Як виправити інфляцію (крім простого підвищення процентних ставок)

Ключові винесення

• Одним із основних інструментів, які ФРС використовує для фіксації інфляції, є підвищення процентних ставок. Це приклад монетарної політики.
• Уряд може запровадити фіскальну політику для зменшення інфляції шляхом збільшення податків або скорочення витрат.
• ФРС має бути обережним щодо підвищення процентних ставок, оскільки уповільнення економіки може призвести до труднощів для багатьох людей.

Вчора ринок пережив найгірший день з червня 2020 року через поганий звіт про інфляцію. Ціни навколо нас ростуть. І хоч би як неприємно було чути про це так багато, реальність інфляції полягає в тому, що ми будемо продовжувати чути про це і матимемо справу з цим ще деякий час.

Багато експертів почали пропонувати кілька різних способів виправити інфляцію. Це підводить нас до одного дуже важливого питання, як? Як ми боремося з інфляцією?

Чому зараз така висока інфляція?

Інфляція трохи знизилася до 8.5% у липні після досягнення 40-річного максимуму в 9.1% у червні. Навіть вчорашній приреченість і похмурість прийшли після нижчої цифри, просто випадково це була нижча цифра, яка була вищою, ніж очікував ринок. Інфляція може бути викликана різними факторами, іноді пов'язаними із зовнішніми поточними подіями. Однак інфляція, як правило, є результатом надмірного попиту та недостатньої пропозиції, що призводить до загального зростання цін. Останнім часом у нас діють усі три ці фактори.

На думку експертів, високий споживчий попит в економіці та низька пропозиція спричиняють інфляцію прямо зараз, у 2022 році. Коли пандемічні обмеження послабилися, попит на товари різко зріс, а пропозиція не встигає. Проблеми з постачанням зазвичай виникають через проблеми з ланцюгом постачання, які порушують потік товарів і послуг в економіці, що у нас, безперечно, було. Також є фактор поточних подій, більшість експертів вказують на війну в Україні, яка спричиняє подальші перебої в ланцюзі поставок і зростання цін на нафту та продукти харчування.

Хто контролює інфляцію?

Ми знаємо, що інфляція є наслідком багатьох факторів, але вона може контролюватися різними суб’єктами на кожному етапі. Дві групи, які найбільше сприяють боротьбі з інфляцією, — це Федеральна резервна система та уряд.

Крім контролю над інфляцією, ФРС має ще одну мету — забезпечити максимальну зайнятість. Коли інфляція зростає, ФРС часто підвищує відсоткові ставки, щоб зробити запозичення грошей дорожчими. Як ви можете собі уявити, таке охолодження економіки може легко вплинути на ринок праці, спричинивши зростання рівня безробіття.

У ФРС важко балансувати, допомагаючи людям працювати, не дозволяючи цінам вийти з-під контролю. Коли Федеральна резервна система підвищує відсоткові ставки, вони ризикують завдати шкоди ринку праці, оскільки доходи від бізнесу можуть зменшитися зі збільшенням грошових витрат.

Голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл під час свого останнього публічного виступу говорив про важливість прямої боротьби з інфляцією. Пауелл знає, що ФРС має негайно знизити інфляцію, і ФРС пояснила, що центральний банк продовжуватиме підвищувати процентні ставки, доки інфляція не буде під контролем.

Розглядаючи, як виправити інфляцію, ми розглянемо різні типи політики, які можна використовувати: монетарну та фіскальну.

Грошово-кредитна політика

ФРС використовує підвищення процентної ставки, щоб зробити позики та інвестиції дорожчими, і є прикладом монетарної політики.

ФРС неправильно прочитала попередження навесні 2021 року, коли декому було ясно, що інфляція поширюється. ФРС стверджувала, що інфляція буде тимчасовою і що вона є наслідком незвичайних обставин, починаючи від проблем з ланцюгом поставок, пов’язаних із аномальним попитом, який виник після закінчення пандемії.

Важливо зазначити, що центральний банк може впливати лише на процентну ставку. Він не може нічого вдіяти з проблемами ланцюга постачання, які спричиняють зростання інфляції.

Багато економістів вважають, що монетарна політика буде обмежувальною в нашому нестабільному економічному середовищі. Політика, яку врешті-решт приймуть Пауелл і ФРС, залежатиме від даних зі звітів про працю та показників CPI.

Податково-бюджетна політика

Уряд може використовувати фіскальну політику для фіксації інфляції шляхом збільшення податків або скорочення витрат. Підвищення податків призводить до зменшення індивідуального попиту та скорочення пропозиції грошей в економіці. Як ви можете собі уявити, фіскальна політика не дуже популярна, оскільки підвищення податків є складним політичним кроком. Останнє, що ми хочемо чути, коли інфляція зростає, це те, що наші податки також зростуть.

