Королі та аристократи: 5 фаворитів на пенсію

Із середніми дивідендами S&P 500 на рівні 1.6%, інвестори на пенсії можуть відчути, що на фондовому ринку мало місць для отримання безпечного прибутку, зазначає Asserts. Бен Рейнольдс; тут, редактор Впевнений дивіденд і дописувач до MoneyShow.com переглядає 5 улюблених акцій для пенсіонерів.

Пенсіонери, які живуть за рахунок доходів від інвестицій, таких як дивіденди, можуть виникнути спокуса отримати надзвичайно високі прибутки від більш ризикованих інвестицій. Ми віримо, що існують якісні дивідендні акції, такі як Dividend Aristocrats, які пропонують безпечний і надійний дохід на пенсії.

1) VF Corporation (VFC)

У VF Corporation був важкий рік, оскільки ціна акцій знизилася на ~45% з початку року. Але компанія має довгу історію подолання економічних спадів, одночасно збільшуючи свої дивіденди понад 40 років поспіль. З дивідендною прибутковістю 4.9%, VF Corp є привабливою дивідендною акцією для пенсіонерів.

VF Corporation – одна з найбільших у світі компаній з виробництва одягу, взуття та аксесуарів. Його бренди включають The North Face, Vans, Timberland і Dickies. Компанія, яка існує з 1899 року, генерує приблизно 11 мільярдів доларів щорічних продажів.

28 липня VF Corp опублікувала фінансові результати за перший квартал 2023 фінансового року. Дохід у розмірі 2.26 мільярда доларів США зріс на 3.2% і перевищив прогноз на 20 мільйонів доларів. Скоригований прибуток на акцію в розмірі 0.09 дол. США перевищив оцінку на 0.05 дол. США на акцію. Бренд North Face лідирував у кварталі зі зростанням доходу в незмінній валюті на 37%. Валова рентабельність у 53.9% знизилася на 260 базисних пунктів за квартал, оскільки інфляція трохи відкусила маржу.

Компанія знизила свій прогноз на весь рік, тепер очікуючи скоригований прибуток на акцію в діапазоні від 3.05 до 3.15 доларів США. Ці вказівки передбачають зростання прибутку від 4% до 7% за весь рік, тому зрозуміло, що компанії все одно слід збільшити прибуток на акцію цього року.

Цей рік був важким для виробників одягу, оскільки інфляція знизила прибутковість. Проте VF Corp може продовжувати збільшувати дохід, залишаючись прибутковим, завдяки своїм провідним брендам галузі та глобальному масштабу. Ці конкурентні переваги дозволили компанії підвищувати свої дивіденди протягом 49 років поспіль.

У середині прогнозу компанії скоригований прибуток на акцію очікується на рівні 3.10 доларів США на наступний фінансовий рік. Це означає, що акції VFC зараз торгуються за форвардним співвідношенням P/E лише 13.0. За останнє десятиліття акції VF Corp торгувалися із середнім співвідношенням ціни та прибутку 21.5.

Ми вважаємо акції значно недооціненими зі справедливою вартістю P/E 19. Крім того, дивідендна прибутковість акцій становить 4.9%, а ми очікуємо зростання прибутку на акцію на 7% протягом наступних п’яти років. Загальна прибутковість акцій VF може досягти 18.2% на рік протягом наступних п’яти років.

Дивіденди також здаються дуже надійними. Використовуючи плани компанії на фінансовий рік, з очікуваним прибутком на акцію в 3.10 дол. США коефіцієнт форвардних дивідендних виплат становить приблизно 64.5%. Це зручний коефіцієнт виплат, який забезпечує достатню фінансову подушку для виплати дивідендів і забезпечує щорічне збільшення дивідендів, навіть якщо зростання прибутку тимчасово знижується.

Також варто відзначити, що зараз акції VFC пропонують високу за 10 років дивідендну прибутковість у 4.9%. Як наслідок, акції пропонують привабливу точку входу для інвесторів із прибутком, таких як пенсіонери, які шукають поєднання високої дивідендної прибутковості та щорічного збільшення дивідендів.

