Акції Meta впали більш ніж на 50% з торішнього піку в трильйон доларів через занепокоєння, що сонце зайшло над домінуванням Facebook у соціальних мережах — як для користувачів, так і для рекламодавців. Тоді як прибутки за 1 квартал 27 квітня, здавалося, виключають найгірший сценарій для Мета-платформи (META) незважаючи на втрату надходжень, мітинг допомоги швидко похитнувся.
X
Тож які зараз перспективи для колишнього FANG бравого духа? Численні аналітики з Уолл-стріт досі мають понад 300 цільових цін на акції Meta, які офіційно змінили свій тикер на META з FB станом на 9 червня. Проте список проблем, які хвилюють акції, здається, зростає, а не скорочується із зростанням ризику рецесія, яка потенційно посилює або продовжує поточне уповільнення витрат на електронну комерцію.
Це доповнює ще глибші проблеми. Посилення конкуренції з боку TikTok впливає на прибутки Meta, оскільки вона бореться за позиції в коротких відео. Зміна конфіденційності Apple, ускладнивши ефективне націлювання на онлайн-рекламу, вплинула на ціни на рекламу та потрясла позицію Meta. А загроза регулювання та антимонопольний судовий процес може ще більше підірвати сильні сторони Мети.
З такою великою невизначеністю інвесторам слід стежити за графіком акцій Meta, щоб виявити ознаку того, що компанія дійсно повернула ріг.
Оновлення Meta Earnings
Мабуть, найкраща новина для Meta полягає в тому, що користувачі не залишають Facebook. «Сьогодні нашими послугами користується більше людей, ніж будь-коли», – сказав генеральний директор Марк Цукерберг у звіті про прибутки від 27 квітня. Щодня кількість активних користувачів Facebook зросла до 1.96 мільярда з 1.929 мільярда в четвертому кварталі. Оскільки користувачі в США та Європі, по суті, рухаються вбік, зростання прийшло з Азіатсько-Тихоокеанського регіону та інших регіонів. Одне застереження: втрата користувачів у Росії після блокування Facebook не буде повністю врахована до другого кварталу.
2 лютого Meta опублікувала рекомендації за перший квартал, в яких передбачалося отримати дохід у діапазоні від 27 до 29 мільярдів доларів. Оскільки аналітики очікують, що продажі в першому кварталі становлять 30.2 мільярда доларів, це попередження призвело до епічної розпродажі, яка зараз коштувала Meta близько 1 мільярдів доларів у ринковій вартості.
Аналітики скоротили свою оцінку до 28.2 мільярда доларів, але Facebook залишився в 27.91 мільярда доларів. Однак скоригований прибуток на акцію перевищив оцінку на 16 центів, незважаючи на зниження на 18% порівняно з минулим роком.
Meta зазначила, що вона забезпечила на 15% більше рекламних показів, ніж у першому кварталі 2021 року, але середня ціна за рекламу знизилася на 8% порівняно з роком тому. За словами Мета, дохід у другому кварталі коливатиметься від 2 до 28 мільярдів доларів, при цьому найвищий показник буде нижчим за очікування – приблизно 30 мільярдів доларів.
Частина цієї слабкості відображає зміну конфіденційності Apple, яка зашкодила віддачі рекламодавців від витрат на рекламу. Це означає, що вони не готові витрачати стільки на рекламу на Facebook. Макроекономічні проблеми, ймовірно, також пригнічували витрати на рекламу, оскільки вищі процентні ставки та дефіцит пропозиції були негативними факторами. Тим часом вторгнення Росії в Україну пошкодило ці економіки та спричинило різке зростання цін на енергоносії, особливо в Європі.
Прибутки відображали менші витрати. Meta скоротила загальні річні витрати до діапазону 87-92 мільярдів доларів з попереднього прогнозу в 90-95 мільярдів доларів.
У першому кварталі відділ Meta Reality Labs, зосереджений на розвитку метавсесвіту за допомогою гарнітур і програмного забезпечення доповненої та віртуальної реальності, втратив за квартал 1 мільярда доларів при доході в 2.96 мільйонів доларів.
Сімейство додатків Meta, включаючи Facebook, Instagram, WhatsApp та інші, мала операційний дохід у розмірі 11.48 мільярдів доларів при доході в 27.21 мільярда доларів.
Проблема Facebook у TikTok
На додаток до зміни конфіденційності Apple, яка зробила онлайн-рекламу менш ефективною, оголошення Meta про прибутки за 4 квартал викликало додаткові занепокоєння, які можуть впливати на зростання. Найбільший: «Ми вважаємо, що конкурентоспроможні послуги негативно впливають на зростання, особливо на молодшу аудиторію», — сказав фінансовий директор Дейв Венер у середу в звіті про прибутки в четвертому кварталі. TikTok був єдиним конкурентом, згаданим поіменно.
Спроба боротися із загрозою TikTok і розширити гру з молодими людьми створила ще один зустрічний вітер для прибутків Мети. Зараз Meta зосереджена на залученні користувачів за допомогою функції короткого відео Reels, але сьогодні в Reels «порівняно мало реклами», сказав Венер 2 лютого.
Хоча Мета очікує, що Reels виявиться благодатним ґрунтом для монетизації, на це потрібен час. Тим часом зростання Reels впливатиме на загальні результати, оскільки мета-алгоритми віддадуть перевагу коротким відео, що означає менший ріст для форматів стрічки новин та історій із більшою кількістю реклами.
У лютому Meta оголосила про випуск двох форматів реклами для Reels, які є напівпрозорими, щоб не заважати відеоконтенту. Meta пропонує розподіл прибутку творцям Reels для розміщення реклами. Брайан Новак з Morgan Stanley вважає, що творці отримають 55% доходу від реклами, яку вони розміщують.
