(Bloomberg) — У розпал пандемії Covid-19, коли його робота водієм доставки приносила багато понаднормових годин і рекордно низьку вартість позик, Джеймс Кебі почав витрачати гроші. Він узяв у лізинг човен і всюдихід, і коли його банк запропонував йому більшу кредитну лінію, він витягнув її до максимуму. Тоді процентні ставки почали зростати найшвидшими темпами за покоління. А оскільки кредитна лінія Кебе мала плаваючу ставку, його щомісячні платежі теж зросли. Вартість його боргу наразі перевищила його оплату додому на 900 канадських доларів (660 доларів США) на місяць, тому у нього не було іншого вибору, окрім як застосувати форму захисту кредиторів, яка призведе до повернення його іграшок і обмеження бюджету на осяжне майбутнє. «Досі я завжди міг пискнути», — сказав він по телефону зі свого дому в Західній Келоуні, в канадській провінції Британська Колумбія. Тепер, коли він у магазині, Кебе каже, що його нова мантра: «Мені це потрібно? Ні, я не хочу». Рефрен стає все більш поширеним у Канаді, оскільки похмілля від запозичень епохи пандемії в країні починає охоплювати. Стрімке зростання процентних ставок у Канаді схоже на національний маржинальний запит, особливо серед покупців житла, які скористалися нижчими ставками, запропонованими регульованими іпотечними кредитами.
Найбільш читане з Bloomberg
Канадські споживачі раптово змушені знайти більше грошей на свої раптово вищі щомісячні платежі, або затягнувши паски, або ліквідувавши активи. Те, як вони проходять, може дати підказку про те, чи потрібно стрімке підвищення процентних ставок центральними банками в усьому світі йти далі, чи вони вже зайшли занадто далеко.
Докладніше: Найгарячіші ринки житла у світі очікують болісне перезавантаження
У березні минулого року, коли інфляція несподівано досягла найвищого рівня за чотири десятиліття, Банк Канади став одним із перших великих центральних банків, який не впорався з планом у глобальній кампанії підвищення процентних ставок, яка була проведена з майже безпрецедентною швидкістю. Менш ніж за 0.25 місяців він підвищив свій контрольний показник із мінімуму пандемії в 4.5% до 11%.
Банк Канади також був одним з перших, хто взяв перерву в підвищенні ставок, давши сигнал після підвищення в січні, що пауза є виправданою зараз, коли інфляція, здається, послаблюється. Федеральна резервна система США та інші центральні банки тим часом кажуть, що вони ще не закінчили. «Ми маємо бути лідером», – сказав Тоні Стілло, економіст з Торонто з Oxford Economics, який прогнозує, що споживчі витрати в Канаді впадуть на 1.8% порівняно з піком епохи пандемії, що призведе економіку до рецесії, яка буде крутішою, ніж в інших країнах. країни. «Одна з причин, чому Банк Канади зробив паузу раніше за інших, полягає в тому, що ці вразливості є трохи гострішими».
Протягом десятиліть канадці були одними з найбільших боржників у розвиненому світі, і низькі відсоткові ставки, які центральний банк запровадив, щоб допомогти економіці подолати пандемію, підняли їхні запозичення на новий рівень. Співвідношення боргу до доходу країни досягло рекордних 185% до кінця 2021 року, що є найвищим показником серед країн Великої семи. Для порівняння, у США це співвідношення становить 101%, а у Великобританії – 148%.
Споживачі починають проявляти ознаки стресу. Останні дані про неплатоспроможність свідчать про стрибок кількості поданих документів у січні на 33% порівняно з минулим роком. Частка домогосподарств-боржників, які прострочили свої відсоткові платежі, також зросла до 2.07% у кварталі, що закінчився у вересні 2022 року (останнє значення), з 1.86% у кварталі 2021 року.
Хоча зростання обох цих показників відбувається з дуже низьких рівнів і все ще залишає їх значно нижчими за історичні норми, неофіційні дані свідчать про те, що напруга з тих пір зросла.
«Ми бачимо, що споживачі перебувають у стресі, а рівень неплатоспроможності починає підніматися до рівня до пандемії, що викликає тривогу», — сказала Стейсі Янчук Олексі, головний виконавчий директор Credit Counseling Canada, національної асоціації та органу з акредитації для некомерційні кредитні консультанти. «Люди, які борються, збираються скоротити, тому я думаю, що споживчі витрати сповільняться разом з ними».
Це вже починає з’являтися в продажах дискреційних покупок, таких як розкішні автомобілі та всюдиходи. Але головним джерелом стресу та економічної слабкості може виявитися ринок житла.
