Галузеві експерти прогнозують, що економічне зростання сектора нерухомості сповільниться у 2023 році на тлі вищих за середній рівень інфляції та зростаючих побоювань рецесії. І інвестиційні фонди нерухомості (REITs) історично залишалися в хорошому становищі, щоб витримати економічну невизначеність.
Незважаючи на те, що орендні ставки знизилися протягом останніх кількох місяців, вони значно вищі, ніж у 2021 році. Сильні ціни на оренду повинні дозволити об’єктам нерухомості покращити свої баланси та ліквідність, щоб пом’якшити вплив рецесії.
«Якщо економіка США суттєво сповільниться, ми все ще віримо, що найкраще позиціонуватимуться типи нерухомості, які отримають вигоду від довготривалих попутних вітрів, які сприятимуть привабливому відносному зростанню доходів», — сказав Артур Херлі, старший портфельний менеджер Columbia Threadneedle Investments.
Але агресивна позиція Федерального резерву все ще викликає занепокоєння. Незважаючи на уповільнення інфляції, Федеральний комітет з відкритих ринків (FOMC) заявив про намір продовжувати агресивне підвищення ставок у найближчій перспективі, зменшуючи шанси на м'яку посадку.
У той час як очікується, що REITs з хорошими позиціонуваннями пройдуть через неминучу рецесію, принципово слабкі трасти можуть зазнати ще більшого болю. Подивіться на декілька REITs із привабливою дивідендною прибутковістю.
Інвеско Іпотечний Капітал
З форвардною дивідендною прибутковістю 18.5%, Invesco Mortgage Capital Inc. (NYSE: IVR) є першим у цьому списку. Акції іпотечної компанії REIT (mREIT) залишаються популярними серед інвесторів з дивідендами та фіксованим доходом, оскільки за останні три місяці вони зросли на 24.2% і на 10.9% з початку року.
Але фінансові показники та перспективи зростання Invesco Mortgage Capital малюють іншу картину. Дохід і прибутковість REIT зазнали удару через агресивну монетарну позицію ФРС і політику кількісного посилення. За третій фінансовий квартал, який закінчився 30 вересня, чистий процентний дохід Invesco Mortgage Capital впав майже на 10 мільйонів доларів, або на 22.8% порівняно з аналогічним періодом минулого року, до 31.7 мільйонів доларів. Чистий збиток на акцію склав $2.78, а економічна прибутковість склала мінус 16.8%.
Історія виплат дивідендів mREIT також викликає занепокоєння, оскільки його дивіденди скоротилися на 44.9% річних темпів зростання (CAGR) за останні три роки та на 19.2% CAGR за останні п’ять років. У 2020 році Invesco Mortgage Capital скоротила свої річні дивіденди на акцію до 10.70 доларів США з 18.50 доларів США в попередньому році, незважаючи на сильні ринкові тенденції. Зараз Invesco Mortgage Capital щорічно виплачує дивіденди в розмірі 3.50 доларів США.
The Necessity Retail REIT
The Necessity Retail REIT Inc. (NASDAQ: RTL) є нью-йоркською роздрібною REIT-компанією з дивідендною прибутковістю 12.96%. Акції Necessity Retail з початку року зросли на 10.6%, перевищивши показники індексу S&P 500 цього року. Орендарі REIT включають Долар Генеральний, ExxonMobil, FedEx та Банк Америки.
Завдяки попутному вітру в сфері роздрібної нерухомості після пандемії дохід Necessity Retail зріс на 26.4% порівняно з аналогічним періодом минулого року до 116.2 млн доларів США в третьому кварталі 2021 року, який закінчився 30 вересня. REIT скоригований капітал від операцій (AFFO) на акцію зріс на 18% порівняно з четвертим кварталом 2021 року до 0.26 долара США у третьому кварталі 2022 року.
«У нас був чудовий третій квартал, який підкреслюється тим, що ми здаємо в оренду більше мільйона квадратних футів, що є найвищим рівнем з моменту виходу на бірж, і збільшуємо заповненість наших проектів і трубопроводів до майже 93% у нашому мультиорендовому портфоліо», — сказав Майкл Вейл, генеральний директор The Necessity Retail. REIT.
Ця тенденція, ймовірно, продовжиться, оскільки REIT вживає активних заходів для зміцнення своїх позицій у сфері роздрібної нерухомості шляхом поновлення контрактів і придбань. У третьому кварталі 42 фінансового року Necessity Retail подовжила 2021 договори оренди з кількома орендарями.
ARMOR Житловий REIT
ARMOR Residential REIT Inc. (NYSE: АРР) інвестує в цінні папери, забезпечені нерухомою іпотекою, випущені або гарантовані федеральними державними установами. REIT, що базується в Меріленді, щорічно виплачує 1.20 долара дивідендів, що становить 19.83% від поточної ціни акцій. За даними Nareit, це вище, ніж середня ставка дивідендної прибутковості 3.43% для приватних REIT.
Але приваблива прибутковість ARMOR Residential може бути пасткою. Озираючись на свою історію виплат дивідендів, REIT скоротив свої дивідендні виплати на 17.5% на рік за останні три роки.
Маржа грошових потоків REIT для житлових компаній залишається нестабільною, що може вплинути на її здатність підтримувати виплату дивідендів. Чистий операційний грошовий потік ARMOR Residential склав 16.67 мільйона доларів США за дев’ять місяців, що закінчилися 30 вересня, що відображає зниження на 31.6% за рік порівняно з 24.38 мільйона доларів США, заявленими за перші три квартали 2021 року.
З жовтня минулого року кілька аналітиків знизили рейтинг акцій ARMOR Residential і знизили цільову ціну. Компанія B. Riley Financial Inc. присвоїла акціям нейтральний рейтинг із цільовою ціною 6 доларів США порівняно з попередньо встановленою цільовою цільовою ціною 8.50 доларів США. Два місяці тому Credit Suisse Group також знизила цільову ціну REIT для приватних осіб до 5.50 доларів.
Щотижневий звіт REIT: REITs є одним із найбільш неправильно зрозумілих варіантів інвестування, тому інвесторам важко помітити неймовірні можливості, поки не стане надто пізно. Внутрішня дослідницька група Benzinga з питань нерухомості наполегливо працювала, щоб визначити найбільші можливості на сучасному ринку, до яких ви можете отримати безкоштовний доступ, зареєструвавшись у Щотижневий звіт REIT компанії Benzinga.
Дізнайтеся більше про нерухомість від Benzinga
Не пропустіть сповіщення в режимі реального часу про свої акції – приєднуйтесь Benzinga Pro безкоштовно! Спробуйте інструмент, який допоможе вам інвестувати розумніше, швидше та краще.
Ця стаття спочатку з'явилася на benzinga.com
© 2023 Benzinga.com. Бензінга не надає інвестиційних порад. Всі права захищені.
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/3-reits-shockingly-high-dividend-184809454.html