Втрати, які група зазнала після того, як Гінденбург опублікував свій звіт 24 січня, величезні. За п'ятьма торговими сесіями, що відбулися після цього звіту, імперія Адані втратила понад 90 мільярдів доларів ринкової капіталізації, підраховує Bloomberg News.
«Краще триматися подалі від неприємностей, ніж позбавлятися від неприємностей пізніше», — сказав Девід Куо з Smart Investor CNBC. «Гінденбург натякає на те, що є проблема з боргом. І це може не відобразитися на ціні акцій, але може бути боргова проблема».
«Вона справді має багато облігацій за межами Індії – що станеться, якщо вартість цих облігацій знизиться? Це мало б вплив на компанію», – продовжив Куо.
«Незалежно від того, вірите ви звіту Гінденбурга чи ні, я вважаю, що щось має статися. Потрібно дещо прояснити, перш ніж інвестори почнуть стрибати».
24 січня компанія Hindenburg Research повідомила, що продала акції конгломерату Adani через облігації, що торгуються в США, і похідні інструменти, що не торгуються в Індії. Це означає, що нью-йоркська інвестиційна компанія, відомий шорт-селер, робить ставку на короткострокове падіння цін на ці акції.
Короткий продавець стверджує, що конгломерат використовував підставні компанії в податкових гаванях, щоб підвищити свій рівень revenue і маніпулювати курсами акцій різних організацій. У звіті описується плеяда підставних організацій, що базуються в Карибському басейні, Маврикії та Об’єднаних Арабських Еміратах, контрольованих сім’єю Адані.
«Ми знайшли докази зухвалого бухгалтерського шахрайства, маніпулювання акціями та відмивання грошей в Adani, що відбувалося протягом десятиліть», — написав Гінденбург.
«Адані здійснив цей гігантський подвиг за допомогою урядових організацій і кустарного виробництва міжнародних компаній, які сприяють цій діяльності».
Adani Group відкинула звинувачення як безпідставні та погрожувала використати всі можливі засоби правового захисту в індійських судах. Конгломерат також зайшов настільки далеко, що заявив, що Індія була метою Гінденбурга.
«Це не просто невиправдана атака на будь-яку конкретну компанію, а продумана атака на Індію, незалежність, цілісність і якість індійських інституцій, а також історію зростання та амбіції Індії», — заявила Adani Group у 413-сторінковому звіті. 29 січня.
Адані укладає угоди в Ізраїлі Adani Group є однією з найдорожчих компаній в Індії. Фірма володіє шахтами, портами та електростанціями. Вона володіє дюжиною торговельних портів і представлена у вугіллі, електроенергії та відновлюваних джерелах енергії. Він також диверсифікувався до аеропортів, центрів обробки даних і оборони.
Adani Group, наприклад, володіє найбільшим в Індії оператором аеропортів і найбільшим портовим оператором в країні.
Конгломерат також нещодавно увійшов у цементний сектор, купивши активи виробника цементу Holcim в Індії, а також планує створити алюмінієвий завод.
31 січня засновник опублікував у Twitter фотографію, на якій він потискає руку прем’єр-міністру Ізраїлю Біньяміну Нетаньяху. За даними Reuters, Adani Group щойно завершила придбання порту Хайфа в Ізраїлі за 1.15 мільярда доларів.
«Для мене честь зустрітися з @IsraeliPM @netanyahu в цей знаменний день, коли порт Хайфи передається Adani Group», — написав мільярдер. «Угода Абрахама змінить правила логістики Середземного моря. Адані Гадот має намір перетворити Хайфський порт на пам’ятку, якою можна захоплюватися всім».
Гаутам Адані розширив свою імперію, купуючи компанії з боргами.
У серпні минулого року дочірня компанія CreditSights рейтингового агентства Fitch Ratings попередила, що конгломерат Adani має «значно надмірну заборгованість» і може «за гіршого сценарію» потрапити в боргову пастку.
Але через два тижні кредитно-рейтингова компанія заявила, що виявила, що вона допустила «помилки в розрахунках» у двох компаніях Adani Group. Він виправив свій звіт і видалив слова «з глибоким зайвим кредитом».
«Погляди CreditSights не змінилися в порівнянні з їх початковим звітом, і ми все ще стверджуємо, що леверидж групи підвищений», – підсумували CreditSights.