Акції GE різко зросли на 80% за 5 місяців — JPMorgan каже, що це проблема

JPM вважає, що акції GE (GE) може вимкнутись протягом наступних місяців після бурхливої ​​п’ятимісячної роботи.

«Хоча ми бачимо відмінний бізнес в аерокосмічній галузі та потенціал у Vernova, GE зросла на ~80% за останні п’ять місяців проти 13% для S&P 500», — написав аналітик JPMorgan Сет Сіфман у вівторок у примітці для клієнтів перед гарячою конференцією. очікуваний 9 березня День інвестора GE. «Тому наша цільова цільова ціна на запчастини на грудень 2023 року залишає обмежений потенціал зростання».

Siefman має Нейтральний рейтинг акції промислової ікони, яка знаходиться в процесі поділу на кілька частин. Аналітик GE, що займається тривалим рухом ринку Стівен Туса більше не працює крапка в назві.

Згідно з планом, оприлюдненим наприкінці 2021 року, компанія розділяється на три окремі компанії — авіаційну, медичну та енергетичну. GE Healthcare (GEHC) була виділена в публічну компанію в січні цього року. Енергетичний бізнес під назвою Vernova має вийти на публічний ринок на початку 2024 року.

«Це мій перший рік роботи в компанії, і люди дуже схвильовані нашою можливістю бути окремо», — генеральний директор GE Healthcare. Пітер Ардуїні сказав Yahoo Finance Live 4 січня. «Це привело в компанію більше здібних працівників».

Сіфман вважає, що інвестори, можливо, не помічають кількох важливих ризиків для акцій GE, коли вони вкладаються в оновлену компанію, яка на папері має бути більш цілеспрямованою та меншою, що потенційно призведе до кращих прибутків.

«Що стосується аерокосмічної галузі, GE та інші отримують вигоду від середовища Goldilocks для технічного обслуговування, де глобальний попит на подорожі різко зростає, а Boeing і Airbus не можуть будувати достатньо нових літаків», — пояснив Сіфман. «Попит на авіаперевезення був досить стійким, але якщо він опиниться під тиском, перспективи зростання вторинного ринку постраждають, а також існує загроза від поступового зростання поставок нових літаків, що з’їсть діяльність з технічного обслуговування».

Що стосується енергетичного бізнесу, Сіфман додав: «масштаб зростання EBITDA та FCF, необхідних для Renewables, є природним напрямком для інвесторів, особливо з огляду на те, що найближчі проблеми, ймовірно, залишаться, і успіх Vernova певною мірою залежатиме від -визначити механізми ІРА. Тривалий ризик страхування є ще одним ризиком — і непрозорим — частково через те, що GE може бути не в змозі розвантажити страхування, залишаючи потенціал для додаткових внесків».

Історія продовжується

Брайан Соцці є виконавчим редактором Yahoo Finance. Слідкуйте за Sozzi у Twitter @BrianSozzi і на LinkedIn.

Клацніть тут, щоб переглянути останні бізнес-новини, огляди та корисні статті про технології та гаджети

Читайте останні фінансові та ділові новини від Yahoo Finance