Ф'ючерсна премія на ефір залишається негативною, тоді як ринки опціонів оцінюють однакові ризики для биків і ведмедів.
Відгуки трейдерів щодо ефіру (ETH) помітно покращилася, оскільки ціна зросла на 7.5% з 2 по 6 жовтня, але ціна, яка повернула рівень 1,350 доларів, не була достатньо переконливою, щоб викликати будь-яку активність трейдерів деривативами.
Ціна ефіру все ще на 32% нижча за рівень 2,000 доларів США, який востаннє спостерігався 14 серпня, а середня комісія за транзакції в мережі становила близько 2 доларів США. після злиття.
Найзначніше оновлення в ланцюжку Ethereum відбулося 15 вересня, коли було переведено з енергоємної технології майнінгу на набір валідаторів, необхідних для внесення 32 ETH у стейкинг.
Незважаючи на те, що злиття є необхідним для реалізації майбутніх шардингів або можливостей паралельної обробки, Merge не було розроблено для вирішення проблем масштабованості на поточному етапі. Отже, мережа Ethereum не містить жодної з топ-5 децентралізованих програм користувачами, відповідно до DappRadar.
З цієї причини аналіз даних про деривативи є цінним для розуміння того, наскільки інвестори впевнені в тому, що ефір продовжить ралі та прямуватиме до 1,500 доларів або вище.
Настрої після злиття залишаються нейтральними до ведмежих
Роздрібні торговці зазвичай уникають квартальних ф'ючерсів через їхню цінову різницю від спотових ринків. Але квартальні ф'ючерси є інструментами, яким віддають перевагу професійні трейдери, оскільки вони запобігають постійним коливанням ставок фінансування контрактів.
На ринках від нейтрального до підвищення ці фіксовані місячні контракти зазвичай торгуються з невеликою премією до спотових ринків, оскільки інвестори вимагають більше грошей, щоб утримати розрахунки. Ця ситуація не є виключною для криптовалюти, і ф’ючерсні контракти повинні торгуватися з річною премією від 4% до 8% на здорових ринках.
Ф'ючерсна премія Ether була негативною після злиття 15 вересня, що вказує на надмірний попит на ведмежі ставки, тривожну ситуацію, відому як «беквордація».
Щоб виключити зовнішні ефекти, характерні для ф’ючерсного інструменту, трейдери також повинні проаналізувати ринки опціонів на ефір. Дельта-перекіс у 25% показує, коли маркет-мейкери та арбітражні служби стягують завищені ціни для захисту від підвищення або зниження.
На бичачих ринках інвестори опціонів дають вищі шанси на підвищення ціни, в результаті чого показник перекосу падає нижче -12%. З іншого боку, загальна паніка на ринку викликає позитивний перекіс на 12% або вище.
30-денний перекіс дельти перевищував порогове значення в 12% до 3 жовтня, що вказує на небажання трейдерів йти на ризик зниження, використовуючи опціони ETH. Однак настрої швидко змінилися на нейтральний рівень 4 жовтня, оскільки маркет-мейкери та арбітражні служби з тих пір почали оцінювати аналогічні шанси на підвищення або падіння ціни ETH.
За темою: Звіт, дані в мережі вказують на консолідацію криптовалюти в третьому кварталі
Зростання до 1,500 доларів не очікується, але можливо
Показники деривативів свідчать про те, що професійні трейдери не впевнені в тому, що ефір найближчим часом випробує опір у 1,500 доларів. Ф’ючерсні контракти торгуються нижчими, ніж ринкові ціни на спотовому ринку, що вказує на відсутність інтересу до лонгів кредитного плеча (покупців). Тим часом трейдери опціонів на ефір продовжують встановлювати схожі ціни на «бик» і «ведмідь», демонструючи невелику переконаність щодо нещодавнього зростання ціни на 7.5%.
Відкритий інтерес до ф’ючерсних контрактів на ефір становить 7.7 мільярда доларів, і, судячи з поширеності ведмежих ставок, несподіване зростання потенційно може спричинити значне скорочення.
Хоча кредитне плече пропонує чудовий спосіб збільшити ризики та прибутки, несподіване коливання ціни може призвести до вимушеної ліквідації, що ще більше посилить рух ціни.
Бики ефіру можуть мати труднощі з досягненням місцевості, оскільки макроекономічна та регуляторна невизначеність диктують тенденцію. З огляду на це, несподіваний 10%-ий прокачування до 1,500 доларів застане ведмедів зненацька та спровокує ліквідацію коротких позицій.
Висловлені тут погляди та думки є виключно висловлюваннями автора та не обов'язково відображають погляди Cointelegraph.com. Кожен інвестиційний та торговий хід передбачає ризик, ви повинні проводити власне дослідження, приймаючи рішення.
Джерело: https://cointelegraph.com/news/ethereum-open-interest-hits-7-7b-raising-the-chance-of-a-short-squeeze-above-1-5k