3 Акції зростання дивідендів для довгострокового доходу

Дивідендні акції часто класифікують за розміром їхньої прибутковості. Зрештою, більшість інвесторів, які шукають доходу, природно, зосередяться на найбільш прибуткових акціях. Але прибуткові інвестори не повинні відразу відкидати акції з нижчими дивідендними доходами. У багатьох випадках акції з нижчою прибутковістю мають здатність підвищувати свої дивіденди з вищими темпами зростання, що призводить до більшого доходу з часом, ніж акції з вищою початковою прибутковістю.

Ми вважаємо наступні три акції блакитних фішок мають можливість щорічно підвищувати свої дивіденди на високому рівні, водночас вони також мають солідні доходи прямо зараз.

Компанія Kroger 

Крогер (KR) є одним із найбільших роздрібних торговців у США. Компанія має майже 2,800 роздрібних магазинів під двома десятками банерів, а також паливні центри, аптеки та ювелірні магазини в 35 штатах.

16 червня Kroger оприлюднив результати першого кварталу за період, який закінчується 21 травня 2022 року. (Фінансовий рік Kroger закінчується в суботу, найближчу до 31 січня). За квартал Kroger повідомив про продажі на 44.6 мільярда доларів США, що на 8% більше, ніж у 2021 році. Без урахування палива, продажі зросли на 3.8% порівняно з періодом минулого року. Скоригований прибуток на акцію склав $1.45 порівняно з $1.19 у 1 кварталі 21 р. Kroger викупив акцій на суму 665 мільйонів доларів США протягом першого кварталу, і 301 мільйон доларів залишається в їх авторизації на викуп.

Крогер також підвищив орієнтири на 2022 фінансовий рік. Компанія очікує, що зростання продажів без урахування палива буде в діапазоні від 2.5% до 3.5%, а скоригований прибуток на акцію – від 3.85 до 3.95 доларів США. Компанія підтверджує свої очікування повернення акціонерам від 8% до 11% з часом.

Пандемія Covid-19, яка завдала шкоди багатьом підприємствам, стала попутним ветром для продуктових магазинів і Kroger зокрема. Окрім пандемії, у Kroger є й інші важелі зростання. Наприклад, Kroger може продовжувати покращувати свою маржу за допомогою плану «Restock Kroger». Крім того, за останнє десятиліття компанія суттєво скоротила кількість акцій, а цифрові продажі залишаються високими. Kroger сподівається продовжувати нарощувати імпульс, отриманий у 2020 і 2021 роках, оскільки вони оптимізують технології та інновації в пошуках конкурентних переваг.

Kroger був розсудливим щодо своїх дивідендів, з коефіцієнтом виплати, який тримався в діапазоні від 20% до 30%. Основний упор на повернення капіталу був і, ймовірно, продовжуватиметься на викупі акцій. Тим не менш, низький коефіцієнт виплати залишає багато можливостей для високого зростання дивідендів, як-от нещодавнє збільшення дивідендів на 24% у червні 2020 року. Зараз дохідність акцій становить 1.8%.

Горман-Рупп 

Горман-Руп (GRC) розпочала виробництво насосів і насосних систем ще в 1933 році. З того часу вона стала лідером галузі з річним обсягом продажів близько 512 мільйонів доларів США. Сьогодні Gorman-Rupp є цілеспрямованим нішевим виробником критично важливих систем, на який багато промислових клієнтів покладаються для свого успіху. Gorman-Rupp отримує приблизно одну третину свого загального доходу за межами США. Компанія також має одну з найбільш вражаючих смуг збільшення дивідендів на ринку, яка наразі становить 49 років.