26 квітня батьківський Google Алфавіт (Googl) пропустив результати за перший квартал, оскільки TikTok вплинув на дохід YouTube. Раніше, у квітні, батько Snapchat хватка (SNAP) також пропущені перегляди. Згодом, 23 травня, Snap попередив, що зростання виручки в другому кварталі не вплине на рекомендації.
Apple коштує мета 10 мільярдів доларів
Facebook попереджає з кінця 2020 року про виклик, створений зміною конфіденційності Apple. Але зміна, яка почалася з оновленням iOS 14.5 минулої весни, мала незначний вплив до четвертого кварталу. Тепер Apple вимагає, щоб програми, завантажені через App Store, дозволили користувачам увімкнути або вимкнути відстеження своєї активності на сторонніх сайтах. У зв’язку з тим, що більшість користувачів відмовляються від цього, підприємства мають меншу можливість вузько націлювати рекламу на споживачів, які, ймовірно, зацікавлені в їхніх продуктах чи послугах.
«Ми вважаємо, що вплив iOS як зустрічного вітру на наш бізнес у 2022 році складе близько 10 мільярдів доларів», — сказав Венер 2 лютого.
Основний удар по річному зростанню, ймовірно, буде відчуватися в першій половині 2022 року, оскільки вплив зміни iOS не відчувався до другої половини 2021 року.
Meta працює над змінами, щоб зробити націлювання на рекламу більш ефективним, незважаючи на вплив змін, пов’язаних із конфіденційністю. Однак використання штучного інтелекту для прогнозування інтересу споживачів як заміна відстеження активності користувачів не є швидким рішенням.
Мета-аналіз запасів
Мета-акції знову впали від падіння 50-денного ковзного середнього. Акції ще не пройшли низхідну тенденцію низьких максимумів і нижчих мінімумів. Це достатня причина, щоб уникати цього. Акції Meta втратили більше половини своєї вартості з історичного максимуму в 384.33 1 вересня.
Meta Platforms, відома багатьом як Facebook, незважаючи на зміну назви 28 жовтня, була лідером ринку до серпня минулого року. Однак 50 вересня акції Meta впали через 20-денну лінію, що стало сигналом про продаж. Це було на два дні раніше від публікації в блозі компанії від 22 вересня, яка попереджає про «більший вплив» останніх оновлень Apple iOS.
Метаморфоза Facebook
Зміна назви Facebook від 28 жовтня на Meta Platforms мала сенс з кількох причин. Напевно, це не випадково, оскільки Facebook розглядали як політичного ізгоя, який нібито отримував прибуток від просування контенту, що викликає політичні розбіжності, і шкоди вразливим підліткам. Зміна назви також могла бути спробою відмежуватися від менш крутого іміджу Facebook серед молоді. «Вам не знадобиться обліковий запис Facebook, щоб користуватися іншими нашими послугами», — сказав генеральний директор Марк Цукерберг, представляючи назву Meta.
Але назва Meta також говорить про ширші амбіції Цукерберга вивести соціальні мережі на «наступний рубеж».
Цей кордон буде тривимірним, що дозволить отримати незабутні враження. «Визначальною якістю метавсесвіту буде відчуття присутності — ніби ви тут з іншою людиною чи в іншому місці», — написав він.
«Ми сподіваємося, що протягом наступного десятиліття метавсесвіт охопить мільярд людей, забезпечить сотні мільярдів доларів цифрової комерції та підтримає робочі місця для мільйонів творців і розробників».
Ще одна ключова причина, по якій Цукерберг хоче створити апаратне забезпечення для наступного кордону: він хоче допомогти встановити правила, а не встановлювати стандарти, подібні до Apple. Але Meta сповільнила витрати на переосмислення на тлі повільного зростання. Більш стриманий темп витрат і втрат, пов’язаний з довгостроковим баченням Цукерберга, був однією з причин, чому аналітики підтримали звіт про прибутки за перший квартал.
Час ринку за ринковою стратегією ETF IBD
Meta Stock: це покупка?
Керівництво Meta порівняло свій поточний перехід на монетизацію Reels з попередніми успішними переходами на контент, як-от перехід на Stories та мобільні пристрої. Але цього разу інакше. Зростання кількості користувачів вичерпано на тлі зростаючої конкуренції, в той час як зміни конфіденційності підірвали його домінування в медійній рекламі. У той же час, Meta все ще витрачає багато на позиціонування потенціалу метавсесвіту, який може не реалізуватися роками. Усе це ускладнює віру в силу відскоку Мети.
Підсумок: Акції META - це не покупка.
Обов’язково прочитайте IBD після закриття The Big Picture кожного дня, щоб переконатися, що інвестори росту мають зелене світло.
Також ознайомтеся зі списками акцій IBD та іншим вмістом IBD, щоб знайти десятки найкращі акції для покупки або перегляду. Якщо ви хочете інвестувати в a великої капіталізації, повний вибір статей тут, Індекс IBD Big Cap 20 пропонує вибір найкращих акцій з великою капіталізацією.
Будь ласка, слідкуйте за Джедом Грем у Twitter @IBD_JGraham для охоплення фінансових ринків та економічної політики.
ВИ МОЖЕТЕ ТАКЖА ПОХАДАТИ:
Спійміть наступну велику виграшну акцію разом з MarketSmith
Найкращий приріст запасів для придбання та перегляду: Дивіться оновлення списків запасів IBD
Шукаєте наступних великих переможців фондового ринку? Почніть із цих 3 кроків
Джерело: https://www.investors.com/research/meta-stock-buy-now-facebook-stock/?src=A00220&yptr=yahoo