Це дощ дивідендів в Oil Patch

Йде нафтовий дощ! За словами нашого постійно заплутаного головнокомандувача, це звичайна ситуація взимку в Делавері. І це, мабуть, спричинило його «клятий рак»… якого він насправді не має. Але, окрім тривалого занепаду Байдена, справжня справа полягає в тому, що це НЕ дощова олія. Де завгодно.

Компанії, які витрачають капітал на його розвідку, а потім на його виробництво, повинні отримувати прибуток від цього капіталу, і чи вони зараз це роблять?

Наступної п’ятниці буде «Нафтова п’ятниця» з Chevron (CVX) і Exxon (XOM), звітуючи про прибутки на акцію за 2 квартал. Тому що ми живемо у світі, де Тесла (TSLA) акції можуть підскочити і вже підскочили, тому що прибутки «були не такими вже й поганими», я хочу сказати вам, що звіти про прибутки CVX і XOM будуть дуже, дуже хорошими. З точки зору фактичних цифр, я втомився робити домашнє завдання ринку для цього, але передплатники на моєму сайті www.excelsiorcapitalpartners.com отримає повний попередній перегляд на початку наступного тижня.

Нафтові компанії роблять все правильно зі своїми грошима. Перш за все закладають в землю, в нове виробництво. Байден і його неосвічені друзі люблять скаржитися на викуп акцій і виплату дивідендів (це інший світ, ніж той, у якому я живу, де дивіденди «погані»), але ось короткий знімок. У 1-му кварталі 22 року XOM спровокувала капітальні витрати на 4.9 мільярда доларів, і я думаю, що ця цифра буде на північ від 5 мільярдів доларів у 2-му кварталі 22 року, а річний показник сягне верхньої межі орієнтованого діапазону керівництва в 21-24 мільярди доларів на 2022 рік.

Але це не Джед Клампетт, який стріляє в білку і знаходить грубість. Це коштує гроші для підйому цієї нафти та газу з-під поверхні Землі, а витрати на підйом склали витрати понад 10 мільярдів доларів для XOM у 1 кварталі 22 р. Отже, насправді компанія витратила 15 мільярдів доларів на виробництво в 1 кварталі 22 року, і все ще мала достатньо грошей, щоб витратити на викуп і дивіденди в розмірі 5.8 мільйонів доларів. Це банкомат, і другий квартал був набагато, набагато кращим за перший з точки зору ціноутворення на вуглеводні.

XOM і CVX є основними складовими my МІСТ портфоліо, і я вважаю, що я окреслив вище причини, чому вони завжди залишатимуться в цьому портфоліо. Exxon продовжує досягати неймовірного рівня успіху в Гайані разом зі своїми партнерами Hess (ГЕС) і Китаю (CNOOC), оскільки, за прогнозами керівництва XOM, блок Stabroek тепер містить приголомшливі 11 мільярдів барелів видобутих запасів нафти. Це реальна ресурсна база та реальна причина володіти акціями. Я так і мої клієнти.

Дамоклів меч, що висить над нафтовим ринком, – це завжди загроза знищення попиту. Так, ми всі чули кліше, що ліками від високих цін на нафту є... високі ціни на нафту. Але ось що. Через хворих на рак придурків, які насправді не мають раку, але do (тривожно) мають реальну владу, виробництво нафти було демонізовано, оскільки світ намагається декарбонізувати.

Але лише омани, такі як Байден, Трюдо та БоДжо (не сумно бачити, що він йде – я з радістю буду критикувати як правих, так і лівих політиків, коли вони впроваджуватимуть антиенергетичну політику), вірять, що планета тане. Сі ні. Моді не робить. Болсонаро ні. Президент Гайани Ірфаан Алі цього не робить, і, на жаль, Європа важко усвідомлює, що Путін не вірить у будь-які норми західного світу.

Таким чином, видобуток нафти стає ситуацією NIMBY/BANANA, коли для пробуджених людей приємніше видобувати її в якійсь далекій країні, а потім зрозуміти неймовірно інтенсивне морське транспортування цієї нафти, ніж видобувати нафту в Техасі, Оклахома чи навіть Делавер.

Exxon має неймовірно цінні нафтові активи в шельфі Гайани, разом із офшорним СПГ у Мозамбіку та наземним СПГ у Папуа-Новій Гвінеї. Нічого не збентеженого, якщо ви просто зайшли у Вікіпедію, щоб знайти ці країни – я роблю це весь час – але є лише одне місце, де можна шукати XOM і CVX. Нью-Йоркська фондова біржа. Зроби це.

Ніколи не пізно придбати акції компаній, які виробляють прибутковий капітал, і повернути частину цього прибутку вам. На нафтову ділянку йде дощ дивідендів, і ця злива не закінчиться найближчим часом.