Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) запропонувала нові заходи, згідно з якими хедж-фонди повинні надавати більше інформації про свої інвестиційні стратегії, включно з ризиками криптографії.
За даними SEC, новий підхід, який застосовуватиметься до фондів з активами щонайменше 500 мільйонів доларів, дасть йому «здатність оцінити системний ризик, а також посилити [його] регулятивний нагляд за консультантами приватних фондів та зусилля щодо захисту інвесторів».
Поправки до форми PF — механізму, який вимагає від радників фонду звітувати про активи під управлінням Раді з нагляду за фінансовою стабільністю — слідують за січневою пропозицією SEC щодо посилення розкриття інформації про хедж-фонди та фонди прямих інвестицій. Це сталося після того, як у 2020 році зменшення левериджів спричинило хаос на ринку казначейських зобов’язань США, а хедж-фонди були в центрі уваги під час минулорічної суперечки GameStop.
Як зазначено в прес-релізі, нова пропозиція SEC, серед іншого, передбачає:
- Покращте те, як консультанти великих хедж-фондів звітують про інвестиційні ризики, вплив ринкових факторів, оборот, показники ризику, ефективність інвестицій за стратегіями та ліквідність портфеля. Є надія, що це буде представити SEC дані кращої якості та порівнянності.
- Вимагайте від консультантів надання додаткової основної інформації про приватні фонди, включаючи ідентифікаційну інформацію, активи під управлінням, валову вартість активів і ефективність фонду. Регулятори кажуть, що це допоможе виявити тенденції, включно з тими, які можуть створити системний ризик.
- Надайте йому більш детальну інформацію про інвестиційні стратегії, ризики контрагентів, а також механізми торгівлі та клірингу, які використовують хедж-фонди.
Якщо говорити про пропозицію, яка є також підтримується Комісією з торгівлі товарними ф’ючерсами (CFTC), голова SEC Гарі Генслер сказав:
«Протягом десятиліття після того, як SEC і CFTC спільно прийняли форму PF, регулятори отримали важливе розуміння щодо приватних фондів. Проте з того часу валова вартість активів приватного фонду зросла майже на 150 відсотків і змінилася з точки зору ділової практики, складності та інвестиційних стратегій».
«Якщо ця пропозиція буде прийнята, вона покращить якість інформації, яку ми отримуємо від усіх осіб, які заповнюють форму PF, з особливим акцентом на консультантах великих хедж-фондів. Це допоможе захистити інвесторів і підтримувати справедливі, впорядковані та ефективні ринки», (наше наголос).
Критики кажуть, що хедж-фонди можуть подбати про себе самі
У той час як прихильники пропозиції кажуть, що регулювання приватних фондів не встигає за швидким зростанням сектора, є ті, хто в самій SEC більш критично ставиться до нових правил.
В заяву опублікованому в середу, комісар SEC Хестер Пірс назвала попит на додаткову інформацію непотрібним і припустила, що інвестори приватного фонду здатні оцінити власні ризики.
«Можливо, розквіт Form PF в інструмент для збирання детальної інформації про приватні фонди є просто частиною більших зусиль з посилення регулювання приватних ринків», — сказав Пірс.
«Як наслідок, витрати для консультантів приватних фондів — та їхніх інвесторів — зростуть, а бар’єри для входу зростуть, на шкоду потенційним інноваціям, потенційним новим учасникам і прибуткам інвесторів.
Детальніше: Сенатори та інвестори хочуть, щоб CFTC регулював криптовалюту замість SEC
Вона також розкритикувала ідею, що «за кожною діяльністю хедж-фонду ховається тінь системного ризику».
«Комісія повинна відхилити цей наратив не для того, щоб захистити свої регуляторні прерогативи, а тому, що цей наратив є неправдивим і тому, що будь-які нові повноваження, які здійснюються за вказівкою FSOC, швидше за все, будуть виглядати дуже схожими на банківське регулювання», — запропонував Пірс.
«Посилення банківського регулювання щодо приватних фондів могло б погіршують їх здатність обслуговувати економіку в цілому і з’їдають одну з їхніх найважливіших особливостей — здатність зазнавати невдач, коли інвестиційні рішення, які вони приймають, не виправдовуються», (курсив наш).
Для отримання більш інформованих новин слідкуйте за нами Twitter та Новини Google або послухайте наш підкаст-розслідувач Інновація: Blockchain City.
Джерело: https://protos.com/the-sec-wants-even-more-information-about-funds-crypto-exposure/