Подібно до багатьох інших країн, найбільша частина боргів канадців, які випали під час пандемії, пішла на фінансування покупки житла, що призвело до величезного зростання вартості нерухомості. Але в міру того, як ціни зросли, рекордна кількість людей звернулась до нижчих процентних ставок, запропонованих іпотечними кредитами зі змінною ставкою, з відсотковими платежами, які відповідають базовій ставці Банку Канади.
Згідно з підрахунками Національного банку Канади, регульована іпотека зараз становить близько 30% усіх непогашених житлових кредитів. Це робить канадців більш уразливими, ніж власників будинків у США, де лише близько 5% іпотечних кредитів мають плаваючу ставку.
Хоча більшість регульованих іпотечних кредитів канадців мають фіксований платіж, тобто збільшені відсотки спершу вираховуються з щомісячних погашень основної суми, ставки зросли настільки швидко, що принаймні 73% нових позичальників у цій категорії взагалі не повертають основну суму. Це означає, що їм доведеться збільшити свої щомісячні платежі або розписати чек у своєму банку, щоб зменшити залишок, повідомляє Національний банк.
Існує також ефект подвійного удару: із зростанням ставок ціни на житло також знизилися, що призвело до зменшення власного капіталу для деяких власників будинків, через що їм було важче продати або рефінансувати, подібно до того, що сталося в США напередодні фінансова криза 2008 року.
«Існує ризик того, що це може бути краплею, яка переповнить хребет», – сказав Стефан Маріон, економіст Національного банку, про останнє підвищення процентної ставки в січні. «Це збільшення матиме певний вплив на економіку». Вже є перші ознаки того, що деякі позичальники мають проблеми.
У Торонто, найбільшому місті Канади, кількість будинків, власники яких прострочили свої іпотечні платежі, що дозволило їх конфіскувати та продати кредитору, досягла 35 у лютому. Згідно з даними, зібраними Даніелем Фошем, брокером з нерухомості та дослідником із Торонто, три роки тому таких оголошень про «силу продажу» не було.
Фош сказав, що він займається деякими з цих списків сам, і більшість, здається, це випадки, коли іпотечний кредит зі змінною ставкою використовувався для фінансування інвестиційної нерухомості, процентні платежі за якою тепер перевищують суму, яку можна стягувати в якості орендної плати, що змушує позичальника дефолтувати. На основних канадських ринках, таких як провінції Онтаріо та Британська Колумбія, інвестори становлять близько третини житлового фонду, і вони стали активнішими на національному ринку через шалену купівлю пандемії.
«Це триватиме до тих пір, поки ставки не почнуть знижуватися», — сказав Фош щодо проблемних продажів. «Людям доводиться сплачувати іпотеку раз на місяць, тому щомісяця, коли ставки високі, все більше часу перебувають у напрузі, і все більше людей не можуть дозволити собі обслуговувати борги по своїй інвестиційній нерухомості або виплачувати іпотечні кредити на своє основне житло. »
Оскільки базові ціни на житло вже впали більш ніж на 15% по всій країні, такі проблемні продажі можуть продовжувати обтяжувати ринок, хоча нещодавнє зростання цін у Торонто може свідчити про те, що найгірше падіння цін уже позаду.
Але враховуючи бум пандемії, який допоміг досягти рекордної частки нерухомості та пов’язаних з нею видів діяльності в загальній економіці в той час — подумайте про будівництво та реконструкцію, а також про купівлю та продаж — відкат у всій галузі, який зараз розгортається, ймовірно, матиме наслідки для всіх від підрядників до розробників бачать менше роботи. Опитування Bloomberg серед економістів свідчить про те, що Канада вже близька до рецесії.
«Ми просто набагато ощадливіші та працюємо над нашими фінансами», — сказав Пітер Еспер, іпотечний брокер у районі Торонто, який сильно постраждав від підвищення процентних ставок після того, як покладався на іпотечні кредити зі змінною ставкою для фінансування свого реального інвестиції в нерухомість. Платежі за будинок, який він ділить із дружиною та двома дітьми, зросли майже на 3,000 канадських доларів на місяць, тоді як різниця між вартістю іпотеки та орендною платою за чотири квартири, якими він володів як інвестиційна нерухомість, зросла до сумарної суми 4,000 канадських доларів. місяць із негативним грошовим потоком.
Тепер він продав дві з цих квартир і планує викласти третій, а також скасувати свій пакет кабельного телебачення та вирішить варити каву вдома, а не купувати її в Tim Hortons в осяжному майбутньому. «Кожен просто скорочує, дивлячись на те, що вони витрачають», — сказав Еспер. «Люди не так багато їдуть, вони не так багато їдять. Я думаю, що це був великий шок, враховуючи, як швидко це сталося».
Найбільш читане з Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/nations-heavily-indebted-consumers-face-141601893.html