Як вищі ставки по іпотеці сприяють зниженню інфляції? Ось пояснювач.

Команда Минулого тижня центральний банк підняв ставку федеральних фондів на 0.5%, або на піввідсоткового пункту. ФРС не підвищувала ставку федеральних фондів на піввідсотка на жодному засіданні з 2000 року.

Збільшення на 0.5% вважається «яструбиним» або агресивним антиінфляційним кроком. Видатні чиновники ФРС протягом тижнів натякали, що вони підвищать ставку більше, ніж зазвичай, і ставки іпотечного кредитування вже різко зросли в очікуванні цього, піднявшись приблизно на три чверті відсоткового пункту з середини березня до кінця квітня.

«Промови, які відбувалися останніми тижнями, стосувалися набагато більш яструбиної позиції, і саме тут стався такий ріст процентних ставок», – каже Сельма Хепп, заступник головного економіста CoreLogic, постачальника інформації та аналітики нерухомості.

Читайте: «Пандемічний бум продажів житла закінчився»: ставки по іпотеці злетіли до найвищого рівня з 2009 року, оскільки ФРС тисне на ринок житла

Вплив ФРС на іпотечні ставки та ставки акцій

Підвищення ФРС призведе до підвищення інших процентних ставок, одні безпосередньо, а інші опосередковано.

Вища ставка федеральних фондів безпосередньо підвищить ставки, що стягуються за регульованою ставкою кредитні лінії під нерухомість. Вони зростуть на 0.5% протягом одного або двох розрахункових циклів. Ці позики, які також називаються HELOC, часто використовуються для оплати ремонту будинку.

Федеральна резервна система також має непрямий вплив на іпотечні ставки, які постійно зростали протягом березня і квітня, оскільки ринки знали, що це підвищення наближається. Іпотечні ставки, ймовірно, продовжуватимуть зростати, оскільки ФРС підвищила ставку федеральних фондів лише двічі за цей цикл, і ринки очікують ще кілька підвищення.

Лоуренс Юн, головний економіст Національної асоціації ріелторів, зазначив, що ставка по 30-річній іпотеці цього року зросла набагато більше, ніж ставка федеральних фондів. «Це означає, що ринок уже оцінює ціни приблизно за 10-XNUMX раундів підвищення ставки [ФРС] цього року», — сказав Юн в електронному листі. «Якщо інфляція стане вищою, то ФРС буде ще більш агресивною, і це ще більше підвищить ставки по іпотеці».

Як дорога іпотека знижує інфляцію

Як правило, ФРС підвищує ставку федеральних фондів на 0.25% за раз. Але сьогоднішню економіку ніхто не назвав би типовою. The Індекс споживчих цін, що є показником інфляції, у березні досяг 8.5%., що є найвищим рівнем за понад 40 років. ФРС демонструє свою серйозність щодо інфляції, підвищуючи ставку федеральних фондів у два рази більше, ніж зазвичай.

«Ми дійсно прагнемо використовувати наші інструменти, щоб повернути 2% інфляції», – сказав голова ФРС Джером Пауелл 21 квітня під час панельної дискусії, представленої Міжнародним валютним фондом.

Ви можете розглянути підвищення витрат на покупку житла дивним способом сперечатися з контролем над нестримним підвищенням цін. Але вищі ставки за іпотечними кредитами можуть перешкодити швидкому росту цін на житло, оскільки багато покупців житла роблять покупки, маючи на увазі щомісячний платіж. Оскільки іпотека стає дорожчою, покупці житла можуть бути змушені купувати недорогі будинки, що може сповільнити темпи зростання цін на житло і, у свою чергу, стримувати інфляцію.

Візьмемо гіпотетичний приклад когось хто може собі дозволити 1,700 доларів на місяць на основну суму іпотечного кредиту та відсотки, і хто почав купувати будинок у лютому. Тоді 30-річна іпотека з фіксованою ставкою становила в середньому близько 4%. Скажімо, наш мисливець за будинками нарешті зробив вдалу пропозицію наприкінці квітня, коли 30-річна іпотека зросла приблизно до 5.25%. Ось як підвищення ставки впливає на суму, яку цей покупець може дозволити собі позичити:

• Під 4% покупець може дозволити собі позичити 356,100 XNUMX доларів США.

• При ставці 5.25% покупець може дозволити собі іпотеку в розмірі 307,900 48,200 доларів США — втрата кредитної спроможності в розмірі XNUMX XNUMX доларів США.

Позичальники HELOC та продавці житла не залишилися без уваги

Вищі процентні ставки впливають більше, ніж на покупців житла. Вони також змінюють математику для позичальників HELOC та продавців житла.

Процентні ставки HELOC зі змінною ставкою прив’язані до основної ставки, яка змінюється разом із ставкою федеральних фондів. Власники будинків, які мають залишок на своїх HELOC, можуть побачити, що їхні витрати на відсотки зростають у міру зростання процентної ставки. Збільшення відсоткової ставки на 50,000% на кожні 0.5 20.83 доларів США, що заборговалося за HELOC, збільшує місячний відсоток на XNUMX доларів США.

Продавці житла повинні пам’ятати, що вищі ставки по іпотеці зменшують доступність. Можливо, варто перевірити, чи ґрунтуються попередні схвалення покупців на поточних іпотечних ставках, а не на нижчих ставках, які були кілька тижнів тому.

І оскільки менше людей можуть дозволити собі житло за вищими іпотечними ставками, продавці можуть виявити, що вони більше не можуть розраховувати на залучення кількох пропозицій. Цю ситуацію варто враховувати при встановленні ціни питання.

Див також: Якщо Роу проти Вейда буде скасовано, що станеться з ринками нерухомості в штатах, де діють закони, які негайно забороняють аборти?

Травневі ставки по іпотеці

Імовірно, що в травні ставки за іпотечними кредитами зростуть, аніж знизяться, тому що Федеральна резервна система може посилати сигнали про те, що на своїх засіданнях у червні та липні вона продовжить підвищувати короткострокові процентні ставки з кроком у піввідсотка. Якщо центральний банк дотримуватиметься такого агресивного підходу до монетарної політики, то ставки по іпотеці майже напевно зростуть, щоб не відставати.

Якби натомість знизилися ставки по іпотеці, найімовірнішою причиною була б геополітична криза.

Що сталося у квітні

Наприкінці березня я передбачав, що ставки по іпотеці продовжуватимуть зростати, тому що вони ще не зростають. Цей прогноз був еквівалентний тому, щоб дивитися у вікно літака через три хвилини після зльоту і передбачати, що літак ще деякий час буде зростати. Іншими словами, я не будував прогноз на глибокому аналізі. Я метафорично подивився у вікно.

Я правильно здогадався. Іпотечні ставки різко зросли. У квітні ставка за 30-річною іпотекою в середньому становила 5.09% порівняно з 4.37% у березні.

Більше від NerdWallet

Холден Льюїс пише для NerdWallet. Електронна пошта: [захищено електронною поштою]. Твіттер: @@HoldenL.