Dow Posts найкращий день з листопада після того, як звіт про робочі місця викликав надію ФРС

Топ лінія

Акції підскочили в п'ятницю новини охолодження ринку праці, що є необхідною умовою для того, щоб Федеральна резервна система відмовилася від своєї найагресивнішої монетарної політики за останні десятиліття, яка призвела до різкого зростання акцій, навіть незважаючи на те, що видатний чиновник ФРС сказав, що останній звіт про робочі місця мало змінив його мислення.

Ключові факти

У грудні в США створено більше робочих місць, ніж очікувалося, і рівень безробіття несподівано впав, відповідно за даними Міністерства праці, тоді як заробітна плата зросла на 4.6% за 12 місяців, що є найповільнішим темпом підвищення зарплати працівників з Серпень 2021.

Враховуючи ФРС дзвінки нестійке зростання заробітної плати є головним фактором інфляції, ринки сприйняли ознаки уповільнення підвищення заробітної плати з розпростертими обіймами.

Промисловий індекс Dow Jones піднявся на 680 пунктів, або на 2.1%, що є найбільшим щоденним приростом з 30 листопада, тоді як S&P 500 і технологічний Nasdaq підвищилися на 2.3% і 2.5% відповідно.

Облігації так само відновилися: прибутковість 10-річних казначейських облігацій впала на 16 базисних пунктів до 3.56%, що є найнижчим показником за майже три тижні.

«Нарешті є хороші новини для інвесторів», — написала президент Bolvin Wealth Management Group Джина Болвін у коментарях електронною поштою.

Проти

Рафаель Бостік, президент відділення Федеральної резервної системи в Атланті, облив холодною водою перші заяви центрального органу ФРС, говорять Останні дані про робочі місця CNBC «насправді зовсім не змінюють мого погляду», додаючи, що ФРС «має триматися курсу» у своїй кампанії підвищення ставок.

Основна інформація

У 2022 році центральний банк США сім разів підвищував ставку федеральних фондів, яка встановлює відсоткові витрати на кредитування між банками та визначає вартість запозичень у різних галузях. Згодом основні фондові індекси показали найгіршу річну прибутковість з 2008 року, оскільки акції зазвичай падають із вищими відсотками. ставки, оскільки вищі витрати на позики негативно впливають на прибутки компаній. Хоча ставка федеральних фондів сидить на найвищому рівні з 2007 року, жоден офіційний представник ФРС не підтримав зниження ставки в будь-який момент у 2023 році на останньому засіданні комітету з визначення політики в грудні. Враховуючи це, справжнє питання в очах ринку полягає в тому, чи ФРС значно сповільнить темпи свого підвищення після наступного засідання комітету 31 січня та 1 лютого, підвищивши ставки на 0.5% на своєму останньому зборі після чотирьох послідовних підвищення на 0.75% . Інструмент FedWatch, який ретельно відстежується CME Group проектів 76% ймовірність підвищення на 25 базисних пунктів на наступному засіданні ФРС порівняно з 24% ймовірністю ще одного збільшення на 50 базисних пунктів.

Вирішальна цитата

«Сьогоднішній звіт про зайнятість був чітким свідченням того, що динаміка ринку праці дещо пом’якшується…[але] ми вважаємо, що ФРС ще не готова зробити паузу, і що нам потрібен додатковий імпульс зниження зайнятості, щоб ФРС відчула, що вона досягає рівня. баланс», – написав Рік Рідер, керівник глобального відділу розподілу інвестицій BlackRock, у п’ятничній дописці.

Подальше читання

Рівень безробіття падає до 3.5%, але якість роботи погіршується, оскільки ФРС працює над боротьбою з інфляцією (Forbes)

Dow падає на 300 пунктів, оскільки погіршення звільнень підтверджує, що розпродаж технічних засобів може тривати «надовго» (Forbes)

ФРС не очікує зниження процентних ставок у 2023 році: один чиновник попереджає про «коштовну помилку», якщо Центральний банк відступить занадто швидко (Forbes)