Чи можна якось заспокоїти криптоінвесторів?

Зрив політично пов’язаного криптопроекту FTX, що сигналізує про доброчесність, налякав роздрібних криптоінвесторів до біса. Я в тому числі. У дрібних інвесторів, які мають, можливо, два біткойни та кілька альтернативних монет, які зберігаються на Coinbase, їхні портфелі впали на понад 100,000 XNUMX доларів США за останній рік. FTX не допомагає.

Крипто пережив інші катастрофи, як-от Mt. Gox у 2014 році, але FTX інший. Це найбільша короткострокова одноденна втрата криптовалюти за всю історію. Вона була тісно пов’язана з партійною політикою, а її засновник Сем Бенкмен-Фрід був великим донором демократів у середині терміну, фінансував некомерційні видавництва, як-от The Intercept, і мав права на назву арени Miami Heat, відомої як FTX Arena.

FTX виглядав як A-Team. Ви можете порахувати на одній руці кількість людей, які насторожилися на компанію за останній рік. CoinTelegraph викликав запитання про компанію на початку листопада. Як і популярний канал інвесторів, Живе очко.

Катастрофа FTX відрізняється від усіх інших криптовалютних катастроф не лише через гучних імен. Коли Mt Gox розвалилася в 2014 році, і тисячі інвесторів втратили свої біткойни, впливові центральні банкіри не знали, що таке біткойни. Ті, хто вважав, що це просто примха.

Тепер центральні банки з Федеральна резервна система до Європейський Центральний Банк є всі уважно розглядаючи створення цифрової версії власних валют на блокчейн-платформі, якою вони керують.

За кризою FTX негайно послідували Федеральна резервна система, такі великі банки, як Citibank, і компанії кредитних карток, як Mastercard, об’єднавши 12-тижнева пілотна програма тестувати власну версію біткойна – програмованої цифрової валюти центрального банку.

Все це походить від кризи FTX. Що заважає їм посіяти розбрат серед інвесторів у біткойн, не кажучи вже про те, щоб зробити його незаконним, якщо і коли буде випущено федкойн?

У березні Білий дім уже опублікував Виконавчий наказ про регулювання криптовалюти. У вересні Білий дім випустив a Факт про свої наміри регулювати великі централізовані біржі, такі як FTX.

«Білому дому було б добре оцінити підхід, який вони застосовують до законодавчого оформлення цієї нової технології», — каже Джейкоб Ковалевскі, головний спеціаліст із безпеки багатоланцюгового протоколу t3rn. «Я не очікую, що це буде так. Складається враження, що урядовці багатьох країн чекали приводу, щоб розправитися з криптовалютою. FTX передав їм це на срібному блюді».

Як це могло статися, що FTX міг так фантастично вибухнути? Це будуть 300-сторінкові рукописи та журналістські розслідування на наступні місяці.

Напевно, петля затягується не на Бенкман-Фріді, а на біткоіні. Дехто каже, що регулювання хороше. Деякі кажуть, що це погано. Я намагався знайти ветеранів криптовалюти на ринку, щоб заспокоїти таких інвесторів, як я. Ось що я знайшов.

* * *

Якщо драма FTX вас зачепила, Джеремі Епштейн, директор з маркетингу компанії Radix, розташованої далеко від берега Джерсі на Британських Нормандських островах, — це людина, з якою варто поговорити. Відразу після нашого обміну я почувався добре щодо «HODLing».

«Я розумію, що фіаско FTX похитнув вашу впевненість, але це тому, що ваша впевненість була недоречною, і знищення вашої впевненості є причиною процвітання DeFi і Web3», – каже він.

«Інвестори покладали свою віру на централізовану, нерегульовану установу. Це не криптовалюта», — говорить Епштейн, кажучи, що децентралізація — це єдиний шлях до самосуверенного фінансового майбутнього, стійкого до цензури.

Збанкрутілі банки в Лівані та збанкрутілі валюти в Аргентині перетворили мільйони на криптовалюту. Останнє, що їм потрібно, це щоб FTX знищив те, що стало реальною альтернативою державним валютам, що зазнали краху. Оскільки фінансові установи стають все більш вплетеними в партійну політику, ми також бачимо контроль над власними грошима людей. Це втілення централізованого контролю, проти чого боролися справжні «криптобратани» старої школи, відколи біткойни коштували близько 4 доларів. Протестувальники канадських далекобійників побачили, як державні органи заблокували донорські рахунки, що підлягають оплаті на рахунки на централізованих біржах.

* * *

Централізовані біржі, такі як FTX, Kraken, Gemini, Coinbase і Binance, схожі на NYSE і Nasdaq фондового ринку. Тільки вони не грають за одним і тим же зводом правил.

Денніс Джарвіс, генеральний директор BitcoinБТД
.com у Токіо каже, що важко передбачити, якою буде нормативна база. Ймовірно, це надійде від Комісії з цінних паперів і бірж, а не через укази Білого дому, відкриті для тлумачення SEC.

«Я не думаю, що для мене продуктивно робити прогнози щодо регуляторного підходу, який зрештою застосують США – чи буде він жорстким, чи пасивним, чи яким він буде. Але я думаю, що централізовані криптовалютні біржі, такі як FTX, BlockFi і CelsiusКВЖД
будуть регулюватися інакше, ніж децентралізовані мережі, такі як біткойни, або децентралізовані програми, такі як Uniswap або Aave», — говорить Джарвіс. «Багато нормативних актів стосуються примусового розкриття інформації та забезпечення прозорості для інвесторів — і це добре. Прозорість, закладена в децентралізовані протоколи, робить їх за своєю суттю менш потребуючими регулювання. Крім того, я думаю, що урядові установи з часом зрозуміють, що фактично неможливо регулювати децентралізовані протоколи так само, як централізовані організації».