2) Компанія 3М (МММ)

Компанія 3M є королем дивідендів, яка збільшує свої дивіденди понад 60 років поспіль. Акції також мають дивідендну дохідність 5.1%, що робить їх привабливими дивідендними акціями для пенсіонерів. Щоб збільшувати дивіденди стільки років поспіль, компанія неминуче повинна володіти конкурентними перевагами, лідерським становищем у своїй галузі та довгостроковим зростанням.

3M є глобальним промисловим виробником, який продає понад 60,000 3 продуктів, які щодня використовуються в будинках, лікарнях, офісних будівлях і школах по всьому світу. XNUMXM працює в чотирьох сегментах. Підрозділ Safety & Industrial виробляє стрічки, абразиви, клеї та програмне забезпечення для керування ланцюгом поставок, а також виготовляє засоби індивідуального захисту та засоби безпеки.

Сегмент охорони здоров’я постачає медичні та хірургічні вироби, а також системи доставки ліків. Відділ транспорту та електроніки виробляє волокна та схеми з метою використання відновлюваних джерел енергії при зниженні витрат. Споживчий підрозділ продає канцелярське приладдя, товари для поліпшення дому, захисні матеріали та канцелярські товари.

Компанія 3M не застрахована від глобального економічного спаду. 26 липня 2022 року компанія 3M повідомила про прибутки за другий квартал за період, що закінчився 30 червня 2022 року. Дохід зменшився на 2.8% до 8.7 мільярда доларів США, але відповідав очікуванням. Скоригований прибуток на акцію склав 2.48 дол. США порівняно з 2.59 дол. США в попередньому році, але на 0.04 дол. США перевищив оцінку.

Безпека та промисловість мали органічне зростання на 0.7%, оскільки в цьому сегменті продовжують зростати промислові клеї та стрічки, абразиви та системи маскування.

Доходи від транспорту та електроніки зросли на 0.5% через зростання передових матеріалів, комерційних рішень і OEM для автомобілів за квартал.

Транспорт і безпека та споживчий сегмент відзначили зниження доходів, але сегмент охорони здоров’я за квартал приріст на 4.4%.

Інфляція взяла своє, оскільки 3M знизило прогноз разом із квартальними результатами. Тепер компанія очікує скоригований прибуток на акцію в розмірі від 10.30 до 10.80 доларів США за рік, порівняно з 10.75 до 11.25 доларів США раніше. Тим не менш, дивіденди 3M надійні.

3M збільшувала свої дивіденди протягом 64 років поспіль, що дало їй одну з найдовших смуг зростання дивідендів на всьому фондовому ринку. Він зберіг такий вражаючий послужний список завдяки своїм довготривалим конкурентним перевагам, насамперед своїм інноваціям.

Компанія планує витрати на дослідження та розробки, еквівалентні 6% продажів (~2 мільярди доларів США на рік), щоб створювати нові продукти для задоволення споживчого попиту. Ці витрати виявилися дуже вигідними для компанії, оскільки 30% продажів протягом останнього фінансового року припадало на продукти, яких не існувало п’ять років тому.

Ми віримо, що інновації 3M забезпечать зростання прибутку на акцію на 5% на рік. Крім того, акції недооцінені з P/E 11.2 проти нашої оцінки справедливої ​​вартості 19, що є середнім коефіцієнтом оцінки за 10 років для акцій 3M. Нарешті, наразі прибутковість акцій становить 5.1%, що призводить до очікуваної загальної прибутковості 18.7M на рівні 3% на рік.

3) Walgreens Boots Alliance (WBA)

Коли людина більше не отримує зарплату від роботи, часто існує потреба в доході від інвестицій. Ось чому ми рекомендуємо інвесторам, які виходять на пенсію, розглянути акції, що збільшують дивіденди, такі як Dividend Aristocrats, оскільки вони збільшували свої дивіденди щонайменше 25 років поспіль. Walgreens Boots Alliance є дивідендним аристократом із надійними дивідендами та високою дивідендною прибутковістю 5.4%.

Walgreens Boots Alliance є найбільшою роздрібною аптекою як у Сполучених Штатах, так і в Європі. Завдяки своєму флагманському бізнесу Walgreens та іншим комерційним підприємствам компанія має понад 13,000 XNUMX магазинів у США, Європі та Латинській Америці.

