Щоразу, коли я бачу діаграми запасів міді або діаграми попиту та пропозиції, я вважаю, що я їх неправильно розумію. Майбутній дефіцит міді збільшився, але оскільки ніхто більше не б’є на сполох, я припускаю, що, можливо, я просто заплутався. Можливо, це схоже на ефект стороннього спостерігача, коли чим більше людей присутні, тим менше ймовірність щось зробити чи покликати на допомогу. Усі мали б кричати про мідь кілька місяців тому, особливо ті, хто бере участь у політиці чистої енергії, але попереджень було мало. Ситуація почала змінюватися минулого тижня, коли і Trafigura, і Goldman Sachs почали бити тривогу щодо світових поставок міді.
Мідь має вирішальне значення для переходу на чисту енергію. За підрахунками Wood Mackenzie, для електромобіля («EV») потрібно в 3 рази більше міді, ніж для автомобіля з двигуном внутрішнього згоряння. Якщо почати розглядати автобуси, то вони потребують приблизно в 11 разів більше. Оскільки ми переходимо на електромобілі, очевидно, що це збільшить попит на мідь. Паралельно потрібна передача енергії для підтримки цих електромобілів. Очікується, що мережева інфраструктура, необхідна для підтримки очікуваної кількості зарядних станцій у 2030 році, споживатиме на 250 відсотків більше міді, ніж десятиліттям попереднє. Ця мідь знадобиться незалежно від того, яке джерело живлення виграє, що робить цю тенденцію дуже безпечною.
Наведені вище пункти малюють чітку картину зростання попиту. Зазвичай на це буде відповідати поставками, але нові розробки обмежені. Ключові проекти блокуються у великих юрисдикціях через занепокоєння ESG, проекти Rio Tinto та Twin Metals були заблоковані в США за останні дванадцять місяців. Екологічні проблеми навколо нових шахт є важливими, але в певний момент мідь потрібна для майбутнього, якого хочуть люди. У наш час також просто менше людей, які розуміються на товарах, оскільки останнє десятиліття було важко робити кар’єру. Менше людей, які над чимось працюють, означає менше рішень.
Збільшення попиту на чисту енергію в поєднанні зі зменшенням пропозиції означає, що починає виникати досить передбачуваний розрив. Існує також висока ймовірність посилення цих тенденцій. Goldman нещодавно передбачив, що чисті субсидії в законі про зниження інфляції коштуватимуть набагато більше, ніж очікувалося, близько 1.2 трильйона доларів. Майже кожен із цих доларів пов’язаний із збільшенням попиту на мідь, починаючи з податкових пільг на електромобілі. Навіть якщо субсидії вищі, ніж було повідомлено спочатку, навряд чи вони зникнуть; Демократи підтримують програми, а республіканці навряд чи внесуть зміни, які підвищать податки, що було б еквівалентним скасування цих витрат. Цей розрив, коли попит перевищує пропозицію, збільшується, а запаси падають.
Джефф Каррі, глобальний керівник відділу сировинних товарів нещодавно знову звернув увагу на це на ринку. «Щодо міді прогноз на майбутнє є надзвичайно позитивним. Ми будемо на найнижчому спостережуваному запасі, який коли-небудь реєструвався на рівні 125,000 2024 тонн. У нас пік пропозиції припадає на 10,500 рік… У найближчій перспективі ми ставимо (ціну на мідь) на рівні 15,000 XNUMX доларів США, а в довгостроковій перспективі наша цільова ціна становить XNUMX XNUMX доларів США за тонну». Історично таке попередження допомогло б обґрунтувати подальші інвестиції, але оскільки мало хто будує нові шахти та ті, що заблоковані, це може нічого не призвести.
Джерело: https://www.forbes.com/sites/markledain/2023/03/26/copper-supply-is-a-serious-problem-and-everyone-involved-in-clean-energy-needs-to- слухати/