Кити отримали прибуток від роздрібних інвесторів під час краху криптовалют у 2022 році, повідомляє BIS

Новий звіт Банку міжнародних розрахунків (BIS) показує більшість роздрібних криптоінвесторів купили цінні папери після краху Terra Luna та FTX, тоді як більші інвестори переважно продавали. Як наслідок, більшість користувачів криптовалютних додатків у «майже всіх економіках» зазнали збитків на своїх авуарах біткойнів, а кити продають «за рахунок менших власників».

BIS, що належить центральним банкам, проаналізував моделі криптовалютної торгівлі, створивши нову базу даних про діяльність роздрібних інвесторів у додатках для обміну криптовалютами. Використання SensorTower, BIS збирав щоденні дані про завантаження та активне використання понад 200 додатків для криптовалютного обміну в 95 країнах через магазин Apple і Google Play із серпня 2015 року до середини грудня 2022 року. В блок надав інформацію про щоденний розподіл біткойн-холдингів за балансом рахунку, використовуючи дані в ланцюжку.

У звіті детально описано стрімке зростання біткойна з 250 доларів США до 69,000 2015 доларів США між серпнем 2021 року та листопадом 2022 року. Однак до кінця 75 року вартість багатьох криптовалют впала приблизно на XNUMX%.

«У штормовому морі «кити їдять криль», — йдеться у звіті BIS

Графіки показують, що два випадки падіння цін у 2022 році призвели до значного зростання торгової активності. Тільки в той час як дрібні інвестори купували криптовалюту зі знижкою, як вони вважали, більші кити скидали свої активи «за рахунок менших власників», йдеться у звіті.

Дані показують, що через кілька днів після обвалу TerraUSD у травні 2022 року та після обвалу FTX у листопаді 2022 року «великі інвестори змогли продати свої активи меншим до різкого падіння цін».

Унікальна база даних BIS підтвердила статтю Ауера та інших (2022), яка показала, що впровадження біткойнів історично зростало незабаром після підвищення цін через блиск високих цін і високих винагород. Навіть якщо врахувати інші причини, чому може різко зрости усиновлення, дані зберігають позитивну кореляцію з вищою ціною як рушійним фактором усиновлення.

Детальніше: Юристи пояснюють, чому застави відрізняються для вимивання криптовалюти SBF і Eisenberg

«Ціна біткойна залишається набагато важливішим провісником прийняття в порівнянні з багатьма іншими показниками, включаючи показники або волатильність фондового ринку, зміни ціни на золото або рівні глобальної невизначеності», — йдеться у звіті BIS.

Дійсно, дані показали, що майже три чверті користувачів завантажували програму для обміну криптовалютами, коли біткойн коштував понад 20,000 XNUMX доларів.

«Якби інвестори продовжували інвестувати [100 доларів] щомісяця, більше чотирьох п'ятих користувачів втратили б гроші", - йдеться в повідомленні.

Майже в усіх економіках більшість криптоінвесторів втратили гроші. Середній інвестор втратив би 431 долар із загальних 900 доларів, інвестованих після завантаження програми. Згідно зі звітом BIS, ця частка ще вища в країнах з економікою, що розвивається, як-от Бразилія, Індія, Пакистан, Таїланд і Туреччина.

Традиційні фінанси не оминули… поки що

BIS не просто прагнув дослідити торговельну поведінку малих і великих інвесторів після двох найбільших ударних хвиль 2022 року, а також середню прибутковість інвестицій. Інститут також намагався проаналізувати, чи вплинули ці крахи на ширші фінансові ринки.

Як виявляється, Вплив криптовалюти на ширшу фінансову систему був мінімальним під час цих «випробувань». Дані не виявили сильного зв’язку між впровадженням криптовалюти та показниками фондового ринку протягом двох різних періодів потрясінь у 2022 році, а також із фінансовими умовами.

Детальніше: Глибокі зв’язки між Binance, Bitzlato та даркнет-ринком Hydra

При цьому BIS закликає до обережності та регулювання криптовалюти «для забезпечення стабільності фінансової системи».

«Стримування може запобігти поширенню ризиків у криптовалюті на реальну економіку та традиційну фінансову систему. Буде необхідний відповідний комплекс заходів для сприяння цілісності ринку, захисту інвесторів і фінансової стабільності», – попереджає він.

Цитати, виділені жирним шрифтом, - це наш акцент. Щоб отримати більш інформовані новини, слідкуйте за нами Twitter та  Новини Google або підписатися на наш YouTube канал.