Цей рік був складним для акцій Walgreens, які з початку року впали на 25%. Компанія Walgreens найбільше виграла від пандемії коронавірусу, оскільки попит на вакцини та медичні товари різко зріс. Зворотний бік цього полягає в тому, що з відходом пандемії фінансові результати компанії постраждали від несприятливих порівнянь.

30 червня 2022 року Walgreens оприлюднила результати третього кварталу за період, що закінчився 3 травня 31 року. Продажі від безперервної діяльності знизилися на 2022%, а скоригований прибуток на акцію — на 4% порівняно з минулим роком. Зниження відбулося в основному через пік вакцинації проти COVID-30 у кварталі попереднього року.

Тим не менш, прибуток на акцію Walgreens перевищив консенсус аналітиків на $0.03. І компанія перевершує прогнози аналітиків протягом 8 кварталів поспіль. На наступний рік Walgreens підтвердив свої вказівки щодо низького однозначного зростання річного прибутку на акцію. Це означає, що компанія не матиме проблем із продовженням збільшення дивідендів.

Конкурентна перевага Walgreens полягає в її широкому масштабі та мережі у важливій галузі, що розвивається. Коефіцієнт виплат залишається прийнятним, прогнозований на рівні 36% на поточний фінансовий рік. Це означає, що Walgreens має дуже надійну виплату дивідендів, навіть якщо прибуток на акцію не зросте найближчим часом. Walgreens щороку збільшує свої дивіденди протягом понад 40 років поспіль.

А зниження ціни акцій підвищило дивідендну дохідність Walgreens до 5.4%, що є майже десятирічним високим показником для цього дивідендного аристократа. Ми очікуємо, що Walgreens збільшить свій річний прибуток на акцію на 3% протягом наступних п’яти років, що дозволить щороку незначно підвищувати дивіденди. Співвідношення ціни і прибутку акцій WBA становить 6.6, що значно нижче нашої оцінки справедливої ​​вартості (10). Це призводить до загального очікуваного прибутку в 15.9% за поточною ціною акцій.

У довгостроковій перспективі ми розглядаємо Walgreens як бенефіціара головної тенденції в США, якою є старіння населення. У США велика кількість населення віком від 65 років, що, ймовірно, призведе до того, що витрати на охорону здоров’я зростатимуть швидше, ніж зростання ВВП. Оскільки завжди буде потреба в продуктах і послугах охорони здоров’я, навіть під час рецесії, ми розглядаємо Walgreens як відповідну акцію для отримання дивідендів для пенсіонерів.

4) Leggett & Platt (LEG)

Leggett & Platt (LEG) є дивідендним королем із довгою історією стабільного зростання, навіть незважаючи на економічні спади. З дохідністю понад 4% LEG є якісним дивідендним королем для пенсіонерів. Leggett & Platt — багатопрофільна виробнича компанія. Він розробляє та виробляє широкий асортимент продукції, включаючи компоненти постільної білизни, обладнання для виробництва постільної білизни, сталевий дріт, регульовані ліжка, амортизацію килимів і системи підтримки сидінь автомобіля. Компанія має великий і різноманітний портфель продукції.

1 серпня компанія повідомила про результати другого кварталу фінансового року. Квартальний дохід у розмірі 1.33 мільярда доларів США відповідав оцінкам аналітиків, що становить 4.7% зростання порівняно з минулим роком. Органічні продажі зросли на 5% за квартал, тоді як обсяги впали на 6% через слабкий попит з боку приватних клієнтів.

Підвищення ціни продажу додало 13% до квартальних продажів, тоді як валюта знизилася на 2%. Загалом прибуток на акцію LEG знизився на 14% порівняно з минулим роком, оскільки вплив зростання інфляції вплинув на прибутки.

Очікується, що складна ситуація триватиме протягом року. Разом із квартальними результатами LEG знизив свій прогноз на весь рік. Зараз компанія очікує зростання продажів за весь рік на 2-6%, а прибуток на акцію в 2.65 році очікується в діапазоні від 2.80 до 2022 доларів США.

Leggett & Platt має довгу історію стабільного зростання, багато в чому завдяки тривалим конкурентним перевагам компанії. Компанія володіє обширним портфоліо інтелектуальної власності, що складається з 1,500 виданих патентів і приблизно 1,000 зареєстрованих торгових марок.

