Акції Coinbase зросли на 1.2% 12 січня після того, як компанія оголосила про придбання FairX, нової ф'ючерсної біржі, яку регулює Комісія з торгівлі товарними ф'ючерсами США. Це пізній крок з боку американського торгового гіганта. До 2019 року на ринку криптовалютних деривативів були конкуренти FTX, Binance і Kraken.
Незважаючи на це, пізній запис не означає, що на столі нічого не залишилося. Ринки деривативів криптовалюти за останні роки зазнали стрімкого зростання. Оскільки біткойн піднявся до нових історичних максимумів у жовтні 2021 року, загальний відкритий інтерес до ф’ючерсів на біткойн досяг свого піку вище 28 мільярдів доларів, що на 600% більше, ніж у попередньому році. Ринок опціонів, хоча і трохи менш сформований, ніж ф’ючерсний, знаходиться на подібній траєкторії.
Ринок, що розвивається
Чому трейдери скупаються на похідні криптовалюти? Оскільки вони дозволяють трейдерам отримати доступ до біткойнів з високим кредитним плечем, збільшуючи потенційну прибутковість. Враховуючи горезвісну волатильність криптовалют, ті, хто вміє правильно розраховувати ринок, мають шанс отримати значний прибуток.
Однак кредитне плече пов’язане з ризиком. Якщо трейдер опиняється на програшній стороні угоди, він може понести збитки, набагато більші, ніж його початкова ставка. Щоб застрахуватися від цього ризику, багато трейдерів використовують опціони.
У той час як ф’ючерсний контракт зобов’язує когось закрити угоду після закінчення терміну дії, опціонний контракт дає їм можливість закрити її, але без зобов’язань, сплативши премію. Тому трейдери використовують складні стратегії для створення портфелів деривативів, які хеджують їхні загальні ризикові позиції.
Тому, коли нерегульовані ф’ючерси на криптовалюту вперше з’явилися на сцені завдяки BitMEX у 2014 році, вони були досить привабливими для роздрібних трейдерів з високими ставками, але занадто ризикованими для установ. Навіть після того, як CME і Cboe запустили свої перші ф’ючерсні продукти, забезпечені біткойнами, у грудні 2017 року, інституційні трейдери сприйняли це тепло. Настільки, що Cboe зробила власну пропозицію трохи більше ніж через рік.
Заселяються установи
Deribit був першим, хто випустив на ринок опціони, забезпечені криптовалютою, але, як тільки почали слідувати інші, він став каталізатором загального зростання криптовалютних деривативів. Однак це ринок, який тільки починається, і експерти прогнозують, що попереду ще багато зростання – особливо в інституційному сегменті.
Це прогалина, яку провідна криптобіржа AAX збільшує, щоб задовольнити, позиціонуючи себе для значного подальшого зростання в 2022 році. AAX – це перша в історії біржа цифрових активів, яка працює на базі Millennium Exchange від LSEG Technology, того самого механізму, який керує ринками капіталу першого рівня. . Запущений у 2019 році та зареєстрований на Сейшельських островах, він також є першим у своєму роді, який приєднався до партнерської платформи Лондонської фондової біржі.
Поряд із понад 50 криптопарами, AAX також пропонує великий вибір безстрокових ф’ючерсних контрактів, підкріплених BTC, ETH, LTC, XRP, DOT та іншими найефективнішими альткоінами. Користувачі можуть отримати вигоду від високого кредитного плеча до 100x для торгівлі на безпечних, високоліквідних ринках. Комісія також низька: лише 0.1% комісійних, які можна знизити до 0.064%, сплачуючи за допомогою рідного токена платформи AAB.
Незважаючи на те, що AAX є платформою, яка відповідає вимогам і готова до установ, вона також прагне залучити широку базу професійних і роздрібних користувачів криптовалюти за допомогою широкого спектру допоміжних послуг, включаючи видобуток ліквідності DeFi та схеми заощадження, що генерують прибуток.