29 липня 2022 року компанія Gorman-Rupp оприлюднила прибутки за другий квартал. Дохід зріс на 28% порівняно з минулим роком і склав 119 мільйонів доларів США, перевищивши прогноз на 14 мільйонів доларів. Скоригований прибуток на акцію склав 27 центів. Чистий обсяг продажів за другий квартал зріс з 93 мільйонів доларів США, причому продажі на внутрішньому ринку зросли на 32%, а міжнародні продажі – на 18%. Без урахування придбання продажі на водних ринках зросли на 17%, тоді як продажі на неводних ринках зросли на 6.2%. Більшу частину органічного приросту продажів отримали муніципальні та промислові споживачі.

Валовий прибуток склав $28.2 млн, або 23.7% продажів. Це порівняно з 24.7 мільйонами доларів США та 26.5% відповідно рік тому. Зниження на 280 біт/с відбулося через збільшення вартості матеріалу на 500 біт/с, включаючи несприятливий вплив коригування запасів на 290 біт/с, а також подальше зниження на 120 біт/с, пов’язане з запасами Fill-Rite. Це було частково компенсовано покращенням на 220 базисних пунктів за рахунок оплати праці та накладних витрат завдяки більшим обсягам продажів.

Як зазначається, Gorman-Rupp збільшує свої дивіденди 49 років поспіль. Коефіцієнт виплат Gorman-Rupp становить рівно половину прибутків і має залишатися таким у найближчому майбутньому, оскільки компанія продовжує збільшувати прибутки з часом. Конкурентна перевага компанії полягає в її багаторічному досвіді в наданні інноваційних рішень для нішевих, але критичних інженерних проблем, з якими стикаються її клієнти. Зараз прибутковість акцій складає 2.5%.

Роберт Халф Інтернешнл 

Роберт Халф Інтернешнл (RHI) надає консультаційні послуги з персоналу та ризиків для компаній по всьому світу. Бізнес складається з трьох сегментів: тимчасовий і консультантський персонал, постійний персонал, консультування з ризиків і послуги внутрішнього аудиту. На ці сегменти припало 62.5%, 8.8% і 28.7% продажів відповідно. Тимчасовий персонал і консультант займають більшість продажів і включають внески від різних підсегментів, зокрема Accountemps, який пропонує бухгалтерську допомогу для компаній, Office Team, який надає офісних працівників для компаній, Robert Half Technology, який допомагає компаніям знайти ІТ-фахівців, і Robert Half Management Resources, який допомагає підприємствам знайти спеціалістів вищого рівня.

Кадрова галузь отримує вигоду від нинішньої «великої відставки», коли працівники звільняються з роботи рекордними темпами. Більше людей, ніж раніше, прагнуть знайти роботу, і більше роботодавців шукають нових працівників, ніж раніше. 21 липня 2022 року Robert Half International повідомила про результати другого кварталу 2 року за період, що закінчився 2022 червня 30 року. Прибуток на акцію склав 2022 доларів США, що на 1.60% більше, ніж за період минулого року. Дохід зріс на 20.3% порівняно з минулим роком і склав 17.7 мільярда доларів, але виручка перевищила очікування на 1.86 мільйонів доларів.

Зростання відбулося за рахунок сегмента Total Contract Talent Solutions, який зріс на 19.2% порівняно з аналогічним періодом минулого року до 1.17 мільярда доларів США. У бізнесі Total Contract Talent Solutions фінансові та бухгалтерські послуги лідирували в сегменті зростання доходів, отримавши 22.1% у порівнянні з аналогічним періодом минулого року, досягнувши понад 810 мільйонів доларів доходу за квартал. Крім того, Protiviti, одна з дочірніх компаній Роберта Халфа, отримала 497.0 мільйонів доларів доходу за квартал, що на 8.4% більше, ніж у минулому році.

Компанія збільшувала свої дивіденди 18 років поспіль. За останні п'ять років дивідендні виплати зростали на 12.4% щорічно. Зараз прибутковість акцій становить 2.2%. Оскільки коефіцієнт дивідендних виплат у 2022 році очікується нижче 30%, компанія має достатньо можливостей для значного зростання дивідендів протягом наступних кількох років.