Ці конкурентні переваги відрізняють різноманітні бренди Leggett & Platt від конкурентів і дозволяють компанії залишатися прибутковою та виплачувати дивіденди навіть під час рецесії. Наприклад, в останньому кварталі LEG збільшила свої дивіденди на 5%, і компанія використала 35 мільйонів доларів США для викупу 1 мільйона власних акцій. Leggett & Platt — це компанія, дружня до акціонерів, яка повертає гроші інвесторам навіть у важкі періоди. Дивіденди також здаються надійними, оскільки Leggett & Platt має коефіцієнт виплати дивідендів за 2022 фінансовий рік 65%.

Ми вважаємо акції дещо недооціненими з високим потенціалом прибутку. У середній точці орієнтування акції LEG торгуються за форвардним P/E 13.4, що точно відповідає нашій справедливої ​​вартості P/E. Тим не менш, ми очікуємо 5% річного зростання прибутку на акцію компанії, тоді як дохідність акцій наразі становить 4.8%. Загалом очікується, що загальна прибутковість досягне 10.5% на рік протягом наступних п’яти років.

5) Ресурси Франкліна (БЕН)

Franklin Resources (BEN) — це перевірений часом дивідендний аристократ, який збільшує свої дивіденди понад 40 років поспіль. Акції впали на ~23% з початку року, що ми розглядаємо як можливість для покупки. З поточною прибутковістю 4.5% Franklin Resources є привабливим вибором для пенсіонерів.

Franklin Resources — дивідендний аристократ у фінансовому секторі. Franklin Resources є глобальною компанією з управління активами, яка пропонує управління інвестиціями та супутні послуги, включаючи продажі, дистрибуцію та обслуговування акціонерів. Компанія пропонує своїм клієнтам послуги з управління інвестиціями та супутні послуги, включаючи продажі, дистрибуцію та обслуговування акціонерів.

28 липня компанія Franklin Resources опублікувала фінансові результати за третій квартал. Дохід у розмірі 2.03 мільярда доларів знизився на 6.5% порівняно з минулим роком, а скоригований прибуток на акцію в розмірі 0.82 долара знизився на 15% за квартал. Середні активи під управлінням скоротилися на 6% порівняно з минулим роком через падіння на ринках капіталу.

Незважаючи на те, що 2022 рік виявився складним, ми очікуємо, що компанія відновиться та повернеться до зростання. Наш прогноз передбачає зростання середнього прибутку на акцію на 3% на рік протягом наступних п’яти років. Найбільшим сегментом зростання в галузі управління активами є ETF, які мають набагато нижчий коефіцієнт витрат, ніж активні фонди. Активно керовані фонди Franklin показали хороші результати, що є перевагою порівняно з іншими активними менеджерами активів. Постійне зростання дозволить Franklin Resources щороку збільшувати свої дивіденди.

Franklin Resources має надійні дивіденди: очікуваний коефіцієнт виплати дивідендів у 2022 році становитиме лише 31%. Коефіцієнт виплати дивідендів ніколи не був особливо високим, що дозволило компанії вилучити значну кількість акцій і час від часу виплачувати спеціальні дивіденди.

В останньому кварталі Franklin Resources викупила 2.0 мільйона акцій своїх звичайних акцій загальною вартістю 51.0 мільйона доларів. Він також підвищував свої дивіденди протягом 42 років поспіль, включаючи підвищення на 4% у грудні 2021 року. Наразі дохідність акцій становить 4.5%.

Очікується, що у 3.72 році прибуток на акцію компанії становитиме 2022 долара. Це означає, що акції оцінюються за співвідношенням P/E лише 6.9. Наша оцінка справедливої ​​вартості становить 9. Це означає, що розширення мультиплікатора P/E з 6.9 до 9 може підвищити річну прибутковість на 4.3% на рік протягом наступних п’яти років. Зараз ці акції недооцінені, а також мають високу дивідендну прибутковість у 4.5%. Водночас ми очікуємо зростання прибутку на акцію на 3% на рік, що призведе до загальної очікуваної прибутковості на рівні 11.8% на рік протягом наступних п’яти років.

Підпишіться на Sure Dividend тут ...