DeFi – новий кордон
Децентралізований ринок деривативів ще більш зароджується, ніж централізований, але має величезний потенціал. Перші учасники, такі як dYdX, Synthetix і Mirror Protocol, пройшли шлях, пропонуючи продукти на основі токенів, призначені для відстеження ефективності всіх видів активів, включаючи криптовалюти, фіатні валюти і навіть реальні акції.
Однак, як і їхні централізовані аналоги, вони мають обмеження, що користувачі можуть торгувати лише асортиментом пропонованих продуктів. Якщо з’являється новий токен, що розвивається, і користувач хоче торгувати деривативами цього токена, він повинен зачекати, поки наявний дериватив DEX не внесе його в список, що може включати в себе управління громадою.
SynFutures пропонує унікальну точку продажу в порівнянні з конкурентами – ринки, створені користувачами. Будь-хто може перерахувати будь-яку торгову пару за лічені секунди, будь-який проект може створити свій власний ринок ф'ючерсів з маржою в токенах проекту.
Як і багато децентралізованих бірж, SynFutures використовує автоматизованих маркет-мейкерів для забезпечення безперервного постачання ліквідності. Однак через його пропозицію як ф’ючерсну біржу, а не як послугу обміну токенами, вона використовує модель одного токена, що дозволяє користувачам надавати ліквідність лише одним активом.
SynFutures також пропонує унікальну функцію під назвою «NFTures», що дозволяє користувачам отримувати довгі або короткі позиції з кредитним плечем проти NFT, дозволяючи їм спекулювати на ринках без необхідності фактично володіти NFT. Враховуючи, що ринки часто можуть бути відносно неліквідними, це дає значну можливість.
Незважаючи на те, що для роздрібної торгівлі ф’ючерсами з високими ставками існує лише обмежена аудиторія, AAX і SynFutures націлені на те, щоб заробити на двох найбільших сферах зростання в області крипто деривативів у 2022 році – установах і децентралізованій торгівлі. Проте ми можемо очікувати, що розширення ринку триватиме в найближчі роки, оскільки цифрові активи та деривативні продукти продовжують закріплювати своє місце на світових ринках капіталу.
Акції Coinbase зросли на 1.2% 12 січня після того, як компанія оголосила про придбання FairX, нової ф'ючерсної біржі, яку регулює Комісія з торгівлі товарними ф'ючерсами США. Це пізній крок з боку американського торгового гіганта. До 2019 року на ринку криптовалютних деривативів були конкуренти FTX, Binance і Kraken.
Незважаючи на це, пізній запис не означає, що на столі нічого не залишилося. Ринки деривативів криптовалюти за останні роки зазнали стрімкого зростання. Оскільки біткойн піднявся до нових історичних максимумів у жовтні 2021 року, загальний відкритий інтерес до ф’ючерсів на біткойн досяг свого піку вище 28 мільярдів доларів, що на 600% більше, ніж у попередньому році. Ринок опціонів, хоча і трохи менш сформований, ніж ф’ючерсний, знаходиться на подібній траєкторії.
Ринок, що розвивається
Чому трейдери скупаються на похідні криптовалюти? Оскільки вони дозволяють трейдерам отримати доступ до біткойнів з високим кредитним плечем, збільшуючи потенційну прибутковість. Враховуючи горезвісну волатильність криптовалют, ті, хто вміє правильно розраховувати ринок, мають шанс отримати значний прибуток.
Однак кредитне плече пов’язане з ризиком. Якщо трейдер опиняється на програшній стороні угоди, він може понести збитки, набагато більші, ніж його початкова ставка. Щоб застрахуватися від цього ризику, багато трейдерів використовують опціони.
У той час як ф’ючерсний контракт зобов’язує когось закрити угоду після закінчення терміну дії, опціонний контракт дає їм можливість закрити її, але без зобов’язань, сплативши премію. Тому трейдери використовують складні стратегії для створення портфелів деривативів, які хеджують їхні загальні ризикові позиції.
Тому, коли нерегульовані ф’ючерси на криптовалюту вперше з’явилися на сцені завдяки BitMEX у 2014 році, вони були досить привабливими для роздрібних трейдерів з високими ставками, але занадто ризикованими для установ. Навіть після того, як CME і Cboe запустили свої перші ф’ючерсні продукти, забезпечені біткойнами, у грудні 2017 року, інституційні трейдери сприйняли це тепло. Настільки, що Cboe зробила власну пропозицію трохи більше ніж через рік.
