Основні моменти з судового звіту, в якому детально описується падіння Цельсія, як Понці

Цельсійський жетон почав погано.  

Celsius вперше провів первинну пропозицію монет ще в 2018 році для рідний токен CEL. Кредитор публічно заявив під час цього процесу, що продав 325 мільйонів CEL. Згідно зі звітом, це було неправдою. Celsius продала 203 мільйони доларів під час початкової пропозиції монет і приватних продажів разом, в результаті чого залучила лише 32 мільйони доларів від ICO, а не очікувані 50 мільйонів доларів, за словами експерта.  

«Незважаючи на свої обіцянки щодо прозорості, Celsius внутрішньо обговорював, чи повідомляти своїй спільноті, як насправді завершилося ICO, але вирішив не робити цього, оскільки побоювався, що спільнота буде засмучена», — написав експерт. 

Celsius повідомила клієнтам, що CEL був її «кістяком» і колишнім генеральним директором Машинський неодноразово прирівняв вартість CEL до вартості кредитора, - сказав екзаменатор. Celsius також використовував стратегію під назвою «махове колесо», коли він продавав токени CEL у приватних позабіржових транзакціях і здійснював компенсаційні покупки на публічному ринку, що, на його думку, вплине на торгову ціну.  

За словами дослідника, Celsius витратив щонайменше 558 мільйонів доларів на купівлю власного токена на ринку.  

"FЗ 2018 року до дати подання петиції Celsius перевела щонайменше 223 мільйони CEL із вторинного ринку на власні гаманці, що перевищує загальну суму CEL (203 мільйони), випущену для громадськості під час ICO. По суті, Celsius купив кожен токен CEL на ринку принаймні один раз, а в деяких випадках і двічі”, – написав екзаменатор. 

Зрештою, цей «хребет» за Цельсієм зламався до 12 травня. 2022 коли ціна CEL впала до 0.57 дол.  

Колишній фінансовий директор Род Болджер назвав це «мертвим жетоном» до кінця травня, написав експерт.  

Дорогі одноразові ставки

Celsius зазнав «надзвичайного зростання» як клієнтів, так і активів під управлінням від початку до свого піку в листопаді 2021 року, який став піком крипторинку. Це також час, коли кредитор зазнав найбільших втрат, згідно зі звітом експерта.

«Простіше кажучи, незважаючи на те, що Celsius збільшив свої активи під управлінням, це не була прибуткова компанія», — сказала Піллей.

Оскільки позикодавець намагався запропонувати вищі ставки винагороди, ніж його конкуренти, він зробив чотири великі ставки, які призвели до загальних збитків до оподаткування у 800 мільйонів доларів у 2021 році.

Celsius втратив 288 мільйонів доларів від двох позик, отриманих у Equities First Holdings, інституційної інвестиційної компанії. У 2019 і 2020 роках Celsius заставила інвестиційній компанії біткойн і ефір як заставу, але виявила, що Equities First не змогла повернути заставу в 2021 році після того, як її вартість значно зросла, йдеться у звіті.

«Позики Equities First були необхідні не тільки для фінансування діяльності Celsius, але й для підтримки роздрібних позик, які Celsius надавав своїм клієнтам (це означає, що Celsius позичав у Equities First, а потім позичав виручені кошти своїм клієнтам)», — сказала Піллай.

Інституційні кредити були одним із ключових факторів доходу для кредитора, йдеться у звіті. З липня 2021 року до початку 2022 року Celsius надавав незабезпечені позики таким гравцям, як Anchorage, Flow Traders, Galaxy Digital і дочірній компанії FTX.

Станом на липень 2021 року третина інституційного кредитного портфеля Celsius була повністю незабезпеченою, а більше половини – з недостатнім забезпеченням, йдеться у звіті. Повністю забезпечені кредити почали збільшуватися в 2021 році та в 2022 році, але це сталося лише тому, що Celsius приймав забезпечення у вигляді рідного токена FTX FTT, а також пов’язаних із FTX токенів Serum (SRM), йдеться у звіті.

