіталу».

Maverick інтегруватиметься з Lido та використовуватиме загорнутий рідинний токен протоколу стекінгу, wstETH, як переважаючий котирувальний актив на основі ETH, а LP, які вирішать використовувати wstETH замість ETH, отримають додаткові річні відсоткові відсотки, оскільки wstETH накопичує винагороду за стейкинг, повідомила компанія.

За словами Maverick, додаткове партнерство з Galxe і Liquity призведе до того, що платформа Maverick розміщуватиме альбоми обох спільнот і підтримуватиме відповідні пули LUSD-wstETH і GAL-wstETH.

Дія ринку та розподіл капіталу

У децентралізованих біржових мережах LP полегшують торгівлю за допомогою капіталу, який вони розподіляють між різними торговими парами криптовалют, за які вони збирають комісію.

«Проблема полягає в тому, що коли ціна виходить за межі LPS, ефективність капіталу стає нульовою», — сказав Бекслі.

Від існуючих автоматизованих маркет-мейкерів постачальники ліквідності залежать від бокових дій ринку, щоб максимізувати ефективність капіталу, а ручне відстеження змін цін для підтримки концентрації пулу ліквідності створює витрати на газ і рівень складності, за словами Бакслі.

Однак ринки не завжди йдуть боком. Maverick розробив підходи, які дозволяють LP робити ставку на цінову дію, оскільки вони збирають комісію за допомогою автоматизованих стратегій, які працюють у ланцюжку та призначені для забезпечення розміщення капіталу за ціною, за якою відбувається торгівля, сказав Бекслі.

Одна стратегія працює як спрямована ставка, яку Бекслі назвав «правильним режимом», і лише переміщує розподіл ліквідності зі збільшенням ціни. Будь-яке подальше зниження ціни не змінює розподіл ліквідності за цим сценарієм. Отже, якщо ціна знижується або торгується нижче діапазону протягом тривалого часу, може знадобитися вибрати інший режим.

Ті самі налаштування можна змінити, якщо ринок скорочується для спрямованої ставки «режим ліворуч».

Стратегія «в обох режимах» забезпечує найвищу можливу ефективність капіталу шляхом відстеження динаміки ціни в будь-якому напрямку та відповідного розподілу капіталу, але також пов’язана з вищим ризиком непостійних і постійних втрат, які можуть виникнути під час надзвичайно нестабільних умов, сказав Бакслі.

«Якщо ви справді вірите, що ціна піде вбік і просто вбік, режим обидва — це ваш шлях», — сказав Бакслі, зазначивши, що «це може бути хорошою позицією для чогось на зразок дуже стабільної пари, як-от USDC, USDT або навіть пара ЛСД, де ви очікуєте, що ціна не матиме різких коливань ліворуч і праворуч».

Довільний розподіл капіталу

Інша стратегія Maverick схожа на те, як функціонує ліквідність у Uniswap V3, але відрізняється тим, що вона дозволяє LP вибирати довільні розподіли в межах певного діапазону, який не змінюється разом із ціною, сказав Бакслі. 

Ці довільні розподіли дозволяють LP керувати своєю підтримкою та встановлювати цінові стіни або мінімальні ціни, або розподіляти капітал на ринках у спосіб, який, за словами Бекслі, призначений для винагороди тих, хто перших прийняв.

Для протоколів, зацікавлених у підтримці паритету долара рідного стейблкоїна, наприклад Liquity, ліквідність може бути розгорнута по обидва боки від прив’язки долара, щоб стимулювати торгівлю там, де потрібна підтримка, сказав Бакслі. 

«Тож це контрастує з чимось на кшталт своп-пулу зі стабільною кривою, де ліквідність завжди пропорційна ціні, і тому, якщо він нестандартний і ви додаєте більше ліквідності, ви лише посилюєте проблему», — сказав Бекслі, зазначивши, що структура своп-пулів зі стабільною кривою може означати, що вливання капіталу LP, які намагаються виправити ситуацію, можуть «створити більшу стіну ліквідності між прив’язкою до ціни».