Уряд міг би використати іншу фіскальну політику для зниження інфляційного тиску. Якби Конгрес обмежив витрати на допомогу пандемії та зосередився на тому, щоб не погіршити дефіцит, це допомогло б зменшити інфляцію.

Очевидною новою дією уряду для боротьби з інфляцією є Закон про зниження інфляції 2022 року, підписаний президентом Джо Байденом 16 серпня 2022 року. Цей новий закон передбачає інвестиції 369 мільярдів доларів США в кліматичну та енергетичну політику, 64 мільярди доларів США на продовження дії Закону про доступне медичне обслуговування для зменшення витрат на медичне страхування та мінімальний корпоративний податок у розмірі 15%. який спрямований на компанії, які приносять понад 1 мільярд доларів на рік. Очікується, що пакет витрат у 437 мільярдів доларів скоротить дефіцит більш ніж на 300 мільярдів доларів протягом десятиліття.

Хоча скептики закону вважають, що, незважаючи на його назву, законопроект не матиме великого впливу на зниження рівня інфляції, це крок у правильному напрямку з економічного погляду, оскільки ФРС може зробити дуже багато самостійно.

Скільки часу потрібно для боротьби з інфляцією?

ФРС чотири рази підвищувала процентні ставки у 2022 році, тому що вони не знають, як економіка відреагує на посилення кожного разу. Нам потрібно почекати, щоб побачити повний вплив кожного підвищення ставок.

Що робить нинішню боротьбу з інфляцією унікальною, так це те, що ФРС критикували за недооцінку впливу та тривалості інфляції в 2021 році. ФРС пообіцяла тимчасову інфляцію, у чому сумнівалися багато аналітиків. Вони аргументували це тим, що ціни зростали через проблеми з ланцюгом поставок і швидке зростання попиту внаслідок послаблення пандемічних обмежень. Щоб інфляція була тимчасовою, проблеми з ланцюгом поставок потрібно було б вирішити негайно, а також збалансувати попит і пропозицію.

Лише в грудні 2021 року ФРС заявила, що настав час вилучити термін «перехідна інфляція». І голова ФРС Джером Пауелл, і міністр фінансів Джанет Єллен були змушені визнати, що ціни найближчим часом не перестануть рости. Стало зрозуміло, що інфляція перевищує мету ФРС у 2%. З огляду на все це, нинішня боротьба з інфляцією не буде швидкою.

Підвищення ставок відбувається із затримкою, і економіка може відчути цей вплив не відразу. Деякі галузі більш чутливі до підвищення процентних ставок, ніж інші. Ринок житла сильно пов’язаний з відсотковими ставками, оскільки підвищення іпотечних ставок може призвести до уповільнення, оскільки багато людей просто вибиваються з ринку, не в змозі дозволити собі більші виплати за іпотекою.

Багато економістів використовують житло як провідний індикатор того, чого очікувати від економіки. Експерти відслідковують це, щоб переконатися, що підвищення ставок лише сповільнює ринок житла, а не повністю його руйнує. Ще є надія, що ФРС зможе забезпечити економіці м’яку посадку завдяки цим підвищенням процентних ставок, ледве уникнувши рецесії, оскільки ринок праціt та інші економічні показники ще не впали.

Створення портфеля, стійкого до інфляції

Вища інфляція означає, що вам доведеться змінити свій портфель, щоб гарантувати, що ваші гроші працюють на вас. Хороша новина полягає в тому, що є галузі, які не страждають під час високої інфляції, тому що вони необхідні. Ви також можете оптимізувати свій портфель, щоб зменшити ризики під час високої інфляції.

Якщо ви стурбовані тим, як інвестувати свої гроші під час високої інфляції, ви можете поглянути на Набір для надування Q.ai щоб захистити ваші інвестиції. А ще краще, ви можете активувати Захист портфоліо у будь-який час, щоб захистити ваші прибутки та зменшити втрати, незалежно від того, у які галузі ви інвестуєте.

Підсумок

Теоретично врегулювати інфляцію здається досить простим, але в застосуванні існує багато проблем, пов’язаних із заходженням занадто далеко та запізненням як з монетарною, так і з фіскальною політикою. Уповільнення економічного розвитку може призвести до втрати роботи та болю для багатьох людей. Ось чому для усунення інфляції потрібен час і терпіння. Здається, ми на правильному шляху боротьби з інфляцією, але лише час покаже, як на це відреагує економіка страх перед рецесією висить над нами.

Завантажте Q.ai сьогодні для доступу до інвестиційних стратегій на основі штучного інтелекту. Коли ви внесете 100 доларів США, ми додамо ще 100 доларів на ваш рахунок.