Скільки Crypto ETFs занадто багато?

Крипто-орієнтовані ETF стають переповненими.

Оголошений цього тижня вихід Чарльза Шваба на арену цифрових активів ETF спонукає учасників індустрії аналізувати кількість традиційних фінансових активів, які випустили такі продукти — можливо, послаблюючи перспективи майбутньої конкуренції.

Шваба запуск На цьому тижні його Crypto Thematic ETF (STCE) — який знижує коефіцієнти витрат подібних фондів BlackRock, Fidelity та Invesco — ймовірно, відмовить інших потенційних емітентів, які вперше випустять це, за словами Нейта Джерачі, президента The ETF Store.

«Цей сегмент ETF вже перенасичений», — сказав Герачі Blockworks. «Враховуючи велику кількість продуктів, які заполонили ринок за останній рік або близько того, разом із переважно слабким інтересом інвесторів, я насправді думаю, що ми можемо спостерігати більше закриття, ніж запуску тут вперед».

Але генеральний директор Valkyrie Лія Уолд повідомила Blockworks в електронному листі, що вона передбачає попит на багато інших продуктів, пов’язаних з криптовалютою, додавши, що запуск Schwab цього ETF є доказом того, що установи стають все більш комфортними з класом активів. Valkyrie наразі пропонує біткойн-ф'ючерсний ETF і біткойн-майнінговий ETF.

«Ми вітаємо їх вихід на ринок і... вважаємо, що є ще багато можливостей для зростання різноманітності пропозицій, доступних інвесторам», — сказав Уолд. «Потужності знадобляться, коли настане нормативна ясність, і хвиля капіталу, яку вона приносить, потребуватиме більше, ніж кілька місць, щоб піти».

Повільне зростання активів на тлі поганих показників 

Криптоекономічний ETF (SATO) Invesco був запущений у жовтні минулого року та має активи близько 4 мільйонів доларів. Рене Рейна, голова тематичної та спеціальної стратегії ETF групи фондів із обсягом 1.4 трильйона доларів, сказав, що цифрові активи залишаються новою темою інвестицій, яка потребує навчання інвесторів.

«Ми прагнемо до простору цифрових активів і продовжуватимемо відстежувати попит інвесторів і можливості розробки продуктів», — сказав Рейна Blockworks в електронному листі. 

ETF криптоіндустрії та цифрових платежів Fidelity (FDIG) і BlackRock's iShares Blockchain і Tech ETF (IBLC), які обидві були запущені в квітні, мають в управлінні приблизно 13 і 6 мільйонів доларів США активів відповідно.

Прес-секретарі BlackRock і Fidelity відмовилися від коментарів. 

Незважаючи на те, що більшість крипто ETF не змогли зібрати активи за останні місяці в муках тривалого ведмежого ринку, інтерес до цих продуктів може відродитися після закінчення розпродажу, сказала Ніна Мішра, директор з досліджень ETF у Zacks Investment Research. .

«Провайдери ETF також усвідомлюють, що не можуть ігнорувати цифрові активи та технологію блокчейн», — сказав Мішра Blockworks.

ETF Schwab відстежує власний індекс акцій, пов’язаних із криптовалютою. Індекс п'ятірка найбільших холдингів, станом на вівторок, були лідерами сектору Мікростратегія, Marathon Digital, Riot Blockchain, Silvergate Capital і Coinbase.

Цифровий марафон, Riot Blockchain і Coinbase також входять до п’ятірки найкращих холдингів IBLC і FDIG, тоді як Marathon, Riot і Silvergate входять до п’ятірки найкращих компаній SATO.

Пов’язані з криптовалютою акції та ETF зазнали цього року падіння на тлі розпродажу біткойнів та інших цифрових активів. Найбільший — Transformational Data Sharing ETF (BLOK) Amplify Investments — впав приблизно на 44% з початку року. 

SATO втратив ще більше, різко впавши на 59% у 2022 році, тоді як IBLC і FDIG знизилися приблизно на 18% і 25% відповідно за той самий період часу.

«Якщо біткойн сильно відновиться, ми можемо побачити багато нових продуктів», — сказав Мішра. «Однак я не впевнений, що багато провайдерів підуть за Schwab, запустивши наддешеві ETF, пов’язані з криптовалютою, оскільки інвестори приділяють більше уваги ефективності в тематичних сферах ETF».

Щовечора на вашу скриньку вхідних повідомлень надходять найпопулярніші крипто-новини та ідеї. Підпишіться на безкоштовну розсилку Blockworks зараз.