«Ми погано розраховували час, ми досить добре визначали, коли отримуємо достатньо за свої гроші», — сказав Баффет.
Berkshire Hathaway (код BRK/A, BRK/B) був активним покупцем акцій цього року, переважно в першому кварталі, коли він придбав понад 50 мільярдів доларів.
Зокрема, деякі з цих закупівель зараз, здається, у мінусі
Citigroup
(С),
Paramount Global
(PARA), а також виробник принтерів і ПК
HP
(
HPQ
), Баррон оцінки. Це означає, що інвестори можуть купувати ці акції дешевше, ніж заплатили за акції Баффет або два його інвестиційні лейтенанти Тодд Комбс і Тед Весклер.
Баррон За підрахунками, Berkshire платила в середньому близько 35 доларів за акцію для HP проти ціни на закриття в понеділок у 26.94 доларів і близько 58 доларів за акцію для Citigroup проти поточної ціни в 48.26 доларів. За нашими оцінками, Berkshire платив у середньому близько 32 доларів США за акцію Paramount, материнської компанії CBS, проти 23.10 доларів США на кінець понеділка. У Berkshire не дали жодних коментарів.
Berkshire володіє приблизно 2.6 мільярдами доларів Citigroup; 1.8 мільярда доларів США у Paramount і 3.3 мільярда доларів у HP, виходячи з її активів станом на 30 червня.
Середня вартість Berkshire для цих трьох інвестицій не розголошується, але Barron's оцінює їх на основі їхніх середніх цін з 22 лютого по 15 березня, коли Berkshire здійснила основну частину своїх покупок у першому кварталі. Баффет згадав про це вікно на щорічних зборах, сказавши, що Berkshire скористався падінням ринку протягом цього тритижневого періоду, щоб агресивно купувати акції.
Великі покупки Berkshire
Occidental Petroleum
(OXY) цього року в плюсі. Berkshire почала купувати на початку 2022 року та поступово збільшувала свої активи на початку серпня, тепер компанія володіє 188 мільйонами акцій Occidental, 20% акцій, вартістю 12 мільярдів доларів. За оцінками Беррона, заснованими на документації Berkshire, компанія заплатила приблизно 54 долари за акцію за більшу частину свого пакету акцій великого виробника енергії. Occidental закрилася в понеділок на рівні 64.68 долара за акцію.
Berkshire купив більшу частину своєї великої частки в
Chevron
(CVX) у першому кварталі, заплативши, за нашими оцінками, близько 155 доларів США за акцію протягом цих трьох місяців проти поточної ціни майже 157 доларів США. Зараз Berkshire володіє Chevron на 25 мільярдів доларів.
Berkshire, здається, знаходиться в мінусі у своєму холдингу
Activision Blizzard
(ATVI), яку він купив у першому кварталі, за нашими оцінками, близько 80 доларів за акцію проти 76 доларів за акцію в понеділок.
На щорічних зборах Баффетт сказав, що купив Activision цього року на хвилі
Microsoft
Автора
Січнева угода про купівлю виробника відеоігор за 69 мільярдів доларів, або 95 доларів за акцію. Комбс або Весклер купили меншу позицію наприкінці 2021 року.
На думку Баффета, спред арбітражу Activision був привабливим. Широкий спред — зараз близько 19 доларів за акцію — відображає антимонопольне занепокоєння. Він сказав власникам Berkshire, що не знає, як діятимуть антимонопольні органи, але «ми знаємо одне: у Microsoft є гроші». Berkshire володіє Activision приблизно на 6 мільярдів доларів.
Баффет не сказав, чи купив інвестиції HP, Paramount або Citigroup він, Комбс або Весклер. Combs і Weschler управляють приблизно 10% портфеля акцій Berkshire, який на 340 червня становив близько 30 мільярдів доларів.
Більші авуари Berkshire на суму 5 мільярдів доларів або більше, як правило, належать Баффету, тоді як менші в діапазоні від 1 до 3 мільярдів доларів часто належать Комбсу та Веслеру.
Деякі інвестори вважають, що частка Berkshire у таких акціях, як General Motors (GM),
Amazon.com
(AMZN),
Хартія комунікацій
(CHTR),
Сніжинка
(СНІГ) і
ДаВіта
(DVA), ймовірно, були ініційовані Комбсом або Вешлером.
Щодо часу, Баффет сказав на зустрічі, що він часто щасливий, якщо акція падає після того, як Berkshire спочатку купує її, щоб він міг купувати більше, і що він «повністю упустив» велику ринкову можливість у березні 2020 року, коли ринок різко впав, перш ніж піднятися на нову висоту. . Berkshire був легким покупцем акцій у 2020 році.
Останніми роками Berkshire також більше торгував своїми пакетами акцій, всупереч часто висловлюваній думці Баффета про те, що його улюблений період володіння – це вічність.
У другому кварталі 2020 року компанія Berkshire продала свої пакети акцій авіакомпаній і втратила більшість своїх акцій.
Wells Fargo
(WFC),
JPMorgan Chase
(JPM) та
Goldman Sachs
(GS) у 2020 році. Розпродаж акцій банку не було вчасно. Крім того, Berkshire розпродав деякі запаси ліків
AbbVie
(ABBV) і Merck (MRK), які вона придбала наприкінці 2020 року.
Пишіть Ендрю Барі за адресою [захищено електронною поштою]