Децентралізовані біржі є рівноправними, і їх набагато важче регулювати.

Вони вимагатимуть, щоб користувачі зберігали свої токени на так званих жорстких гаманцях (за винятком «ставлення» токенів на біржі для отримання прибутку), як-от Ledger Nano. Uniswap є однією з найбільш відомих децентралізованих бірж на ринку.

«Якщо цього літа LUNALUNA
зараза монети/Цельсія ще не переконала інвесторів, тоді крах FTX має дати зрозуміти всім у криптовалюті, що централізовані організації потрібно регулювати», — каже Джарвіс. «Усе, що відбувається за межами криптовалюти, дає мені впевненість у довгострокових перспективах біткойнів, DeFi та криптоактивів, які втілюють ціннісні пропозиції криптовалют».

* * *

Маттійс де Фріс, засновник і технічний директор AllianceBlock в Утрехті, Нідерланди, каже, що у роздрібних інвесторів є вагомі причини бути налаштованими. Він досі вважає, що біткойн неможливо зупинити (поки уряд не визнає його незаконним, хоча це говорю я, а не Фріс. Я підозрюю, що коли цифрові валюти центрального банку будуть розгорнуті, уряди якось перевірять заборону на біткойни, наприклад, заборонятимуть переказ на фіатні гроші). .)

«Не забувайте, біткойн був створений під час фінансової кризи 2008 року. Кожна нова криза, як-от FTX, зрештою принесе інновації від постраждалих людей, які хочуть зробити свій внесок у щось краще», — каже він.

Він попереджає, що якщо співтовариство криптовалютних інвесторів і розробники захочуть і надалі спиратися на централізовані організації, обіцянка децентралізованого криптовалютного ринку ніколи не здійсниться.

Зрештою, майбутнє великих криптовалютних бірж, ймовірно, за злиттям і поглинанням. Останнім є Nasdaq або NYSE, які володіють трьома найбільшими гравцями тут, такими як Coinbase, Gemini та Kraken. Або одним із цих трьох є Nasdaq криптовалюти.

Менш відомі децентралізовані біржі потребуватимуть більше маркетингу. Більшість роздрібних інвесторів ними не користуються. Вони воліли б купувати криптовалюту так само, як вони купують акції на E*Trade.

«Вся суть галузі полягає в тому, щоб мати можливість бути «дегеном», але при цьому їй можна довіряти як контрагенту», — каже він. «Дегени», кажучи криптографією, — це криптоковбої, які займаються дикі проектами, сподіваючись отримати 1,000% прибутку. Вони купують або створюють такі речі, як Монета Shibu Inu, те, що не має цінності в реальному світі.

«Ця серія викидів допоможе нам», — каже де Фріз. «Це дозріває як галузь. Ми не хочемо повністю усунути «дегенні» вібрації, але ми хочемо сприйняти це більш безпечно».

Весь портфель FTX Ventures та її торгової дочірньої компанії Alameda Ventures незабаром втратить цінність. Процедура банкрутства вимагатиме ліквідації їхніх активів, щоб клієнти могли повернути принаймні частину свого капіталу.

«Це дикий дикий захід», — каже Аджай Дінгра, керівник відділу досліджень і аналітики компанії Унізен, децентралізована біржа, яка має централізований аспект і визначає себе як найкраще з обох світів «Виживання найбільш пристосованих і найбільш інноваційних посіє насіння наступної AmazonAMZN
, який також випадково народився в результаті вибуху бульбашки дот-комів», — каже Дінгра.

Dhingra підозрює, що уряди в усьому світі розпочнуть нові атаки на криптовалютні проекти, що ускладнить новачкам отримання ліцензій на торгівлю. Багато хто буде змушений піти з ринку.

* * *

Справжні віруючі хочуть вірити. Для них криптовалюта не може померти. Це була б пародія. У битві централізації проти децентралізації централізована модель криптовалюти, ймовірно, зруйнує біткойн. Триваюча лавина капітуляції на криптовалютних ринках призведе до того, що біткойн знизиться до нових мінімумів.

БІЛЬШЕ ВІД ФОРБІВFTX виведе біткойн на територію глибокого ведмедя – йдеться в опитуванніBy Кеннет Рапоза

На Нормандських островах Епштейн каже, що падіння FTX було передбачуваним.

«Вони передбачувані, тому що ними керують жадібні, егоцентричні, самозакохані опортуністи, яким наплювати на принципи криптовалюти, які отримують надмірне кредитне плече та підриваються», — каже керівник Radix. «Добре. Це очищає найманців і залишає місце для місіонерів, які, я думаю, зароблять багато грошей на цьому ринку в довгостроковій перспективі».

Для HODLers останнє повідомлення, яке допоможе вам спати вночі: «Зберігайте свої активи в гаманцях, які не підлягають зберіганню», — каже Джессі Чан, керівник персоналу ParallelChain Lab у Сінгапурі. «Призупинення виведення коштів централізованими організаціями, такими як BlockFi і AAX (дві криптовалютні біржі), підтвердило тезу «не ваші ключі, не ваша монета». Інвесторам слід розглянути можливість зберігання своїх активів у цих гаманцях, які не є кастодіальними».

Децентралізовані біржі та жорсткі гаманці — найкращий спосіб уникнути криптографічної гіпертензії. Для більшості людей, які займаються цим бізнесом, ринок криптовалюти ще не завершено, і вони мають намір залишатися таким.

*Автор цієї статті володіє біткоїнами.