(Bloomberg) — Керівник Банку Японії Харухіко Курода шокував ринки на початку цього тижня, подвоївши обмеження прибутковості 10-річних облігацій, що допомагає прокласти шлях до можливої нормалізації грошово-кредитної політики під керівництвом нового губернатора.
Найбільш читане з Bloomberg
Ця зміна, яка вразила всіх 47 економістів, опитаних Bloomberg перед прийняттям рішення, потенційно може перевернути світові ринки, оскільки обмеження допомогло зберегти низьку вартість запозичень у всьому світі. Пізніше цього тижня ключовий показник інфляції в Японії прискорився до найшвидшого темпу з 1981 року, продовжуючи підживлювати спекуляції про те, що Банк Японії знову здивує ринки.
У США рекомендований Федеральним резервом показник інфляції продовжував знижуватися, але зарплати все ще ростуть надто швидко, щоб це не подобалося політикам. Реальні споживчі витрати не змінюються, але чиновники захочуть побачити дані за більш ніж місяць, щоб вказати, що попит суттєво охолоджується.
Ось деякі з діаграм, які з’явилися на Bloomberg цього тижня щодо останніх подій у світовій економіці:
Азія
Рішення Куроди розширити діапазон прибутковості 10-річних облігацій спровокувало стрибок єни та сколихнуло світові ринки. Цей крок потряс ринки — підвищив ієну та прибутковість облігацій, водночас впавши акції. Наслідки виходять далеко за межі Японії. З Банком Японії — останнім захисником розвиненої економіки в глобальній зміні жорсткості монетарної політики — який тепер дозволяє торгувати еталонною прибутковістю вище, ніж раніше, шок відлунить на світових фінансових ринках.
Загальний дефіцит бюджету Китаю цього року досяг рекорду, показуючи, наскільки шкодою для економіки та фінансів уряду була політика Covid Zero, від якої зараз відмовилися, і поточний спад у житловому будівництві. Відповідно до розрахунків Bloomberg на основі даних Міністерства фінансів, збільшений бюджетний дефіцит становив 7.75 трлн юанів ($1.1 трлн) у січні-листопаді.
За даними Standard Chartered Plc, у грудні економічна активність малих компаній Китаю продовжувала падати, а прогнози для бізнесу ще більше погіршилися через різке зростання випадків Covid на тлі відновлення роботи. Індикатор умов ведення бізнесу малих і середніх підприємств у грудні третій місяць поспіль спостерігався в зниженні.
США та Канада
Інфляція в США продовжувала знижуватися до кінця 2022 року, а очікування щодо майбутнього зростання впали, що зміцнило надії на те, що найгірший період цінового тиску за покоління нарешті минуло. Однак зарплати все ще ростуть занадто швидко, оскільки ринок праці залишається напруженим.
У листопаді продажі колишніх будинків у США впали 10-й місяць поспіль, продовживши рекордне падіння, оскільки високі ставки по іпотеці продовжують пригнічувати доступність. Підписання контрактів на купівлю односімейних будинків впало до 12-річного мінімуму, тоді як продажі кондомініумів також впали.
Рівень інфляції в Канаді сповільнився в листопаді, але ключові показники основного цінового тиску виросли, потенційно розвіявши надії на паузу в підвищенні процентних ставок. Дані про споживчі ціни показують, що ціновий тиск залишається стабільно високим, навіть якщо економіка йде на спад, а вищі витрати на запозичення стримують внутрішній попит.
Європа
Доходи домогосподарств у Великій Британії впали четвертий квартал поспіль, залишивши британців на шляху до найгіршого періоду для рівня життя, оскільки чиновники оцінили економіку слабшу, ніж вважалося раніше. З поправкою на інфляцію наявний дохід на людину знизився на 0.5% у третьому кварталі, тоді як валовий внутрішній продукт впав на 0.3%.
Запозичення уряду Великої Британії різко зросли в листопаді, оскільки державні фінанси опинились під зростаючим тиском через зростаючі виплати боргових відсотків і величезні витрати на субсидування рахунків за електроенергію для споживачів і підприємств. Бюджетний дефіцит становив 22 мільярди фунтів стерлінгів (26.8 мільярда доларів США) – це найвищий місячний показник, починаючи з 1993 року, і майже втричі перевищує показник у 8.1 мільярда фунтів стерлінгів рік тому.
Ринки, що розвиваються
Цього року В’єтнам має намір витіснити Великобританію з її давнього місця серед семи провідних торгових партнерів США, що стане першим випадком, коли Велика Британія не потрапила до цієї групи принаймні з 2004 року. Британія Згідно з даними Бюро перепису населення США, частка торгівлі товарами США впала до 2.6% протягом перших 10 місяців цього року, а частка В’єтнаму зросла до 2.7%.
Після деяких із найагресивніших у світі підвищення процентних ставок інфляція в Бразилії впала вдвічі за останні шість місяців. Це звучить так, ніби місія виконана, але центральний банк не сприймає це так. У той час як орієнтовний показник банку зараз пропонує прибуток з поправкою на інфляцію в розмірі майже 8% — це світовий максимум серед великих економік, — трейдери вважають, що його наступним кроком, швидше за все, буде ще один випадок жорсткості монетарної політики через фіскальну політику.
World
Політики в Єгипті, Марокко та Індонезії цього тижня підвищили процентні ставки, а в Угорщині, Парагваї та Чехії залишилися без змін.
– За сприяння Зої Шнівайс, Ейлінг Тан, Лізи Тетлі, Ренді Тантонг-Найт, Лін Чжу, Юкі Масудзіми (економіст), Філіпа Олдріка, Ендрю Аткінсона, Марії Елоїзи Капурро, Джона Лю, Брендана Мюррея та Ріда Пікерта.
Найбільш читане з Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/charting-global-economy-boj-shocks-100000039.html