Уже кілька місяців сектор децентралізованих фінансів (DeFi) перебуває на боці великого ведмежого ринку настільки, що загальна вартість, заблокована в цьому просторі, впала з історичного максимуму в 150 мільярдів доларів (досягнутого ще в травня 2022 р.) до поточного рівня більше $ 50 мільярда.
Незважаючи на це, кількість капіталу, що надходить у цей простір із «централізованих шляхів», зросла, головним чином завдяки крах FTX поряд з іншими видатними сутностями, такими як Цельсій, Генезис, Ваулд тощо — навіть подвоєння обсягів торгів на багатьох платформах лише протягом листопада 2022 року. Мало того, на тлі нещодавньої нестабільності ринку кілька децентралізованих бірж і платформ кредитування продовжували функціонувати безперебійно, особливо в порівнянні з їх централізованими аналогами.
Таким чином, для того, щоб DeFi справді досяг свого максимального потенціалу, сектор потребує значної трансформації. Це пояснюється тим, що велика кількість протоколів, що працюють у цьому просторі, продовжує пропонувати користувачам нестійкі прибутки занадто довго. Більше того, з нещодавнім різким зростанням процентних ставок, рівня інфляції та так званої «безризикової» норми прибутку за шестимісячними казначейськими векселями перевищує 5% — інтерес інвесторів до децентралізованих опціонів, схоже, зменшується.
Фактично, навіть макроекономічне середовище, що швидко змінюється, вплинуло на DeFi, оскільки різні відомі проекти впроваджують значні зміни в свої структури винагороди, щоб залишатися конкурентоспроможними. Наприклад, нещодавно MakerDAO проголосували за підвищення його Дай (DAI) норма заощаджень удесятеро до 1%.
Як DeFi може відновити довіру споживачів?
За словами Рачіда Аджаджа, засновника та генерального директора AllianceBlock — децентралізованої інфраструктурної платформи, що підключає традиційні фінансові установи до додатків Web3 — DeFi, як і всі світові ринки, зараз проходить цикл. І хоча те, що сталося з Terra, Celsius, Three Arrows Capital і FTX, безперечно похитнуло довіру інвесторів, проблема полягає в гравцях, які працюють на ринку, а не в самій технології. Він сказав Cointelegraph:
«Щоб зміцнити та зберегти довіру споживачів, DeFi має зосередитися на рішеннях, які ставлять користувачів на перше місце та захищають їх. Це означає працювати над сумісними рішеннями DeFi, які зосереджені на управлінні ідентифікацією, шифруванні даних, власності користувачів на дані та ненадійних процедурах KYC».
«Це може прокласти шлях для токенізації реальних активів і фінансових інструментів, тим самим залучаючи більше грошових потоків у DeFi, у тому числі від традиційних гравців та установ, які надають велике значення відповідності та стійкості», — додав він.
Подібним чином Варун Кумар, засновник і генеральний директор децентралізованої біржі Hashflow, сказав Cointelegraph, що наразі ця нішева галузь потребує потужніших продуктів, які здатні вирішувати проблеми реального світу. «Екосистема DeFi все ще перебуває на стадії дослідження, і багато проектів все ще визначають відповідність ринку», — сказав він.
Однак Кумар стверджував, що, хоча існує пряма кореляція між довірою споживачів і зниженням обсягів долара, важливо враховувати й інші фактори. Наприклад, бум DeFi у 2021 році стався на тлі сильного макроекономічного середовища, яке мало значний вплив на сектор:
«Це швидке зростання стало чудовим поштовхом для простору та створило багато можливостей. Однак зараз, коли умови інші, а обсяги значно менші, бізнес-моделі та ціннісні пропозиції змінюються. Краща продукція завжди перемагатиме, від чого випливатиме довіра споживачів».
Хуана Аттіє, співзасновник і директор із продуктів для Fluus, агрегатора шлюзів фіат-крипто з мережею крипторозширення, розповіла Cointelegraph, що падіння DeFi та втрата довіри спричинені централізованими організаціями, які зловживають своєю владою та експлуатують своїх споживачів. час і знову.
Останні: Чи МВФ передчасно зачиняє двері за біткойн як законний платіжний засіб?
Щоб відновити довіру ринку, вона вважає, що учасники DeFi повинні надати пріоритет підвищенню прозорості та створенню стандартів для обміну інформацією про базові активи, протоколи, механізми управління тощо.
«Заходи безпеки повинні бути значно покращені, щоб захистити активи та інформацію користувачів. Це може включати проведення регулярних аудитів, реалізацію винагород за помилки та інші заходи для забезпечення безпеки та безпеки протоколів DeFi», — сказала вона.