Celsius також втратив 130 мільйонів доларів, намагаючись взяти участь у арбітражній торгівлі Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), де інституційні інвестори отримували нещодавно випущені акції GBTC за номінальною вартістю від Genesis Global Trading, а потім продавали ці акції за премію на публічному ринку через шість - місячний термін блокування.

Згідно зі звітом, станом на лютий 2021 року Celsius інвестувала 752 мільйони доларів США в активи Grayscale, сподіваючись отримати винагороду від премії, яка становила понад 40%. Однак премія незабаром змінилася на знижку до закінчення періоду блокування Celsius, що призвело до значних збитків.

Відповідно до звіту, втрати Celsius також були ускладнені невдалими діловими відносинами з KeyFi, платформою управління defi, і Stakehound, платформою для ставок.

Подвійне зниження, зокрема, на Tether

Згідно зі звітом, кредити Celsius на стейблкойн Tether зросли до понад 2 мільярдів доларів. Кількість зросла настільки велика, що наприкінці вересня 2021 року Комітет ризиків Celsius висловив стурбованість тим, що кредитування є «екзистенційним ризиком», оскільки «капіталу Celsius недостатньо, щоб пережити дефолт Tether».

Позики Tether удвічі перевищували кредитний ліміт Celsius, але інші позики компаніям, які зараз збанкрутували, також перевищували ліміти, які Celsius нібито встановив на себе: Alameda Research і Three Arrows Capital взяли позики понад кредитний ліміт компанії. 

Відповідно до звіту, інші кредити для Amber Technologies, Dunamis Trading, Kenetic Trading і Profluent Trading «також перевищували заявлені кредитні ліміти». 

На довершення всього, Піллей має на увазі, що Машинський розтягнув правду навіть далі, ніж кредитні ліміти Celsius, кажучи людям, що немає незабезпечених позик. Незважаючи на це твердження, незабезпечене кредитування компанії зросло з 14% інституційного кредитного портфеля Celsius у грудні 2020 року до однієї третини в червні 2021 року, повідомляє призначений судом експерт. 

Машинський ввів в оману щодо готівки

Генеральний директор Celsius перерахував токени CEL на загальну суму 68.7 мільйона доларів у період з 2018 року по липень минулого року, незважаючи на «неодноразові твердження, що він не був продавцем CEL», — написала Піллей. В одному прикладі, наведеному у звіті, у листопаді 2021 року Машинський звернувся до повідомлень про те, що він продав CEL за останні тижні, заявивши, що купив 30,000 29,000 токенів. Хоча він купив 344,000 XNUMX токенів CEL, він також продав XNUMX XNUMX токенів протягом попереднього місяця.

Деякі з цих продажів, схоже, були частиною закупівель CEL на суму 558 мільйонів доларів, які здійснила сама Celsius, що насторожило вищих менеджерів. Таппен, співробітник, який охарактеризував деякі дії як «понзі», зазначив, що активи клієнтів витрачалися на CEL, щоб підвищити ціну, «щоб отримати оцінку, щоб мати можливість продати назад компанії».

У звіті, прийнятому судом, згадується, як колишній фінансовий директор компанії одного разу написав усередині компанії, що «[ми] говоримо про те, щоб стати регульованою організацією, і ми робимо щось, можливо, незаконне та точно не відповідає вимогам»

Цельсій did не мав жодних «спеціалізованих податкових професій протягом перших трьох років свого існування», виявив експерт.  

Цельсій Майнінг, криптопідрозділ кредитора, заборгувала 16.5 мільйона доларів податків станом на дату петиції, коли Celsius подала заяву про банкрутство, і може бути винен ще понад 6 мільйонів доларів, сказав експерт. Криптокредитор Згідно зі звітом, він має податки в Джорджії та Пенсільванії.  

Експерт виявив «тривожні невідповідності» bміж інформацією та показаннями свідків. Компанія "Відсутність процесів і загальна відсутність координації податкових питань призвели до того, що Celsius Mining сплатила значні податки за користування видобутковими установками, які вона розгорнула в 2022 році», — сказав експерт.  

Експерт також сказала, що не знайшла жодних фактів, які б свідчили про те, що Celsius або його суб’єкти господарювання «навмисно чи навмисно не сплатили свої податкові зобов’язання».