Ethereum

Оновлення Ethereum Shanghai може принести користь постачальникам ліквідних ставок і закріпити домінування ETH рівня 1

03/11/2023
Новини Bitcoin Ethereum

Майбутнє оновлення Ethereum Shanghai дозволить користувачам виводити поставлений Ether (ETH), підвищуючи ліквідність і конкурентоспроможність мережі, а також підвищуючи її коефіцієнт ставок ближче до конкурентів.

Команда Шанхайське оновлення це хардфорк Ethereum, попередньо запланований на березень. Він реалізує п’ять пропозицій щодо вдосконалення Ethereum, головною з яких є EIP-4895, яка дозволяє користувачам вилучати свої заблоковані токени, що представляють ставку Ether, із Beacon Chain.

Можливість виводу поставленого ефіру може збільшити ліквідність ринку та полегшити користувачам доступ до своїх коштів. Рідкі платформи Ethereum, який значною мірою з’явився для того, щоб пом’якшити заборонені вимоги блокчейну до блокування та стекінгу, також може виграти від оновлення.

Оскільки мережа Ethereum перейшла на proof-of-stake (PoS) у вересні 2022 року, збільшення відсотка ставок Ether стало важливим для захисту протоколу. Але багато хто вагався, ставлячи свої ETH через недоступність виведення коштів. Отже, наразі лише близько 15% ETH ставку, тоді як у всіх інших основних мережах рівня 1 коефіцієнт ставок перевищує 40%.

Найпопулярніші криптоактиви за ринковою капіталізацією. Джерело: Staking Rewards

За словами The DeFi Investor, багато інвесторів виберуть варіант ліквідного стейкінгу після оновлення в Шанхаї, оскільки вони можуть використовувати ліквідні деривативи стейкінгу в інших децентралізованих фінансових мережах, не втрачаючи доходу від стейкінгу.

Далі інвестор DeFi сказав, що як тільки ETH стане доступним для виведення, доходи постачальників ліквідних ставок, ймовірно, значно зростуть, що може позитивно вплинути на ціни їхніх токенів.

зображення

Крім того, посилення конкуренції між цими платформами, ймовірно, принесе користь їхнім користувачам через нижчі комісії та додаткові бонуси в обмін на їхню лояльність.

Lido є найбільшим постачальником ETH з ліквідними ставками та є лідером ринку у своєму сегменті. Інші відомі постачальники ліквідних ставок включають Rocket Pool, Ankr, Coinbase і Frax Finance, які є очікується збільшення використання після Шанхаю.

Ethereum лідирує в активності ліквідних ставок

Депозити Ethereum Beacon Chain у всіх постачальників стейкингів мають тенденцію до зростання з моменту офіційного відкриття мережі для депозитів наприкінці 2020 року, що вказує на сильний, стійкий інтерес до стейкингу ETH після оновлення в Шанхаї. У той час як Lido захоплює левову частку ліквідного стейкінгу на Ethereum, конкуренція загострюється, і різні постачальники оприлюднюють удосконалення продуктів, потенційно знижуючи ризик того, що будь-який один постачальник ставок стане точкою централізації для мережі Ethereum.

Загальний ETH ставиться на загальну кількість валідаторів Ethereum. Джерело: Dune/@hildobby

Також можна робити ліквідні ставки на токени інших мереж рівня 1. Наприклад, DOT Polkadot (DOT) можна робити рідинні ставки через Ankr, ATOM від Cosmos (ATOM) через StaFi та SOL Solana (SOL) на Lido та Marinade Finance.

У той час як конкуруючі мережі мають власні перспективні рішення для ліквідних ставок, Ethereum зберігає лідерство з понад 7 мільйонами ETH для ліквідних ставок з усіх джерел. Для порівняння, принаймні 3.6 мільйона SOL є ліквідними ставками — 1.21 мільйона SOL через Marinade Finance та 2.39 мільйона SOL через Lido.

Порівняння балансів ETH на ліквідних ставках за постачальником. Джерело: Dune/@Ratedw3b

Ліквідний стейкінг і пули стейкінгу дають Ethereum перевагу над конкурентами, покращуючи взаємодію з децентралізованими програмами в екосистемі. Така активна участь посилює безпеку та корисність усіх протоколів, які використовують механізм консенсусу PoS Ethereum.

Такі провайдери, як Lido та Rocket Pool, усувають перешкоди для входу власників ETH до ставок, не зобов’язуючись використовувати 32 ETH або запускаючи вузол перевірки.

Це наближає Ethereum до таких мереж, як Solana, яка має нижчий бар’єр входу для стекінгу.

Хоча концентрація ETH, розміщена через третіх сторін, викликає занепокоєння щодо децентралізації, зокрема, у Lido та Coinbase, за останні 9 днів відбулося приблизно 30% збільшення загальної кількості вузлів валідації в мережі, підвищивши загальну кількість вузлів Ethereum до 11,786 XNUMX. на момент написання. Це означає, що проблеми централізації зростають і зменшуються одночасно.

Загальна кількість вузлів Ethereum з 6 лютого по 8 березня 2023 р. Джерело: Etherscan/Ethereum Node Tracker

Завдяки оновленню в Шанхаї, яке знижує ризики стейкинга за рахунок покращення ліквідності та зменшення вимог до блокування, установи також можуть сприймати стейкинг Ethereum та ETH як актив у більш позитивному світлі.

Однак Комісія з цінних паперів і бірж Сполучених Штатів останнім часом припиняє протоколи стейкингу, які вона вважає інвестиційними продуктами. Хоча постачальники, такі як Lido, працюють над більшою децентралізацією, ще належить визначити, чи будуть вони класифіковані SEC як цінні папери та як несприятливий вердикт може вплинути на переміщення постачальників ставок ETH.

У 2023 році криптографії також загрожують неспокійні макропрогнози, що може призвести до того, що більше власників ETH відмовиться від ставок і продасть на відкритому ринку після оновлення в Шанхаї, хоча Фонд Ethereum обмежує кількість ETH, яку можна виходити щодня.

Тим не менш, депозити Ethereum продовжували зростати незалежно від джерела, і кмітливі інвестори, швидше за все, знайдуть рішення для будь-яких регуляторних перешкод, які кидають виклик простору.