Крім того, Аттіє вважає, що для сектора вкрай важливо тісно співпрацювати з законодавцями, щоб отримати нормативну ясність і розробити систему управління, яка може зменшити нестабільність і невизначеність, одночасно відновлюючи довіру.
Не все виглядає погано
Незважаючи на те, що на даний момент ринок переживає деяке затишшя, Роберт Міллер, віце-президент із розвитку Fuse, платіжної екосистеми Web3 на основі блокчейну, сказав Cointelegraph, що DeFi (зокрема, автоматизовані додатки на основі маркет-мейкера), здається, має знайшли надзвичайно успішну відповідність продукту ринку під час останнього циклу інновацій. Він сказав:
«Незважаючи на падіння, той факт, що 50 мільярдів доларів ліквідності все ще розміщено на протоколах DeFi, є захоплюючим і безпрецедентним у світі фінансів, де нам зазвичай доводиться покладатися на інституційних маркет-мейкерів і кредиторів як на каталізатор для пожвавлення економіки. знову».
Міллер визнав, що підвищена довіра споживачів і попит прийдуть лише з покращеним користувацьким досвідом. «Навіть як досвідчений професіонал у сфері криптографії, мені все ще важко використовувати відомі програми DeFi, тому я не можу уявити, наскільки це важко для неспеціаліста», — додав він.
Енді Ку, генеральний директор Altava Group, екосистеми цифрового контенту Web3, вважає, що іноді речі повинні стати дуже поганими, щоб вони зрештою стали стабільними. Він розповів Cointelegraph, що в минулому зловмисники вільно використовували слово DeFi для просування платформ, які були більш-менш повністю централізованими.
Однак, на його думку, більшість якісних проектів DeFi сьогодні міцно вкорінені в духу прозорості, де зростаючий список цих пропозицій зараз проходить перевірку смарт-контрактів і публікує звіти про підтвердження резервування, щоб допомогти відновити довіру в цьому просторі.
«Зростання недовіри до традиційних фінансових установ — це те, що породило DeFi. Тепер балансування полягає в тому, як перетворити DeFi на щось, що має більше прозорості, контролю та підзвітності», — сказав він.
Де майбутнє DeFi?
Вивчаючи різні резонансні скандали 2022 року, Аджаджа вважає, що наступна хвиля DeFi зробить сильніший акцент на дотриманні вимог і досвіді клієнтів. У зв’язку з цим вона зазначила, що ми вже бачимо зростання проектів, які зосереджені на наданні сумісних рішень DeFi, які інтегрують надійні протоколи Know Your Customer і Know Your Transaction, які є ключовими для довгострокового впровадження традиційними галузями.
Крім того, концепція самоохорони також швидко стає важливою в умах багатьох користувачів, оскільки все більше проектів DeFi працюють над рішеннями для самостійних гаманців, які забезпечують повний контроль і право власності на їхні активи та дані. Ці гаманці спрощують керування та відновлення активів, зберігання зашифрованих цифрових ідентифікаційних даних і облікових даних, які можна перевірити, і дають користувачам повний контроль над тим, як вони діляться цією інформацією.
Аттіє вважає, що хоча ведмежий ринок міг спричинити зниження використання деяких проектів DeFi, особливо тому, що інвестори стають більш несхильними до ризику, найімовірніше, що найнадійніші проекти з сильними фундаментальними показниками та реальними сценаріями використання продовжуватимуть процвітати та набирати обертів навіть у складних економічних умовах.
Останні: Регулювання та ризик: фактори, що стимулюють попит на стейблкоїни, забезпечені євро
Дещо в подібному ключі Деніел Фогг, президент і головний операційний директор IOVLabs, фірми, що стоїть за Rootstock — платформою смарт-контрактів, захищеною мережею біткойн — сказав Cointelegraph, що єдиним позитивним результатом крипто-зими, що триває, є те, що вона зменшив білий шум навколо екосистеми, додавши:
«Ми бачимо більше будівельників і менше модних слів. Щоб сектор DeFi подолав прірву, команди, які створюють криптопроекти, повинні зосередитися на доступності, зручності та корисності. Нам потрібно створювати продукти, які вирішують реальні проблеми для реальних людей — оплачувати рахунки, надсилати гроші членам родини за кордон, отримувати захист від шаленої інфляції, знаходити безпечні місця для збереження своїх грошей».
Тому, коли ми йдемо в майбутнє, кероване децентралізованими технологіями, буде цікаво спостерігати, як швидко розвивається децентралізована фінансова парадигма продовжує розвиватися, особливо з тим, що все більше людей шукають шляхи, які не використовують посередників.
Джерело: https://cointelegraph.com/news/in-crypto-winter-defi-needs-an-overhaul-to-mature-and-grow