Заселяються установи
Deribit був першим, хто випустив на ринок опціони, забезпечені криптовалютою, але, як тільки почали слідувати інші, він став каталізатором загального зростання криптовалютних деривативів. Однак це ринок, який тільки починається, і експерти прогнозують, що попереду ще багато зростання – особливо в інституційному сегменті.
Це прогалина, яку провідна криптобіржа AAX збільшує, щоб задовольнити, позиціонуючи себе для значного подальшого зростання в 2022 році. AAX – це перша в історії біржа цифрових активів, яка працює на базі Millennium Exchange від LSEG Technology, того самого механізму, який керує ринками капіталу першого рівня. . Запущений у 2019 році та зареєстрований на Сейшельських островах, він також є першим у своєму роді, який приєднався до партнерської платформи Лондонської фондової біржі.
Поряд із понад 50 криптопарами, AAX також пропонує великий вибір безстрокових ф’ючерсних контрактів, підкріплених BTC, ETH, LTC, XRP, DOT та іншими найефективнішими альткоінами. Користувачі можуть отримати вигоду від високого кредитного плеча до 100x для торгівлі на безпечних, високоліквідних ринках. Комісія також низька: лише 0.1% комісійних, які можна знизити до 0.064%, сплачуючи за допомогою рідного токена платформи AAB.
Незважаючи на те, що AAX є платформою, яка відповідає вимогам і готова до установ, вона також прагне залучити широку базу професійних і роздрібних користувачів криптовалюти за допомогою широкого спектру допоміжних послуг, включаючи видобуток ліквідності DeFi та схеми заощадження, що генерують прибуток.
DeFi – новий кордон
Децентралізований ринок деривативів ще більш зароджується, ніж централізований, але має величезний потенціал. Перші учасники, такі як dYdX, Synthetix і Mirror Protocol, пройшли шлях, пропонуючи продукти на основі токенів, призначені для відстеження ефективності всіх видів активів, включаючи криптовалюти, фіатні валюти і навіть реальні акції.
Однак, як і їхні централізовані аналоги, вони мають обмеження, що користувачі можуть торгувати лише асортиментом пропонованих продуктів. Якщо з’являється новий токен, що розвивається, і користувач хоче торгувати деривативами цього токена, він повинен зачекати, поки наявний дериватив DEX не внесе його в список, що може включати в себе управління громадою.
SynFutures пропонує унікальну точку продажу в порівнянні з конкурентами – ринки, створені користувачами. Будь-хто може перерахувати будь-яку торгову пару за лічені секунди, будь-який проект може створити свій власний ринок ф'ючерсів з маржою в токенах проекту.
Як і багато децентралізованих бірж, SynFutures використовує автоматизованих маркет-мейкерів для забезпечення безперервного постачання ліквідності. Однак через його пропозицію як ф’ючерсну біржу, а не як послугу обміну токенами, вона використовує модель одного токена, що дозволяє користувачам надавати ліквідність лише одним активом.
SynFutures також пропонує унікальну функцію під назвою «NFTures», що дозволяє користувачам отримувати довгі або короткі позиції з кредитним плечем проти NFT, дозволяючи їм спекулювати на ринках без необхідності фактично володіти NFT. Враховуючи, що ринки часто можуть бути відносно неліквідними, це дає значну можливість.
Незважаючи на те, що для роздрібної торгівлі ф’ючерсами з високими ставками існує лише обмежена аудиторія, AAX і SynFutures націлені на те, щоб заробити на двох найбільших сферах зростання в області крипто деривативів у 2022 році – установах і децентралізованій торгівлі. Проте ми можемо очікувати, що розширення ринку триватиме в найближчі роки, оскільки цифрові активи та деривативні продукти продовжують закріплювати своє місце на світових ринках капіталу.
Джерело: https://www.financemagnates.com/thought-leadership/all-eyes-on-the-futures-whats-up-for-crypto-derivatives-in-2022/