Акції Biogen падають, оскільки точки тиску, ймовірно, обмежать продажі від хвороби Альцгеймера у 2023 році

Biogen (БІІБ) акції знизилися в середу через змішаний прогноз на 2023 рік, який припускає, що витрати на нове лікування Альцгеймера випереджатимуть продажі.

X

Незважаючи на перевищення очікувань у четвертому кварталі, акції Biogen впали на 3.5% і закрилися на рівні 278.98 сьогоднішній фондовий ринок. Це тримало запас Biogen нижче a точка покупки на 296 з a чашка з ручкою, Згідно MarketSmith.com. Акції мають сильний IBD Digital Відносна міцність з 91, помістивши їх у провідні 9% усіх акцій, якщо говорити про показники за 12 місяців.

У цьому році Biogen очікує «скромний ринковий дохід» від лікування Альцгеймера Leqembi. Компанія прогнозує, що витрати на комерціалізацію Leqembi цього року перевищать дохід. Крім того, Leqembi отримав прискорене схвалення в США, що означає, що він, ймовірно, зіткнеться зі страховими обмеженнями.

Існує обмежена кількість спеціалістів, які можуть діагностувати хворобу Альцгеймера. Leqembi також вимагає сканування, щоб підтвердити наявність бляшок у мозку, і його необхідно вводити шляхом внутрішньовенних інфузій, згідно зі слайдом із презентації Biogen.

«Ми вважаємо, що очікування компанії щодо запуску Leqembi належним чином виміряні та узгоджені з нашою оцінкою доходу в 1.3 мільярда доларів США в 2026 році», — сказав аналітик Needham Амі Фадіа в примітці для клієнтів. Вона має рейтинг покупки та цільову ціну 325 на акції Biogen.

Biogen Stock: падіння продажів, але найвищі прогнози

Загальні показники четвертого кварталу перевершили очікування Уолл-стріт щодо акцій Biogen. За даними FactSet, продажі Biogen впали на 7% до 2.54 мільярда доларів, але перевищили очікування на 2.44 мільярда доларів. Скоригований прибуток зріс на 19% і досяг $4.05 на акцію. Аналітики прогнозували прибуток на акцію в розмірі $3.48.

Левову частку продажів принесло лікування спінальної м’язової атрофії Spinraza. Дохід від Spinraza зріс на 4% до 458.8 млн доларів. За словами аналітика Wedbush Лаури Чіко, обсяг продажів The Street прогнозував 395-426 мільйонів доларів США.

Але продажі ліків від розсіяного склерозу Tecfidera були неоднозначними — перевершивши очікування одних аналітиків і обігнавши інших. Продажі впали на 39% до 297.1 мільйона доларів на тлі конкуренції з дженериками. Інший препарат від РС, Tysabri, втратив 488.4 мільйона доларів, що на 5%. За словами Biogen, Tysabri стикається з тиском цін.

Чіко зберегла свій нейтральний рейтинг і цільову ціну 249 на акції Biogen.

Керівництво приходить змішане

За рік Biogen очікує, що продажі впадуть на середній однозначний відсоток, а скоригований прибуток становитиме 15-16 доларів на акцію.

Керівництво припускає, що Biogen виграє патентне рішення для Tecfidera в Європі. Далі, Ісай (ESALY) більше не відшкодовуватиме Biogen витрати, пов’язані зі своїм старим препаратом від Альцгеймера Aduhelm. За словами Чіко, у 100 році це складе приблизно 2023 мільйонів доларів.

За даними FactSet, прогноз прибутку Biogen не виправдав очікувань на рівні 15.80 доларів США в середині. Однак прогноз продажів перевищує прогнози, сказав у примітці аналітик Mizuho Securities Салім Сайєд.

При падінні на 4-6% продажі становитимуть від 9.56 до 9.77 мільярда доларів США. Аналітики, опитані FactSet, передбачили обсяг продажів у розмірі 9.37 мільярда доларів, тобто різке падіння приблизно на 8%.

Зараз біржові аналітики Biogen спостерігають за зусиллями компанії перебудувати свій конвеєр. Ключові моменти, на які слід звернути увагу, включають Leqembi та лікування депресії Мудрецька терапія (SAGE) під назвою зуранолон.

Схоже, увага зосереджена на «оптимізації випуску Leqembi та зуранолону, правильному розмірі комерційних інвестицій, враховуючи зниження доходів від РС, і реконфігурації конвеєра для диверсифікації та зниження ризику», – сказав у звіті аналітик RBC Capital Markets Браян Абрахамс. «У теорії все це, на нашу думку, повинно бути добре сприйняте, хоча Biogen потрібно буде реалізувати ці ініціативи».

Abrahams має кращий рейтинг акцій Biogen і цільову ціну 359.

Слідкуйте за Еллісон Гетлін у Twitter за адресою @IBD_AGatlin.

ВАМ ТАКОЖ МОЖЕ СПОДОБАТИСЯ:

InMode стрибає, незважаючи на змішані прогнози на 2023 рік, але невизначеність продовжує зберігатися для Medpace

Zoetis досягає квартальних значень і акції підскочили до шестимісячного максимуму

Шукаєте наступних великих переможців фондового ринку? Почніть із цих 3 кроків

Дізнайтеся, як приурочити ринок до ринкової стратегії ETF від IBD

Прибуток від короткотермінових тенденцій за допомогою SwingTrader